Christian Schwarzer Velazquez @Khrix69: "💳✨ $DLO : La Joya..."

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💳✨ $DLO (dLocal Ltd.) : La Joya oculta del sector de pagos 🌍💵 El sector de pagos es famoso por sus muy conocidas $V (Visa) $MA (Mastercard) $ADYEN.NV (Adyen NV) $FISV (Fiserv Inc) y en private equity Stripe, pero pocos hablan de $DLO $DLO es una empresa que me encanta, tiene todos los parámetros que busco en una empresa para mi cartera: Líder de mercado mercado con pocos players. Empresa joven. Market Cap menor a 20 billones. Crecimiento de FCF por acción mayor al 20%+. Apalancamiento operativo aumentando márgenes. Asset light. Altas barreras de entrada en un entorno altamente complejo de surfear debido a altas regulaciones. Mercados emergentes con crecimiento. Valoración exquisita. Ingresos recurrentes en forma de comisiones por cada pago ejecutado. TAM enorme y en expansión. $V y $MA son conocidas por cobrar comisión a los comerciantes, ingresos estables, empresas tecnológicas maravillosas, pero maduras y establecidas. $ADYEN es el claro disruptor en Occidente, posicionándose como el método de pago más eficiente para grandes empresas como $SPOT (Spotify Technologies SA) $Nflx $MSFT (Microsoft) $UBER (Uber Technologies Inc.) , es decir, cuando pides un Uber o pagas tu suscripción de Netflix o Spotify, es $ADYEN quien procesa ese pago y se lleva una comisión. Stripe no cotiza, pero es una pasarela de pago enfocada en ofrecer servicios a pequeñas empresas y autónomos, a diferencia de $ADYEN que se enfoca en empresas grandes en Occidente. $FISV, $FOUR (Shift4 Payments Inc), $TOST (Toast Inc.) se enfocan en integrar hardware y software en TPVs de pago con software especializado, es decir, terminales de pago con software especializado para restaurantes, hoteles, casinos, estadios y comercios, donde hace falta una terminal física para ejecutar el pago. Y después tenemos a nuestra querida $DLO. $DLO hace básicamente lo mismo que $ADYEN.NV procesar las suscripciones y pagos de clientes, pero enfocado exclusivamente en mercados emergentes donde $ADYEN.NV no ha querido entrar por el alto coste de operar mercados con divisas muy volátiles, un entorno regulatorio feroz y, por lo tanto, un entorno mucho más difícil de navegar. Es aquí donde $DLO entra en juego y se ha posicionado como el líder en este segmento de pagos transfronterizos en mercados emergentes. Si vives en México y tienes una suscripción de $SPOT es DLocal la empresa que procesa ese pago y se lleva una comisión. Empezaron en Latinoamérica, pero están empezando a expandirse por África y Asia. La localización geográfica y su know-how específico en mercados emergentes le otorga su mayor ventaja competitiva. Al tener el first-mover advantage en estas zonas, las empresas están contentas y familiarizadas ya con la empresa, y el coste de cambio si $ADYEN.NV quisiese incurrir en estos mercados sería alto. Cambiar lo que funciona no suele ser buena idea. Cada país emergente tiene reglas distintas, bancos centrales restrictivos y métodos de pago muy locales (Pix en Brasil, OXXO en México, M-Pesa en Kenia, etc.). Para Adyen, cuya propuesta es una infraestructura bancaria unificada y controlada directamente, integrarse país por país rompe su modelo. Y aquí es donde $DLO está especializada. Adyen nació como una infraestructura unificada global, pero centralizada y homogénea, mientras DLocal nació para navegar el caos local con APIs flexibles y conexiones bancarias específicas. $ADYEN.NV es una empresa que me encanta y está siempre en mi watchlist. En abril estuvo a punto de entrar, pero en su lugar entró $DLO porque vi cualitativa y cuantitativamente mucho más potencial; desde entonces ha sido un +22% para $ADYEN.NV y un +100% para $DLO Claramente no me equivoqué. Si bien espero que $ADYEN.NV incurra en los países principales de los mercados emergentes, no creo que vaya más allá, donde $DLO será el rey por muchos años. Todo esto con Pedro Arnt al mando, que piensa a largo plazo, sacrificando el corto plazo por el largo plazo, como bien aprendió en sus 12 años en $MELI (MercadoLibre Inc) siendo CFO. $DLO aún es pronto, lo mejor está por venir. Un saludo, Christian $SPX500 $NSDQ100 $BTC Translate