Christian Schwarzer Velazquez @Khrix69: "🧠 Mientras todos venden por..."

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🧠 Mientras todos venden por pánico, nosotros rotamos a calidad 🔥 Nuestra cartera ha sido reorganizada hoy y hemos rotado hacia los valores de mayor calidad e infravalorados del mercado a día de hoy. Mientras el mercado se muestra en Miedo Extremo, los índices apenas han corregido un mísero 3% desde máximos. Si bien esto es cierto, lo que muchos inversores no están viendo es que esta corrección ha sido mucho mayor que ese 3%. Los mercados apenas corrigen porque las grandes empresas que mueven los índices — $NVDA (NVIDIA Corporation) $MSFT (Microsoft), $AAPL (Apple), $AMZN (Amazon.com Inc), $GOOGL (Alphabet Inc Class A)— apenas se han inmutado en esta corrección. Si bien es cierto que $META (Meta Platforms Inc) es, a mi parecer, la gran oportunidad entre las 7 magníficas y la que más ha corregido de todas. Aun así, no entra en cartera por motivos de rendimiento, ya que por coste de oportunidad veo oportunidades mucho mejores ahora mismo en el mercado. Dicho esto, como venía diciendo, el mercado apenas ha corregido, pero la amplitud del mercado ha empeorado muchísimo. Muchas empresas han sufrido drawdowns de más del 50% en apenas unas semanas, activos y empresas de alta calidad como $NBIS (Nebius Group NV), $ASTS (AST SpaceMobile Inc), $DUOL (Duolingo), $RELY (Remitly Global Inc), $CELH (Celsius Holdings Inc.), e incluso $TSLA (Tesla Motors, Inc.) se ha llevado un gran palo estos días. Esto quiere decir que lo que vemos en el $NSDQ100 y en el $SPX500 es una descorrelación total entre el mercado total y unas pocas empresas que no se inmutan. Recordemos que las 10 primeras empresas del $NSDQ100 conforman más del 50% del índice bursátil. Hoy he visto un pánico excesivo en muchas empresas que tengo en cartera y que sigo. Y como he dicho en anteriores posts, hay una gran virtud en no añadir nuevas empresas a tu cartera: las mejores ideas ya están en tu portafolio. Por lo que hemos optado por añadir a precios de descuento muchas empresas de nuestro portafolio, afianzando posiciones. Mi convicción en mi portafolio actual es TOTAL. Siento que no existe un portafolio mejor en términos de CALIDAD / BENEFICIO / RIESGO. Tenemos las mejores empresas, las que mejor posicionadas están para capturar el crecimiento de los próximos 5 años en cuanto a digitalización e IA se refiere. Luego tenemos a $ASTS, donde básicamente estamos comprando la próxima infraestructura del espacio, con unas barreras de entrada prácticamente imposibles de franquear. Aliándose con las telecos en vez de enfrentarse con ellas, preveo que $ASTS sea una inversión para la próxima década, de esas acciones en las que miraremos dentro de 10 años y diremos: si hubiese invertido aunque fuesen mil dólares en aquella acción… En esta caída hemos añadido posiciones en $MELI (MercadoLibre Inc) apostando por la digitalización y el e-commerce en LATAM; $SE (Sea Ltd-ADR), apostando por la digitalización, e-commerce y bancarización en el Sudeste Asiático; y hemos añadido a nuestra querida $CELH a estos precios después de haber vendido el 50% de la posición en 62$–60$ de manera casi perfecta, al ver signos de cansancio en el precio a nivel técnico y no tener margen de seguridad a nivel fundamental. A estos precios volvemos a ser positivos y vemos margen y potencial de subida amplio. Muchas empresas interesantes en el radar a las que hemos optado por no entrar: $RELY, $INPST, $DUOL, $FOUR (Shift4 Payments Inc), $TOST (Toast Inc.), $CAVA (CAVA Group Inc) Todas ellas magníficas, pero simplemente mi convicción en mi Portafolio es tal que prefiero seguir añadiendo a mis empresas en cartera antes que añadir una nueva. Teniendo empresas de cartera a precios de derribo, no veo por qué seguir añadiendo otras nuevas. Por último, a mi pesar, después de mucho tiempo, terminamos de liquidar toda nuestra posición en el sector IT. Un sector que se nos dio bien con $GLOB (Globant SA) cuando hicimos un trade del +45% antes de que cayese, y terminamos rotando a $DAVA (Endava plc-ADR) totalmente. Mi tesis era clara, mi convicción intacta, y aún tengo mis dudas de si estoy cometiendo el mayor error de mi vida vendiendo esta empresa, porque si estoy en lo cierto podría ser un 10x desde estos precios. Pero he perdido toda la confianza en la empresa: los KPIs no dejan de decrecer, la demanda no vuelve y las dudas se acrecientan. Me he impuesto no volver al sector hasta ver reversión técnica en los fundamentales y en los técnicos. Si esto sucede, podríamos volver a entrar, porque si la tesis es acertada, repito: es una Ten Bagger desde los 7 dólares a los que cotiza ahora mismo. Los últimos resultados fueron la gota que colmó el vaso: Backlog en máximos, pero no se ejecutan los contratos ni se traducen en ventas. Esperaremos y miraremos de cerca. Próximamente hablaré de nuestra nueva posición en cartera, donde he entrado fuertemente por $DAVA y en la que tengo mayor convicción —tanto técnica como fundamental—: $SE Una pista: es muy parecida a $MELI, pero en su zona geográfica. Exquisitos KPIs, TAM, crecimientos, ROIC y viento de cola. Sin más, Me despido. Estoy seguro de que he preparado el portafolio para llevarlo a un nuevo máximo, si el mercado acompaña. Un saludo. Translate

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