Luca Mulargiu @LucaMulargiu: "IL LUNEDÌ DEL PORTAFOGLIO Eccoci qua..."

Italy

IL LUNEDÌ DEL PORTAFOGLIO Eccoci qua anche questa settimana a vedere come è andato il nostro portafoglio. Partiamo dalla situazione generale. Come avevo scritto qualche giorno fa, il mercato in questo momento è trainato da pochi titoli. Il rialzo non è particolarmente condiviso e nelle ultime settimane è tornata parecchia euforia intorno all’intelligenza artificiale e ai semiconduttori. Questo ha portato a rialzi molto forti in alcuni nomi e in alcuni settori. Questo, però, non significa che bisogna vendere tutto e restare fuori dal mercato. Sarebbe l’errore opposto rispetto a quello che tanti fanno nei momenti di panico. La logica resta sempre la stessa: quando i mercati calano non si vende per paura, ma si cerca di comprare qualità a prezzi migliori. Quando invece torna molta euforia, non si scappa dal mercato, ma si può semplicemente aumentare un po’ la prudenza. Per questo, la settimana scorsa abbiamo alleggerito alcune posizioni legate proprio a quei settori che avevano corso molto, in modo da ripristinare parte della liquidità investita nei mesi scorsi e farci trovare pronti nel caso dovessero arrivare nuove occasioni. Nel dettaglio, abbiamo chiuso circa il 3,6% della posizione in $TSM (Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd - ADR) con un capital gain del +420,47%, circa il 12,8% di $SMSN.L (Samsung Electronics Co Ltd - GDR) con un capital gain del +261,27% e circa l’8,7% di $GOOG (Alphabet) con un capital gain del +251,02%. A queste operazioni si è aggiunto anche un alleggerimento su $ASML.NV (ASML Holding NV). In questo caso la parte chiusa rappresenta circa il 25,7% della posizione complessiva, mentre sulla quota venduta ho realizzato un capital gain del +129,46%. Come sempre, per ogni operazione che faccio creo un post dedicato, quindi chi vuole può tornare indietro nel feed e leggere il ragionamento completo dietro ogni scelta. La cosa più importante per me è che queste operazioni non sono state fatte perché non credo più in queste aziende. Al contrario, restano società di grande qualità e molte rimangono ancora posizioni rilevanti all’interno del portafoglio. Il punto è un altro: dopo mesi in cui abbiamo utilizzato liquidità per comprare durante le fasi più difficili, ora che il mercato ha recuperato e su alcuni temi è tornato parecchio entusiasmo, aveva senso ricostruire un po’ di cassa. Grazie a queste chiusure, la liquidità è salita quasi a 25.000$. Questo ci permette di affrontare eventuali cali futuri con più serenità e, soprattutto, con la possibilità di agire. Perché avere liquidità non significa essere fermi. Significa avere margine di manovra quando il mercato torna a offrire prezzi interessanti. Nel frattempo, anche questo mese il portafoglio ha continuato a generare flussi. Abbiamo incassato 26,75$ di interessi sulla liquidità, 55,27$ di dividendi da $BATS.L (British American Tobacco), 38,52$ da $ASML.NV, 23,55$ da $RACE (Ferrari NV) e 5,85$ da $MA (Mastercard) Tra interessi e dividendi, il totale incassato questo mese è quindi di 149,94$. Non sono numeri che cambiano la vita da soli, ma sono un promemoria utile: un portafoglio azionario non vive solo delle oscillazioni giornaliere dei prezzi. Vive anche della qualità delle aziende che possediamo, dei flussi che producono e delle decisioni razionali che prendiamo nel tempo. Anche il valore complessivo del portafoglio ha raggiunto una cifra che si aggira intorno ai 275.000€. Lo condivido non per vantarmi, ma perché credo che la trasparenza sia una parte centrale del rapporto con chi mi segue e con chi decide di copiare il portafoglio. Spero che vedere non solo cosa faccio, ma anche i ragionamenti dietro ogni operazione, possa essere di aiuto a chi vuole capire meglio il mio modo di investire. Spero anche che venga apprezzata la massima trasparenza che cerco di mantenere con il mio portafoglio e con i contenuti che condivido ogni giorno. Come sempre, l’obiettivo non è indovinare il movimento della prossima settimana. L’obiettivo è continuare ad allocare capitale con disciplina, mantenere un portafoglio solido, non farci trascinare né dal panico né dall’euforia e restare pronti quando il mercato ci offre nuove occasioni. Sto valutando anche di aprire una pagina Substack, dove poter scrivere senza limiti di caratteri e magari parlare in modo più ampio di me, del mio percorso, degli investimenti e dei ragionamenti che ci sono dietro le scelte di portafoglio. Fatemi sapere se potrebbe farvi piacere leggere contenuti più lunghi anche lì. Vi ricordo che per qualsiasi cosa potete scrivermi sia qui che in privato. Sotto trovate anche i link dei miei social: potete scrivermi anche lì o seguire le pagine, se vi fa piacere. Buona giornata a tutti @LucaMulargiu Mi trovate anche qui: X / Twitter: https://x.com/mulargiuluca LinkedIn: www.linkedin.com/in/luca-mulargiu-5b298157/ Translate

Not investment advice. The author may have financial interests in the mentioned instruments.