Carlo Campus @CarloCampus: "𝐏𝐚𝐲𝐩𝐚𝐥 𝐬𝐢 𝐛𝐮𝐭𝐭𝐚 𝐯𝐢𝐚, 𝐝𝐢𝐬𝐚𝐬𝐭𝐫𝐨..."

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𝐏𝐚𝐲𝐩𝐚𝐥 𝐬𝐢 𝐛𝐮𝐭𝐭𝐚 𝐯𝐢𝐚, 𝐝𝐢𝐬𝐚𝐬𝐭𝐫𝐨 𝐭𝐨𝐭𝐚𝐥𝐞 Poco più di un'ora fa, Paypal ha riportato i dati della propria trimestrale, e sono stati peggiori di quanto gli analisti si attendessero. Paypal ha infatti mancato sia i ricavi che gli utili per azione, rispettivamente dell'1% e del 5%. A sconvolgere gli investitori sono stati i dati della guidance, e soprattutto il cambio di CEO. Partiamo dalla guidance: i numeri attesi sono tutti in calo, dal transaction margin, agli EPS, sia per il prossimo trimestre che per l'intero 2026. Il problema sembra essere legato agli investimenti fatti, e ai tassi di interesse in calo, ma la spiegazione lascia perplessi, specie se consideriamo la velocità con cui cresce la concorrenza. Il cambio di CEO è a mio parere la notizia peggiore di tutte: Alex Chriss in questi due anni ha provato ad invertire la rotta, spostando l'attenzione sulla crescita dei segmenti a più alta marginalità e sui trend futuri, come quello dell'agentic AI o le pubblicità a misura del compratore. Ma evidentemente non può fare miracoli, e questo è il peggiore segnale che potevamo avere. Ora il timone sarà preso da Enrique Lores, attuale CEO di HP: visti i trascorsi, Lores probabilmente si occuperà di creare un nuovo piano industriale per PayPal, concentrandosi sulla ristrutturazione dei costi e sull'efficienza operativa. In ogni caso, penso che ci vorrà qualche anno per avere dei risultati, in un mercato che diventa sempre più competitivo e in cui la concorrenza galoppa velocemente. Personalmente, ho investito in PayPal perché mi piaceva l'idea di Alex Chriss. Il suo addio mi lascia molti più dubbi e la tesi di investimento si sgretola. A questo punto non trovo motivi per tenere PayPal in portafoglio, al di là del prezzo basso, non essendoci più una visione chiara del posizionamento futuro dell'azienda. A volte vendere è la decisione migliore, anche se dolorosa. $PYPL (PayPal Holdings) $V (Visa) $MA (Mastercard) $SPX500 $BAC (Bank of America Corp) Translate

Not investment advice. The author may have financial interests in the mentioned instruments.