Ciao a tutti,
Visto il rally odierno vorrei fornire una panoramica su quanto stia accadendo a Sarepta Therapeutics, una piccola scommessa all'interno del nostro portafoglio.
$SRPT (Sarepta Therapeutics Inc) | Oltre il rimbalzo: i dati a 3 anni cambiano la narrativa?
Oggi Sarepta Therapeutics apre in deciso rialzo (+10%), ma per capire se si tratti di una vera inversione di tendenza o di un semplice "rally di sollievo", dobbiamo guardare al quadro d’insieme.
Il 2025 è stato un anno durissimo per il titolo, segnato da preoccupazioni sulla sicurezza e un rallentamento dei ricavi che ha pesato sulla valutazione.
Perché il mercato festeggia oggi?
I nuovi dati a 3 anni dello studio EMBARK su Elevidys mostrano una stabilizzazione significativa delle funzioni motorie nei pazienti con distrofia di Duchenne. La differenza rispetto al gruppo di controllo non solo è statisticamente significativa, ma sembra ampliarsi con il passare del tempo. Questo è il "driver" fondamentale che mancava: la prova della durabilità del trattamento.
Analisi dei Fondamentali:
-Re-rating del Rischio: Dopo i dubbi sulla sicurezza emersi l'anno scorso (inclusi i "black box warning" della FDA), questi dati a lungo termine agiscono come un "cuscinetto" di fiducia per medici e assicurazioni.
-Sostenibilità dei Ricavi: Nonostante un Q4 2025 debole ($110M), il management ha confermato l'obiettivo di $500M di vendite per Elevidys nel 2026. Se la durabilità della terapia è confermata, il valore intrinseco dell'asset aumenta drasticamente.
-Contesto Competitivo: Con i principali competitor ancora in difficoltà, Sarepta detiene di fatto le chiavi di un mercato multi-miliardario, purché riesca a superare le attuali restrizioni sull'etichetta (label).
Quindi, concludendo, Il balzo odierno è una risposta a dati clinici solidi che "riparano" parte del danno ai fondamentali subito nel 2025, e non solo una mera questione di prezzo (a cui abbiamo ampiamente mediato comprando nei periodi piu duri di questa azienda.
Resta però da vedere se l'adozione commerciale accelererà nel corso dell'anno per giustificare multipli più elevati, e permettere la ripresa che in molti stiamo aspettando.
Grazie per la lettura.
Gioele
$GOLD$ROP.ZU (Roche Holding Ltd)$NOVO-B.CO (Novo Nordisk B A/S)... Show More Translate
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