Fondurile cu dată țintă (TDF) sunt portofolii de investiții care își ajustează automat structura pe măsură ce se apropie un anumit termen, precum pensionarea. Strategia glide path presupune modificarea treptată a alocării activelor în funcție de timpul rămas până la obiectiv.
În investiții, tot mai mulți optează pentru strategii care să reflecte obiective financiare clare pe termen lung. Fondurile cu dată țintă (TDF) oferă o soluție prin ajustarea automată a portofoliului în funcție de apropierea unei date specifice, precum pensionarea.
Strategia glide path, integrată în TDF-uri, presupune o reducere graduală a riscului prin modificarea ponderii activelor pe măsură ce se apropie termenul final al investiției. Această abordare facilitează gestionarea dinamică a riscului conform planului financiar al investitorului.
Ce este un fond cu dată țintă (TDF)?
Un fond cu dată țintă este un fond de investiții structurat pentru a crește activele pe o perioadă de timp specificată, de obicei până la o dată de pensionare. Acestea sunt concepute pentru a-și ajusta automat alocarea activelor pentru a deveni mai conservatoare pe măsură ce data țintă se apropie.
Decizia privind instrumentele incluse într-un TDF este puternic influențată de faptul că există un termen limită până la care se preconizează că schema va ajunge la maturitate. TDF-urile pot fi utilizate pentru economisirea pentru pensie sau pentru obiective pe termen scurt și mediu.
TDF-urile sunt populare în rândul investitorilor care caută o abordare pasivă. Acest lucru se datorează faptului că fondurile cu dată țintă oferă o strategie de investiții diversificată care evoluează în timp fără a fi nevoie de o gestionare activă din partea investitorului.
Principala atracție a TDF-urilor constă în reechilibrarea lor automată. Investitorii aleg un fond cu o dată care se aliniază cu obiectivul lor de pensionare sau financiar, iar managerii fondului supraveghează apoi ajustările continue ale portofoliului.
Cum funcționează fondurile cu dată țintă (TDF)?
Fondurile cu dată țintă își ajustează treptat alocarea activelor, trecând de la un portofoliu orientat spre creștere la unul mai conservator pe măsură ce se apropie data țintă. Acest proces este cunoscut sub numele de glide path (cale de glisare) a fondului.
De exemplu, un TDF cu o dată țintă în 2040 ar putea începe cu o alocare mare în acțiuni de creștere. Pe măsură ce 2040 se apropie, fondul se va orienta treptat către obligațiuni și alte titluri cu venit fix pentru a păstra capitalul și a reduce riscul, depășind astfel volatilitatea pe termen scurt.
Această ajustare automată este utilă în special pentru cei care nu pot dedica timp gestionării active a investițiilor. Glide path asigură că nivelul de risc al fondului se potrivește cu orizontul de timp al investitorului, respectând principiul asumării unui risc adecvat fiecărei etape.
Sfat: Glide path-urile atrag investitori cu profiluri variate, motiv pentru care aceștia trebuie să-și aleagă strategia în funcție de obiectivele personale.
Utilizarea unei strategii de investiții tip glide path
Glide path este o componentă crucială a fondurilor cu dată țintă. Cu cât mai mult timp rămâne până la atingerea obiectivului, cu atât portofoliul este orientat mai mult spre acțiuni. Pe măsură ce data țintă se apropie, accentul se mută pe alocarea către obligațiuni și alte investiții cu risc scăzut.
Această strategie oferă o expunere mai mare la acțiuni în prima etapă, valorificând randamentele potențiale, și reducând treptat riscul prin creșterea ponderii obligațiunilor pe măsură ce investitorul se apropie de data țintă. Astfel, portofoliul devine mai stabil, cu venituri mai previzibile, potrivite pentru apropierea obiectivelor financiare setate.
Sfat: Investitorii au opțiunea de a examina comisioanele fondului înainte de a investi. O rată scăzută a cheltuielilor poate avea un impact pozitiv asupra randamentelor investiționale pe termen lung.
Tipuri de glide path
Glide path-urile diferă considerabil între fondurile cu dată țintă, influențând modul în care se ajustează alocarea activelor în timp. Cunoașterea și înțelegerea acestor diferențe ajută investitorii să selecteze un TDF potrivit nivelului lor de risc și obiectivelor financiare.
