Kryptotillgångar för det traditionella investerarforumet

Kryptotillgångar är en unik tillgångstyp. Sedan 2009, när den första kryptotillgången, Bitcoin, lanserades, har denna tillgångstyp genererat fenomenal avkastning för långsiktiga investerare. Men det har inte alltid varit en smidig resa. Kryptotillgångar har upplevt hög volatilitet längs vägen.

Kryptotillgångar har visat att de har många användningsområden i den moderna världen. Idag finns det bokstavligen tusentals innovativa projekt som drivs i kryptotillgångarnas ekosystem. I takt med att företag fortsätter att anamma tekniken kommer detta ekosystem sannolikt att expandera.

Har kryptotillgångar en plats i den traditionella investerarportföljen idag? Svaret på denna fråga verkar vara ja, om forskning från stora globala finansinstitut är något att gå efter. Ett antal nyligen genomförda studier har visat att när en liten mängd kryptotillgångar läggs till i en traditionell, balanserad långsiktig portfölj, förbättras portföljens övergripande risk-/avkastningsprofil avsevärt, trots kryptotillgångarnas inneboende volatilitet. 

Varför kryptotillgångar bör läggas till i en långsiktig portfölj

Ur ett investeringsperspektiv finns det flera stora fördelar med att äga kryptotillgångar. Till exempel: 

  • Potentialen för stark långsiktig avkastning. Titta bara på den långsiktiga utvecklingen för kryptotillgångar som Bitcoin och Ethereum. Under femårsperioden fram till den 30 juni 2021 ökade till exempel Bitcoin från cirka 680 dollar1 till cirka 36 000 dollar, vilket genererade en avkastning på över 5 000 %, medan Ethereum sköt i höjden från 12,50 dollar2 till 2 275 dollar, vilket genererade en avkastning på över 18 000%. Detta är utomordentlig avkastning, men alla investerare bör komma ihåg att tidigare avkastning inte är en indikator på framtida avkastning

  • Ökad diversifiering. Kryptotillgångar har i allmänhet en låg korrelation till traditionella tillgångar som aktier, obligationer, fastigheter och råvaror. Detta innebär att kryptotillgångar potentiellt kan bidra till att diversifiera en långsiktig portfölj och minska den totala risken. Det är värt att påpeka att kryptotillgångar i förhållande till traditionella tillgångar erbjuder investerare något annat. Ta Bitcoin till exempel. Denna tillgång är helt decentraliserad, vilket innebär att den inte kan kontrolleras av världens regeringar. Dessutom är den relativt sällsynt eftersom det bara finns 21 miljoner Bitcoins som kan utvinnas totalt. 

Hur en allokering till kryptotillgångar kan förbättra en portföljs risk-/avkastningsprofil

Medan många traditionella investerare är oroade över kryptotillgångarnas volatilitet, har ett antal studier visat att en liten allokering till kryptotillgångar kan vara fördelaktig ur ett risk-/avkastningsperspektiv. 

År 2020 testade Fidelity effekten av att lägga till ett litet belopp (1 till 3 %) av Bitcoin till en traditionell balanserad portfölj på 60/40. Företaget fann att portföljer med Bitcoin-exponering genererade väsentligt högre avkastning på lång sikt än standardportföljen på 60/40 utan en betydligt högre risknivå. Sharpekvoten – som mäter en portföljs riskjusterade avkastning – var mycket högre för portföljer med Bitcoin-exponering. 

Genomsnittlig avkastning under 5 år Årlig volatilitet Sharpekvot
Balanserad 60/40-portfölj 6,83 % 11,67 % 0,59
Balanserad portfölj med 1 % Bitcoin 7,98 % 12,04 % 0,66
Balanserad portfölj med 2 % Bitcoin 9,11 % 12,54 % 0,73
Balanserad portfölj med 3 % Bitcoin 10,24 % 13,16 % 0,78

Källa: Fidelity. Återgår till den 30 september 2020.

Fidelity fann liknande resultat som WisdomTree, som 2019 också jämförde det långsiktiga resultatet för en global 60/40-portfölj med resultatet för balanserade portföljer med små belopp (1–3 %) av Bitcoin. WisdomTree fann att portföljer med Bitcoin-exponering genererade mycket högre avkastning på lång sikt utan en betydligt högre risknivå. Ett särskilt intressant övertagande från WisdomTrees studie var att portföljen inte påverkades särskilt hårt även under så kallade ”kryptovintrar” när kryptotillgångar upplevde stora nedgångar. 

