Jordi Sansó Florit @jsansoflorit: "💰 ¿Cómo saber cuánto valen..."

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💰 ¿Cómo saber cuánto valen tus empresas? Estas son las mejores maneras de calcular el valor intrínseco o precio objetivo de tus acciones. Existen muchos modelos de valoración, pero voy a centrarme en los dos mejores, la valoración por múltiplos y el DCF. 📊 Valoración por múltiplos Es la que yo utilizo y puede hacerse de varias maneras y usando varios múltiplos. La gente suele usar el múltiplo P/E, ya que es el más simple y el que encuentras en todas las plataformas de datos. Ahora bien, yo no uso el P/E, uso el EV/FCF. El EV/FCF es el Enterprise value (Market cap + deuda) dividido entre el Free cash flow. El FCF es el beneficio más puro y real de las empresas, ya que su fórmula (EBITDA - Capex de mantenimiento - Intereses - impuestos - variaciones de Working capital), a diferencia de la del beneficio neto (utilizado en el P/E) es más compleja y exacta. En mi caso, voy más allá y calculo yo mismo con una plantilla de excel el FCF de las empresas, aplico el crecimiento, márgenes EBIT, tax rate y recompras y me da el precio objetivo de la acción a 5 años vista. De esta manera consigo un valor intrínseco lo más ajustado posible. Y encima la plantilla me pone la rentabilidad CAGR que puedo esperar según el valor intrínseco calculado. 📉 DCF (Discounted Cash Flow) El DCF parte de una idea muy simple: 💡 Una empresa vale, hoy, la suma del dinero que generará en el futuro… traído al presente. En resumen, el DCF es como valorar por FCF, porque también debes incluir datos precisos y más difíciles de encontrar como el crecimiento de ingresos, márgenes, CAPEX de mantenimiento y la variación de Working Capital… pero con una gran diferencia. 🔥 Diferencia clave Cuando valoramos por EV/FCF obtenemos el valor de la acción a X años vista. En cambio, con el DCF obtienes a qué precio deberías comprar hoy para que la acción te dé una determinada rentabilidad anualizada. Para calcular esto, debes aplicar la famosa tasa de descuento. 🧠 ¿Qué es la tasa de descuento realmente? Aquí entra en juego el WACC (Weighted Average Cost of Capital), que es el coste medio ponderado del capital. Es decir: ➡️ la rentabilidad mínima que exigen los inversores (accionistas + deuda) para invertir en esa empresa. Muchos inversores minoristas ajustan el WACC para que coincida con la rentabilidad anual exigida. Por ejemplo, en las big tech, yo exigiría un 15%. 📚 Otros modelos de valoración - DDM (para empresas que reparten casi todas sus ganancias en dividendo). - Múltiplos diferentes como el P/S, EV/EBITDA, EV/EBIT… - Otros modelos de DCF, como el DCF por revenues. 🚨No soy experto en DCF, corríjanme por favor si me equivoco. 🙌 Dime cuál es tu favorito y el que usas en comentarios👇 Que metodo usais los inversores a los que mas sigo? @iago_gallegom @Felix_Sanz $SPX500 $NSDQ100 Translate

Valoración simple por PER

100.00%

DFC

100.00%

Por múltiplos pero con el FCF

100.00%