{"id":491215,"date":"2021-03-16T17:54:14","date_gmt":"2021-03-16T15:54:14","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etoro.com\/investing\/how-to-diversify-your-portfolio\/"},"modified":"2026-03-17T17:14:03","modified_gmt":"2026-03-17T15:14:03","slug":"how-to-build-a-diversified-portfolio","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.etoro.com\/ro\/investing\/how-to-build-a-diversified-portfolio\/","title":{"rendered":"Cum po\u021bi construi un portofoliu diversificat"},"content":{"rendered":"\n

Pentru a construi un portofoliu diversificat, trebuie s\u0103 aliniezi investi\u021biile cu obiectivele financiare. Diversificarea, exprimat\u0103 prin \u201enu-\u021bi pune toate ou\u0103le \u00eentr-un singur co\u0219\u201d, este esen\u021bial\u0103 pentru a reduce riscurile \u0219i a maximiza randamentele, protej\u00e2ndu-\u021bi astfel capitalul investit.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n

\n\n\n\n

Diversificarea unui portofoliu nu se limiteaz\u0103 doar la achizi\u021bionarea unui num\u0103r mare de instrumente, ci este un proces complex care se bazeaz\u0103 pe conceptul de complementaritate al activelor<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Scopul final al diversific\u0103rii este reducerea volatilit\u0103\u021bii portofoliului, prin compensarea pierderilor \u00eenregistrate de o categorie de active, cu eventualele c\u00e2\u0219tiguri ale altei categorii. Pentru a realiza un portofoliu diversificat, <\/strong>trebuie s\u0103 \u021bii cont de dou\u0103 aspecte extrem de importante: structura portofoliului \u0219i alocarea activelor<\/strong> \u00een cadrul acestuia.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Ce este alocarea activelor?<\/h2>\n\n\n\n

Alocarea activelor implic\u0103 \u00eemp\u0103r\u021birea portofoliului \u00eentre categorii de active precum <\/strong>ac\u021biuni<\/strong><\/a> \u0219i obliga\u021biuni<\/strong>, exprimat\u0103 ca procent din valoarea total\u0103. Decizia este personal\u0103 \u0219i trebuie raportat\u0103 la obiectivele proprii, profilul de risc \u0219i orizontul investi\u021bional.<\/p>\n\n\n\n

Fiecare categorie de active prezint\u0103 niveluri de risc diferite \u0219i este important ca un investitor s\u0103 \u00een\u021beleag\u0103 aceste riscuri. Nu exist\u0103 o formul\u0103 perfect\u0103 pentru repartizarea activelor \u00eentr-un portofoliu<\/strong>, \u00eens\u0103 alegerea ratei de alocare pentru active joac\u0103 un rol fundamental \u00een gestionarea riscului de portofoliu \u0219i atingerea obiectivelor de investi\u021bii.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Sfat:<\/strong> Pentru a stabili rata de alocare a ac\u021biunilor<\/a>, po\u021bi s\u0103-\u021bi scazi v\u00e2rsta din num\u0103rul 100, utiliz\u00e2nd, mai apoi, rezultatul ob\u021binut ca referin\u021b\u0103 pentru procentul pe care acestea ar trebui s\u0103 \u00eel de\u021bin\u0103 \u00een portofoliul t\u0103u.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Una dintre cele mai comune rate de alocare <\/strong>utilizate de investitorii \u00eencep\u0103tori este 70\/30, adic\u0103 70% din portofoliu este format din titluri de capital, restul de 30% fiind reprezentat de obliga\u021biuni. <\/p>\n\n\n\n

Un portofoliu cu alocare 70\/30 este specific investitorilor care au o toleran\u021b\u0103 ridicat\u0103 la risc \u0219i un orizont investi\u021bional mai lung<\/strong>, deoarece este format, \u00een mare parte, din active cu un nivel de risc mediu \u0219i ridicat. Volatilitatea acestora este compensat\u0103 de randamentele fixe ale obliga\u021biunilor. <\/p>\n\n\n\n

Ce este diversificarea?<\/h2>\n\n\n\n

Diversificarea este o strategie de gestionare a riscului, care presupune includerea unei game variate de active \u00eentr-un portofoliu. \u00centruc\u00e2t viitorul este incert \u0219i pie\u021bele sunt \u00een schimbare, investitorii \u00ee\u0219i diversific\u0103 portofoliile investind \u00een diferite companii \u0219i active<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Sfat: <\/strong>Ad\u0103ugarea \u00een portofoliu a unor active cu risc ridicat nu \u00eenseamn\u0103 c\u0103 riscul total al acestuia va cre\u0219te. Po\u021bi aloca un procent mai mic activelor cu un raport risc\/randament mai mare.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