På senare tid har analytiker på Morningstar undersökt effekterna av att lägga till 5 % Bitcoin-exponering till en balanserad portfölj med traditionella tillgångar. Återigen drog forskarna slutsatsen att kryptoexponeringen ökade portföljens totala avkastning med bred marginal, utan att öka risken för mycket. 

I slutändan tyder forskningen på att det kan löna sig att lägga till en liten mängd kryptotillgångar till en traditionell, balanserad portfölj. Att lägga till kryptotillgångar kan potentiellt öka avkastningen samtidigt som det inte har någon betydande inverkan på risken. 

Hur man lägger till kryptotillgångar i en traditionell portfölj

Kryptotillgångar är fortfarande i sin linda och det är svårt att förutse vilka digitala tillgångar som kommer att antas globalt på lång sikt. När det gäller att investera i kryptotillgångar är den mest förnuftiga strategin att börja med en liten allokering och diversifiera kapital över flera olika tillgångar. 

I ett försök att hjälpa investerare att få diversifierad exponering för kryptotillgångar har eToro utvecklat ett antal innovativa Portfolios som ger tillgång till flera digitala tillgångar i en investering. Dessa sträcker sig från enkla portföljer som ger exponering för kryptotillgångar med traditionella indexutvecklingsmetoder till mer avancerade portföljer som aktivt handlar med digitala tillgångar. 

Handlare som söker enkel exponering för kryptotillgångar kan överväga: 

  • CryptoPortfolio. Denna strategi allokerar kapital till ett antal större kryptotillgångar baserat på deras marknadsvärde och representation på kryptomarknaden.
  • CryptoEqual-portföljen. Denna portfölj ger lika viktad exponering för ett antal större kryptotillgångar. 
  • Crypto-currency-portföljen. Denna portfölj allokerar kapital till de två största kryptotillgångarna: Bitcoin och Ethereum. 

De som är mer avancerade inom kryptobranschen och söker exponering för de senaste trenderna inom kryptotillångar och den omvälvande tekniken för digitala tillgångar kan överväga:

  • DeFiPortfolio. Denna portfölj ger exponering för utvalda kryptotillgångar som är en del av DeFi-revolutionen, däribland Ethereum. 

De som söker exponering för det bredare kryptotillgångarnas ekosystem kan överväga:

  • BitcoinWorldWide-portföljen. Denna portfölj allokerar kapital till Bitcoin samt aktier i företag inom Bitcoins värdekedja, däribland gruvbolag, halvledartillverkare, betalningsföretag, börser, förvaltare och försäkringsbolag. 

Slutligen kan de som söker mer aktivt hanterad exponering för kryptotillgångar överväga:

  • Napoleon-X-portföljen. Detta är en långsiktig, aktivt förvaltad kvantitativ strategi som handlar med paren BTC/USD, ETH/USD, LTC/USD, ADA/USD och BNB/USD med lika exponering och regelbunden ombalansering. 
  • TIE Sentiment AI-portföljen (endast tillgänglig i USA). Detta är en aktivt förvaltad strategi som använder avancerad dataanalysteknik för att handla kryptotillgångar. 

Med eToros Portfolios är det enkelt och krångelfritt att lägga till kryptotillgångar i en portfölj. Med ett klick kan du få tillgång till ett antal kryptotillgångar och omedelbart diversifiera din portfölj. 

Källor:

  1. https://finance.yahoo.com/quote/BTC-USD/history?period1=1420088400&period2=1514782800&interval=1wk&filter=history&frequency=1wk
  2. https://finance.yahoo.com/quote/ETH-USD/history?period1=1597104000&period2=1628640000&interval=1d&filter=history&frequency=1d&includeAdjustedClose=true
  3. https://www.fidelitydigitalassets.com/bin-public/060_www_fidelity_com/documents/FDAS/bitcoin-alternative-investment.pdf
  4. https://www.wisdomtree.eu/en-gb/-/media/eu-media-files/other-documents/research/market-insights/wisdomtree_market-insight_bitcoin-in-portfolio_en.pdf
  5. https://www.morningstar.com/articles/1045168/how-a-little-bitcoin-can-change-your-6040-portfolio-a-lot
213 Visningar