零佣金股票:線上交易新時代

2019 年第四季第一週被認為是對線上交易而言意義非凡的一週。由業內知名券商開始的一個重大步驟,似乎為線上股票交易新趨勢 (即:0% 零佣金) 做好了鋪墊。由於許多其他線上券商都相繼跟進,很明顯這種改變是金融科技產業自然演化出來的一種形式。

Schwab 定調

第一個引進零佣金交易的美國券商是 Interactive Brokers。但這一趨勢真正進入高潮是知名券商 Charles Schwab 採取類似動作,宣布其將取消股票交易固定費用 (即:4.95 美元)。對長期股票投資者來說,他們每年不過更新投資組合數次,這個消息無關緊要。但對於短中期交易者來說,這是非常重大的消息:因為他們每天都可能建倉和平倉。不久,其他受歡迎的經紀商 (如:TD AmeritradeE-Trade) 也紛紛效仿。

業界普遍認為,Schwab 此舉呼應了業內較新經紀商 (如:Robinhood 和 eToro) 邁向更具活力、節奏更快交易環境的步調。

新交易者

最初,當沖交易著重於資產類別,而非股票 (例如外匯市場)。然而,隨著全球壁壘開始瓦解,股票交易變得更容易、更經濟實惠,許多其他類別 (如:ETF指數) 開始受到歡迎。此外,近年來高波動性的加密貨幣市場興起吸引了新的交易者和投資者,他們逐漸將他們快速、高技術含量的交易風格擴展到股票市場。

千禧世代是當今產業的主要驅動力。這一代被認為是品牌的忠實擁護者。他們已然成熟,是一個正日益具備經濟實力的主要群體。憑藉品牌忠誠度以及人手一部智慧型手機,這些 Y 世代更傾向於將可用收入投資於他們所認定的公司。此外,金融科技革命所帶來的相對易用及便捷性,已為這些人提供極多的金融資產;而他們正進入規劃未來財務的階段。

金融業衰退

佣金和費用是許多線上券商的麵包和黃油,這就是為何 Schwab 的行動對部分投資者來說是一種打擊,導致其股價在公告後下跌超過 9% 的原因。當然,取消費用也被認為是給了 Schwab 競爭優勢,這也是為何它的幾個主要對手 (TD Ameritrade 和 E-Trade) 的股票價格分別下跌了 26% 和 16% 的原因。

eToro 今年 5 月首次為歐洲和英國客戶推出 0% 零佣金股票交易時,曾解釋了該行動背後的財務緣由。執行長 Yoni Assia 在發表金融科技公司計劃時解釋,吸收客戶名義購買股票的成本具有長期財務效益。基本上,透過取消股票交易的一個主要進入壁壘,eToro 將吸引到新客戶並增加其所能管理的資產。除了先於 Interactive Brokers 數月宣布股票交易零佣金之外,Charles Schwab 和其他券商以及 eToro 還提供了來自世界各地交易所 (不只是華爾街) 更廣泛多樣的選擇。這也加強了其吸引力。

零佣金? 沒問題

2019 年對許多線上券商來說都不是什麼愉快的年份。在上述券商中,有幾家上市券商,其中包括 Charles Schwab,去年跌幅超過 16%;TD Ameritrade 跌約 40%;E-Trade 跌超過 20%。因此,放棄單筆交易手續費所造成的損失可能並非他們財務問題中最嚴重的。

實際上,免手續費可能正是業界龍頭所需要的。降低進入壁壘可能會吸引新一代的投資者;而數百年來,銀行界業已證明,金融實體在不收取佣金的情況下依然有數不清的方式可以獲利。無論何種方式,零佣金交易都會成為新的行業標準。eToro 作為一個相對年輕的非傳統型經紀商在 5 月所宣布的內容,現在正成為常態。我們可以假設許多提供線上交易的機構都必須做出對應的調整才能夠繼續在業界存活。

eToro (Europe) Ltd.、eToro (UK) Ltd. 及 eToro AUS Capital Pty Ltd. (AFSL 491139) 的客戶現已零佣金。

若為 eToro AUS 的客戶,僅於美國證券交易所交易的股票可作為標的資產,且無須支付佣金。這些股票由Glenro Asset Management ABN 29 103 162 278 AFSL 226199 營運 eToro服務(ARSN 637 489 466)提供,並由eToro澳洲有限公司推廣。 CAR 001281634。決定是否透過我們交易之前,請參閱我們的金融服務指南和產品披露聲明。所有其他股票均提供為衍生性金融商品且須負擔手續費。

零佣金不適用做空或進行槓桿倉位。零佣金表示在開倉或平倉時將不收佣金。可能需支付其他費用。如想了解費用相關詳細資訊,請點擊這裡。您的資金存在風險

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