De cele mai multe ori, diversificarea se realizeaz\u0103 prin investi\u021bii \u00een active <\/strong>precum ac\u021biuni, obliga\u021biuni, ETF-uri, indici<\/a>, valute, m\u0103rfuri propriet\u0103\u021bi imobiliare sau criptoactive. Aceasta mai poate fi realizat\u0103 \u0219i prin cump\u0103rarea de investi\u021bii \u00een diferite \u021b\u0103ri, industrii, companii de dimensiuni diferite sau pe mai multe orizonturi de timp. <\/p>\n\n\n\n

\"What<\/figure>\n\n\n\n

Efectele benefice ale diversific\u0103rii sunt vizibile doar dac\u0103 activele din cadrul portofoliului sunt corelate negativ<\/strong> adic\u0103 ele r\u0103spund \u00een mod diferit, sau chiar total opus, la evenimentele de pe pia\u021b\u0103.<\/mark> <\/p>\n\n\n\n

Chiar dac\u0103 \u00eentr-un portofoliu diversificat nu toate investi\u021biile sunt corelate negativ, scopul diversific\u0103rii este achizi\u021bionarea de active<\/strong>. Aceasta evolueaz\u0103 diferit pe pie\u021be similare, pentru ca performan\u021ba pozitiv\u0103 a unora s\u0103 compenseze performan\u021ba negativ\u0103 a altora. <\/p>\n\n\n\n

De asemenea, rentabilitatea total\u0103 medie<\/strong> scade riscul de a vinde din impuls o investi\u021bie cu performan\u021be slabe. <\/strong>S\u0103 lu\u0103m drept exemplu un portofoliu format doar din ac\u021biuni Apple Inc<\/a>, unde vom observa cum, \u00een anul 2022, ac\u021biunile AAPL au sc\u0103zut \u00een valoare cu peste 25%.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/a><\/figure>\n\n\n\n

Performan\u021ba \u00eenregistrat\u0103 anterior nu reprezint\u0103 un indicator asupra rezultatelor viitoare.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Surse: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

\u00cen acela\u0219i an, valoarea ac\u021biunilor <\/strong>Jo<\/strong>hnson & Johnson<\/strong><\/a>, a crescut cu aproximativ 5%. <\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/a><\/figure>\n\n\n\n

Performan\u021ba \u00eenregistrat\u0103 anterior nu reprezint\u0103 un indicator asupra rezultatelor viitoare.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Surse: eToro<\/a><\/p>\n\n\n\n

Dac\u0103 presupusul portofoliu ar fi fost \u00eemp\u0103r\u021bit 50\/50 \u00eentre AAPL \u0219i JNJ, volatilitatea sa \u0219i pierderea anual\u0103 medie ar fi avut valori mai mici<\/strong>. Acestea ar fi fost mai u\u0219or de gestionat de un investitor \u00eencep\u0103tor, iar probabilitatea ca acesta s\u0103 ia decizii de investi\u021bii din impuls ar fi fost mai redus\u0103.<\/p>\n\n\n\n

Acesta este un exemplu care demonstreaz\u0103 cum un portofoliu diversificat \u00eei ajut\u0103 pe investitori s\u0103 gestioneze riscul \u0219i s\u0103 uniformizeze performan\u021ba<\/strong>. De asemenea, men\u021bine o abordare atent\u0103 \u0219i strategic\u0103 a investi\u021biilor.<\/p>\n\n\n\n

Un aspect esen\u021bial care trebuie re\u021binut c\u00e2nd construie\u0219ti un portofoliu diversificat este s\u0103 analize<\/strong>zi \u00eentotdeauna evolu\u021bia pre\u021burilor<\/strong>. \u00cen acest fel, te vei asigura c\u0103 activele nu sunt corelate, \u0219i c\u0103 \u00eenregistreaz\u0103 performan\u021be diferite, \u00een acelea\u0219i condi\u021bii de pia\u021b\u0103.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Sfat:<\/strong> Prin intermediul func\u021biei copy trading<\/a>, po\u021bi urm\u0103ri activitatea investi\u021bional\u0103 a traderilor experimenta\u021bi \u0219i po\u021bi observa beneficiile pe care portofoliile lor le-au \u00eenregistrat de pe urma diversific\u0103rii.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Managementul portofoliului<\/h2>\n\n\n\n

Indiferent de strategia de management, portofoliile de investi\u021bii sunt supuse fluctua\u021biilor pie\u021bei \u0219i volatilit\u0103\u021bii, care pot fi imprevizibile. Volatilitatea activelor care alc\u0103tuiesc portofoliul tinde s\u0103 se modifice<\/strong> \u00een timp \u0219i are impact direct asupra scorului de risc.<\/p>\n\n\n\n

