eToro
От eToro
310 Просмотры

Во что инвестировал в IV квартале новый советник Трампа? (IEP, HLF, PYPL)

eToro гордится сотрудничеством с TipRanks, которая является ведущей компанией в сфере финансово-аналитических услуг. Она агрегирует информацию, получаемую от ведущих игроков и экспертов финансового рынка, и отслеживает публичные сведения о вложениях крупнейших инвесторов мира. TipRanks разработала уникальную систему рейтингов, которую применяет к управляющим хедж-фондов, блогерам, корпоративным инсайдерам и финансовым аналитикам для оценки точности и качества их прогнозов. Изучив состав портфелей всемирно известных инвесторов, TipRanks реализовала ряд интересных инструментов в рамках партнерских фондов копирования CopyFunds.

Познакомьтесь с фондом CarlIchan-CF от TipRanks

Мультимиллиардер Карл Айкан (Carl Icahn) не прогадал, поставив на президентских выборах на Трампа, однако в 2016 году стоимость портфеля его инвестиционного фонда снизилась на целых 20,3%. Фонд, сумма вложений которого составляет $22,37 млрд, несет убытки третий год подряд. Сможет ли он повысить свою доходность с помощью новых вложений Айкана, сделанных в IV квартале? Судя по сведениям, отраженным в последней отчетности, поданной в SEC по форме 13F и опубликованной 14 февраля, Айкан нарастил долю в Herbalife и сократил участие в компании-провайдере электронных платежных услуг PayPal.

Инвестиционная стратегия

80-летний Айкан, за три года заработавший почти $2 млрд на своих вложениях в Netflix, известен своим высказыванием: «Моя инвестиционная философия заключается, в общем, в том, чтобы покупать то, что в данный момент никому не нужно, за некоторыми исключениями». После приобретения доли в той или иной компании, он пытается вдохнуть в нее жизнь путем жестких управленческих решений и изменения корпоративной стратегии. Этот способ отлично работал до 2014 года, т. е. до тех пор, пока не начала снижаться доходность его инвестиционного портфеля, ориентированного на энергетический сектор. Это произошло в результате падения котировок акций таких компаний, как Chesapeake Energy и Transocean. Стоимость портфеля резко выросла после победы Трампа на президентских выборах в ноябре 2016 года. Однако и сегодня его доходность значительно отстает от средних показателей хедж-фондов и индекса S&P 500.

Наращивание позиций: Icahn Enterprises (IEP), Herbalife (HLF), Herc Holdings (HRI)

Айкан нарастил свою долю в группе Icahn Enterprises до $7,79 млрд (+2,3%), которая, судя по схеме распределения активов, теперь является крупнейшей в составе его портфеля. С даты последней отчетности стоимость этих вложений снизилась на 6,58%. Контролируемая Айканом группа Icahn Enterprises владеет акциями самых разных компаний, представляющих 10 отраслей промышленности, таких как Federal-Mogul, PSC Metals, American Railcar Industries, Ferrous Resources и др.

Кроме этого, Айкан увеличил размер вложений в лизинговую компанию Herc (ранее Hertz) и производителя пищевых добавок Herbalife до $1,35 млрд (+94,63%) и $1,08 млрд (+15,36%) соответственно. Herbalife, акции которой за последний квартал выросли на 27,19%, стала предметом спора между Айканом и Биллом Акманом (Bill Ackman), управляющим конкурирующего хедж-фонда. По мнению Акмана, накопившего по Herbalife «короткую» позицию на $1 млрд, компания работает по незаконной схеме типа финансовой пирамиды и имеет нулевую внутреннюю стоимость. Однако Айкан уверенно наращивает свою долю в компании, продолжая тем самым демонстрировать свою поддержку в отношении такого неоднозначного эмитента.

Сокращение позиций: PayPal (PYPL)

В IV квартале Айкан сократил свои инвестиции в PayPal на 1,48%, оставив у себя около 33,4 млн акций на общую сумму в $1,32 млрд. С даты последнего отчета их стоимость (а они занимают 5,89% всего портфеля) выросла на 6,31%. В целом участники рынка делают весьма оптимистичные прогнозы относительно PayPal; многие аналитики, блогеры и фондовые управляющие дают рекомендацию «активно покупать».

Недавно PayPal объявила о покупке ванкуверской компании по обработке платежей TIO Networks за $233 млн наличными. Приобретение одного из платежных сервисов (спрос на которые постоянно растет) стало свидетельством стремления PayPal расширить свое присутствие в повседневной жизни потребителей. Марк Палмер (Mark Palmer), ведущий аналитик компании BTIG, повторно дает рекомендацию «покупать». По его оценкам, целевая цена составляет $48. Аналитик считает, что «один из факторов, способствующих “медвежьим” настроениям относительно PayPal Holdings, заключается в том, что в конце 2016 г. компания смогла с умом распорядиться свободными наличными средствами в размере $6,5 млрд. Это поможет ей расширить функционал своей платежной системы и присутствие на рынке потребительских услуг». 

Другие значимые позиции портфеля: CVR Energy (CVI)

Айкан по-прежнему владеет значительной долей в капитале следующих компаний: American International Group (AIG), CVR Energy (CVI), Federal-Mogul Corp (FDML) и Cheniere Energy Inc (LNG). Участие Айкана в CVR Energy ($1,81 млрд) стало причиной возникновения конфликта интересов в связи с его назначением на должность специального советника президента Трампа по вопросам реформирования федеральной системы регулирования рынков. Противники этого назначения, среди которых были сенаторы-демократы, ссылались на наличие у Айкана инвестиций в таких компаниях, как CVR Energy. После победы Трампа на выборах акции последней взлетели на 10% на ожиданиях ослабления регулирования в отрасли возобновляемой энергетики.

310 Просмотры