Como são calculadas as taxas de rollover para o petróleo e gás natural?

O eToro disponibiliza preços “Spot” de CFD de petróleo (OIL) e gás natural (NATGAS) para lhe permitir abrir posições que não estão sujeitas a um contrato com data de vencimento.

O preço “Spot” de CFD resulta dos dois contratos eminentes de Futuros sobre a matéria-prima subjacente. O contrato de Futuros com a data de vencimento mais próxima é chamado de Atual. O contrato de Futuros com a segunda data de vencimento mais próxima é chamado de Seguinte. Assim que o contrato anterior vence, o preço que oferecemos é igual ao do contrato do mês Atual. Quando o contrato do mês Atual vence, o contrato do mês Seguinte torna-se o contrato do mês Atual.

Entre estes dois pontos de vencimento, o preço varia gradualmente ao longo de uma curva do preço Atual para o preço Seguinte, independentemente das forças do mercado. No sentido de compensar o lucro ou a perda obtida com este movimento, aplica-se a comissão de “rollover” do eToro ao petróleo (OIL). O gás natural (NATGAS) contém um ajuste que credita ou debita o movimento de um dia ao longo da curva.

 

A partir de 22 de fevereiro de 2019, as taxas de rollover (overnight) das posições abertas e novas de energia à vista (petróleo e gás natural) são as seguintes*:

para posições de COMPRA (longas):
- {[(2,5% * Preço) / 365] + [1 / NumDias * (Seguinte – Atual)]} * Unidades


Para posições de VENDA (curtas):
- {[(2,5% * Preço) / 365] - [1 / NumDias * (Seguinte - Atual)]} * Unidades
 

Em que:

  • O markup anual é dividido por 365, para obter o markup diário

  • NumDias: número de dias que decorre entre as datas de vencimento do contrato atual e do seguinte

  • Seguinte: o preço do petróleo no próximo contrato

  • Atual: o preço do petróleo no contrato atual

  • Unidades: o número de unidades da posição

 

*Observação: a explicação acima corresponde a uma curva de futuros com declive ascendente. No caso de uma curva com declive descendente, as comissões para COMPRA e VENDA são revertidas.

Para uma explicação mais detalhada sobre o cálculo de taxas no eToro, leia esta publicação do blogue. A lista completa das nossas taxas está disponível no nosso website.