Carlo Campus @CarloCampus: "𝐀𝐥𝐢𝐛𝐚𝐛𝐚: 𝐢𝐥 𝐠𝐢𝐠𝐚𝐧𝐭𝐞 𝐬𝐢 𝐬𝐯𝐞𝐠𝐥𝐢𝐚?..."

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𝐀𝐥𝐢𝐛𝐚𝐛𝐚: 𝐢𝐥 𝐠𝐢𝐠𝐚𝐧𝐭𝐞 𝐬𝐢 𝐬𝐯𝐞𝐠𝐥𝐢𝐚? 🐉 E' uscita la trimestrale di Alibaba e a mio parere è andata molto bene su diversi aspetti: ☁️ 𝟏. 𝐂𝐥𝐨𝐮𝐝 𝐞 𝐀𝐈: 𝐈𝐥 𝐧𝐮𝐨𝐯𝐨 𝐦𝐨𝐭𝐨𝐫𝐞 𝐭𝐮𝐫𝐛𝐨. La divisione Cloud Intelligence Group sta accelerando in modo impressionante. Crescita dei ricavi: +34% YoY (accelerazione notevole rispetto ai trimestri precedenti). 𝐀𝐈-𝐑𝐞𝐥𝐚𝐭𝐞𝐝 𝐑𝐞𝐯𝐞𝐧𝐮𝐞: 𝐂𝐫𝐞𝐬𝐜𝐢𝐭𝐚 𝐚 𝐭𝐫𝐢𝐩𝐥𝐚 𝐜𝐢𝐟𝐫𝐚 per il nono trimestre consecutivo! 𝐌𝐚𝐫𝐠𝐢𝐧𝐢: Adjusted EBITA del settore Cloud in crescita del 35%. Alibaba non è solo e-commerce; si sta posizionando come leader indiscusso nell'infrastruttura AI in Cina (riconosciuto anche da Omdia come n.1 con il 35.8% di market share). 🛍️ 𝟐. 𝐂𝐨𝐫𝐞 𝐂𝐨𝐦𝐦𝐞𝐫𝐜𝐞: a prima vista, la crescita totale delle revenue (+5%) sembra timida. Ma attenzione al dettaglio: Se escludiamo l'impatto della vendita/ridimensionamento di business fisici come Sun Art, la crescita organica delle revenue totali sarebbe stata del 15%. Questo dimostra che la strategia di tagliare i rami secchi per focalizzarsi sul core business digitale sta funzionando eccome. 🚀 𝟑. 𝐋𝐚 𝐬𝐟𝐢𝐝𝐚 𝐯𝐢𝐧𝐭𝐚 𝐜𝐨𝐧𝐭𝐫𝐨 𝐥𝐚 𝐜𝐨𝐧𝐜𝐨𝐫𝐫𝐞𝐧𝐳𝐚: un dato fondamentale spesso trascurato: la crescita dell'e-commerce domestico (Taobao/Tmall) sta mostrando muscoli inaspettati, superando in alcuni metriche i competitor aggressivi come PDD. Il segmento Quick Commerce è esploso del +60%. L'International Digital Commerce è finalmente diventato profittevole (Adjusted EBITA positivo per 162M RMB). ⚠️ 𝐍𝐨𝐭𝐚 𝐬𝐮𝐥 𝐦𝐢𝐬𝐬 𝐝𝐞𝐥𝐥'𝐄𝐏𝐒 (-𝟐𝟓%): non fatevi ingannare dal rosso. Il calo degli utili è auto-inflitto. Il management ha scelto deliberatamente di sacrificare i profitti di oggi (investendo massicciamente in logistica e AI) per garantire la sopravvivenza e la crescita di domani. È il costo necessario per vedere quei +34% e +60% nella top-line. ⚖️ 𝐂𝐨𝐧𝐜𝐥𝐮𝐬𝐢𝐨𝐧𝐢: Siamo di fronte a un'azienda in piena fase di investimento (Capex elevato per AI e infrastrutture) che però riesce già a mostrare una riaccelerazione della top-line. Il management sta mantenendo le promesse: focus su AI, efficienza operativa e ritorno alla crescita nel core business. $BABA (Alibaba-ADR) $9988.HK (Alibaba Group Holding Ltd (Hong Kong)) $CHINA50 $SPX500 $GOOGL (Alphabet Inc Class A) Translate