Un exemplu \u00een acest sens este Amazon Inc, care a ad\u0103ugat la gama de servicii oferite \u0219i g\u0103zduirea web (AWS). Acest aspect ar putea influen\u021ba scorul de risc<\/a> al acestui activ \u00een portofoliul t\u0103u de investi\u021bii<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

<\/span>
\n

Sfat: <\/strong>Alocarea activelor are rolul de a crea un echilibru \u00eentre riscul \u0219i randamentul investi\u021bional \u0219i necesit\u0103 o aten\u021bie sporit\u0103 din partea investitorilor.<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Este important s\u0103 urm\u0103re\u0219ti alocarea activelor \u0219i s\u0103 \u00ee\u021bi reechilibrezi portofoliul \u00een mod regulat<\/strong> pentru a te asigura c\u0103 acesta se men\u021bine \u00een ton cu obiectivele tale de investi\u021bii \u0219i cu toleran\u021ba la risc. Alocarea de active din cadrul portofoliului t\u0103u se va schimba, \u00een mod natural, pe fondul fluctua\u021biilor de pe pia\u021b\u0103.<\/p>\n\n\n\n

\"How<\/figure>\n\n\n\n

Concluzie<\/h2>\n\n\n\n

Un aspect important al procesului investi\u021bional const\u0103 \u00een construirea portofoliului. Chiar dac\u0103 nu po\u021bi controla anumite evenimente, este esen\u021bial s\u0103 ai \u00een vederea monitorizarea \u0219i reechilibrarea periodic\u0103 a portofoliului<\/strong>, pentru a-l men\u021bine \u00een concordan\u021b\u0103 cu obiectivele \u0219i toleran\u021ba la risc.<\/p>\n\n\n\n

Intr\u0103 pe Academia eToro<\/a> \u0219i afl\u0103 cum s\u0103 construie\u0219ti cel mai bun portofoliu pentru tine.<\/p>\n\n\n\n

\u00centreb\u0103ri frecvente<\/h2>\n\n\n\n
\n
Ce active ar trebui s\u0103 cump\u0103r pentru a-mi diversifica portofoliul?<\/dt>
\n

Nu este necesar ca un investitor<\/a> s\u0103 aib\u0103 expunere la fiecare sector, ci ar trebui s\u0103 se concentreze pe de\u021binerea unui num\u0103r c\u00e2t mai mare de active, pentru a beneficia de riscuri reduse \u0219i randamente mai bune.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Exist\u0103 situa\u021bii \u00een care diversificarea unui portofoliu nu este o idee at\u00e2t de bun\u0103?<\/dt>
\n

Diversificarea portofoliului prin alocarea de capital c\u0103tre active mai riscante s-ar putea s\u0103 nu fie o idee chiar at\u00e2t de bun\u0103 atunci c\u00e2nd investi\u021bia se apropie de maturitate. Un \u0219oc de pia\u021b\u0103 ar putea s\u0103 aib\u0103 un efect negativ asupra capitalului \u0219i implicit asupra obiectivului investi\u021bional<\/a>, chiar \u00een ultimul moment.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Exist\u0103 modalit\u0103\u021bi simple de diversificare a portofoliului?<\/dt>
\n

Instrumentele precum indicii, \u0219i ETF-urile, sunt produse unice, alc\u0103tuite din mai multe active diferite. Cei care nu au timp s\u0103 analizeze ac\u021biuni, pot alege s\u0103 cumpere un fond de index, avantajul acestuia fiind faptul c\u0103 ofer\u0103 o diversificare imediat\u0103. De exemplu, investind \u00eentr-un fond de index S&P 500<\/a>, ob\u021bii expunere la 500 dintre cele mai mari companii publice din SUA.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

Exist\u0103 posibilitatea de avea un portofoliu \u201eprea diversificat\u201d?<\/dt>
\n

Exist\u0103 riscul ca o diversificare excesiv\u0103 s\u0103 fac\u0103 portofoliul incompatibil cu obiectivele tale. Dac\u0103 scopul t\u0103u este generarea de venituri, atunci de\u021binerea de ac\u021biuni cu dividend \u0219i obliga\u021biuni are sens, \u00eens\u0103 includerea activelor care nu genereaz\u0103 venituri (cum ar fi materiile prime) ar putea dilua strategia.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n\n\n\n

C\u00e2t de des ar trebui s\u0103 rebalansez un portofoliu diversificat?<\/dt>
\n

\u00cen condi\u021bii normale, o revizuire a portofoliului o dat\u0103 sau de dou\u0103 ori pe an este suficient. Totu\u0219i, este o abordare prudent\u0103 ar fi s\u0103 ajustezi frecven\u021ba dac\u0103 situa\u021bia ta personal\u0103 sau obiectivele tale de investi\u021bii se schimb\u0103 semnificativ.<\/p>\n<\/dd><\/div>\n<\/dl>\n\n\n\n\t\t