🚀 Uber: Il Motore Della Crescita Non Si Ferma
09/12/2025
Oggi aggiungo ufficialmente Uber (UBER) al mio portafoglio, dopo aver analizzato a fondo i dati più recenti e le prospettive del gruppo. Ecco il mio approfondimento personale sul titolo e sulle ragioni che mi hanno convinto.
🚗 Ricavi in Accelerazione: La Corsa Continua
Uber continua a dimostrare una capacità impressionante di espandersi e innovare.
Dai $43,98 miliardi di ricavi 2024, l’azienda punta a $51,96 miliardi nel 2025 e oltre $60 miliardi nel 2026.
Il segmento Delivery cresce a doppia cifra (+18% YoY).
La mobilità tradizionale beneficia dell’espansione internazionale e delle partnership con Waymo e Avride sui robotaxi.
L’apertura di nuove città e il mix geografico più ampio continuano a sostenere i volumi.
In sintesi: la top line non mostra segni di rallentamento.
💸 Spese in Aumento, Ma Margini in Miglioramento
Le spese operative restano alte ($41,18 mld nel 2024), ma la marginalità sta migliorando in modo significativo.
EBITDA: da $3,54 mld (2024) → $8,71 mld (2025) → >$11 mld (2026).
R&D a $3,11 mld e G&A a $7,98 mld: Uber continua a investire pesante su tecnologia, automazione e crescita.
Il capex è previsto in aumento del 47% nel 2025, soprattutto per robotaxi e nuove funzionalità digitali.
Uber sta chiaramente costruendo la sua infrastruttura del futuro.
📈 Redditività e Outlook: Forte, Anche con Volatilità
L’EPS previsto mostra qualche oscillazione, ma i trend strutturali restano solidi:
EPS 2025: $6,60
EPS 2026: $4,21
Nonostante questo, la crescita dell’EBITDA (+146% nel 2025) e la conversione in free cash flow al 90% portano fiducia sulla sostenibilità del business.
Gli analisti sono in coro bullish:
43 Buy, 11 Hold, 0 Sell
Rating prevalente: Strong Buy
Outlook S&P rivisto a positivo, con possibilità di upgrade se le prenotazioni continuano a crescere >15% annuo.
🤖 Innovazione: Il Vero Motore Strategico
Uber sta lavorando su più fronti che potrebbero diventare catalizzatori importanti:
Sviluppo robotaxi grazie a partnership strategiche.
Crescita della divisione Uber Ads (run-rate già a $1,5 mld).
Espansione nel grocery e collaborazioni come Kroger, Delta SkyMiles e Trendy Algo.
Questa diversificazione rende Uber meno dipendente dal ride-hailing tradizionale.
⚠️ Rischi da Monitorare
Non mancano i rischi:
Pressioni regolatorie sulla gig economy (Australia in primis).
Costi assicurativi in rialzo.
Competizione crescente di aziende AV autonome.
Multipli ancora elevati (P/E 28,9x) e assenza di dividendi.
Detto ciò, un ROE del 60% e flussi di cassa robusti offrono un buon cuscinetto.
📌 Conclusione Personale
Uber mi sembra oggi un titolo ben posizionato per cavalcare trend strutturali legati a:
Automazione
Mobilità intelligente
Pubblicità digitale
Espansione internazionale
Il mix tra crescita, innovazione e miglioramento della profittabilità lo rende, secondo me, un asset interessante da mantenere nel medio-lungo termine.
📘 Nota: questo contenuto riflette solo la mia opinione personale e non costituisce consulenza finanziaria. $UBER (Uber Technologies Inc.)$AMZN (Amazon.com Inc)$TSLA (Tesla Motors, Inc.)$NVDA (NVIDIA Corporation)$SPX500... Show More Translate
