El 13 de mayo presentó resultados $HUMA (Humacyte Inc)
La acción ha subido con fuerza después de los mismos.
Es una de las posiciones asímetricas de mi cartera.
Os dejo el resumen que ha elaborado @JotaInvestor , cuenta de X que recomiendo seguir.
⏩Hoy el mercado ha empezado a leer lo que los datos ya decían.
Las ventas de Symvess siguen siendo el punto débil y no tiene sentido maquillarlo. 29 unidades en un trimestre no es una señal de aceleración. Pero por primera vez management lo ha reconocido sin excusas, ha identificado el problema concreto, y tiene a las personas correctas para resolverlo.
Mercadante con 50 lanzamientos en vascular y cardiotorácico. Rasmussen con 28 años operando como cirujano vascular exmilitar con rango de coronel. Se refunda la estrategia comercial desde cero con los perfiles que la fase actual requiere.
El balance ha mejorado trimestre a trimestre. Patrimonio neto de -$52M en 2024 a +$3M en diciembre a +$11.6M hoy.
Runway extendido con $14.3M de ahorro estructural. La tesis bajista de que la empresa muere antes de que el producto pueda demostrar su valor se hace cada vez más difícil de sostener con los números reales.
Pero Laura Niklason dijo hoy en una call pública algo que no había dicho antes con esta claridad: si los datos del análisis interim de V012 muestran superioridad clara sobre la fístula, el ensayo se detiene por protocolo porque continuar no sería ético.
Dio por primera vez un timeline concreto de aprobación: sBLA en noviembre, aceptación en enero, revisión acelerada RMAT de 6 meses, aprobación potencial en julio 2027.
550.000 pacientes en hemodiálisis en EE.UU. Un tercio de las mujeres dializa con catéter porque su fístula no madura. El catéter les cuesta la salud y al sistema $30.000-$45.000 más por año. CMS ya penaliza económicamente a los centros de diálisis que mantienen tasas altas de catéter.
El mercado existe, la necesidad es real, y el producto ha demostrado en dos ensayos aleatorizados que funciona mejor que el estándar de cuidado.
El único riesgo que queda es que los datos del análisis interim no sean positivos. Eso es real y nadie puede descartarlo. Pero Fresenius lleva 8 años invertidos, tiene acceso a datos de sus propias clínicas en el ensayo, y restructuró su acuerdo hacia royalties sobre ventas futuras.
El equipo FDA que revisará la sBLA es el mismo que aprobó trauma y sigue intacto. Y una CEO que ha pasado 20 años construyendo esta tecnología habla hoy con un tono que no existía hace tres meses.
11 de junio. Boston. SVS VAM.
29 días para saber si todo esto se confirma o no. La tesis está construida sobre datos, no sobre esperanza. El mercado ha empezado a leerla hoy. ⏪
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Not investment advice. The author may have financial interests in the mentioned instruments.
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Wed Jun 17 2026 15:48:54 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)