Glide path-uri descrescătoare
Cel mai comun tip, un glide path descrescător, începe cu o alocare mare în acțiuni și se mută treptat către obligațiuni cu risc mai scăzut. Strategia urmărește să maximizeze creșterea în primii ani și să protejeze capitalul pe măsură ce se apropie data țintă, prin expunere timpurie la risc ridicat.
Glide path-uri crescătoare
Un glide path crescător începe cu o alocare conservatoare a activelor și devine mai agresivă în timp. Această abordare este mai puțin comună, dar poate atrage investitorii începători care sunt inițial mai puțin confortabili cu riscul ridicat și care pot aborda eventual o cale descrescătoare.
„Perioada noastră preferată de deținere este pentru totdeauna” –
Warren Buffet
Care sunt avantajele și dezavantajele TDF-urilor?
Fondurile cu dată țintă oferă mai multe avantaje precum claritatea și diversificarea, dar vin și cu potențiale dezavantaje, precum lipsa personalizării și riscul de piață. Înțelegerea acestor detalii poate ajuta investitorii să ia decizii informate și corespunzătoare fiecăruia.
- Claritate: TDF-urile oferă o soluție de investiții directă, ajustând automat mixul de active în timp.
- Diversificare: Aceste fonduri investesc, de obicei, într-o gamă largă de clase de active, reducând riscul prin diversificare.
- Gestionare profesională: TDF-urile sunt gestionate de profesioniști care ajustează portofoliul în funcție de glide path-ul fondului, economisind timp și efort investitorilor.
- Eficiență fiscală: TDF-urile pot fi eligibile pentru scheme de economii și investiții care beneficiază de tratament fiscal preferențial.
- Lipsa personalizării: TDF-urile urmează un glide path prestabilit, care s-ar putea să nu se alinieze perfect cu toleranța la risc sau cu obiectivele financiare ale fiecărui investitor.
- Comisioane potențial mai mari: Comoditatea gestionării profesionale poate veni cu comisioane mai mari în comparație cu gestionarea independentă a investițiilor.
- Risc de piață: În ciuda trecerii treptate către conservatorism, TDF-urile sunt încă supuse fluctuațiilor pieței, care pot afecta randamentele.
- Lipsa de flexibilitate: TDF-urile se bazează pe alegerea și urmarea unei strategii specifice. Acest lucru poate limita capacitatea de adaptare la evenimentele pieței în timp.
Cum să investești cu un TDF
Investiția într-un fond cu dată țintă implică alegerea unui fond care se potrivește cu obiectivul financiar sau de pensionare al investitorului. Fondurile cu dată țintă sunt, de obicei, accesibile prin schemele de pensii oferite de angajatori sau prin conturi de brokeraj.
Sfat: Unul dintre principalele beneficii ale TDF-urilor este modul în care abordează tema investițiilor recurente.
Pentru informații mai detaliate, ia în considerare explorarea Portofoliilor model de obiective gestionate sau consultarea resurselor de la firme financiare consacrate. Dacă ești interesat să-ți creezi propriul portofoliu diversificat, explorează pașii pentru a construi un portofoliu de investiții.
Concluzie
Fondurile cu dată țintă oferă o modalitate convenabilă și potențial eficientă din punct de vedere fiscal de a realiza obiective specifice pe termen lung. Acestea sunt potrivite pentru investitorii care caută mai multă siguranță în atingerea țintelor și preferă o strategie pasivă.
TDF-urile urmăresc o creștere graduală a capitalului, nu depășirea piețelor. Performanța lor este adesea în urma celei a indicilor de referință, dar acest dezavantaj este echilibrat de potențialul de includere în scheme de investiții care beneficiază de tratament fiscal preferențial.
Află mai multe despre investițiile în fonduri cu dată țintă pe Academia eToro.
Întrebări frecvente
- Cât durează piețele bear?
-
O piață bear are, în medie, o durată cuprinsă între 9 și 15 luni și este caracterizată printr-o scădere de cel puțin 20% față de un maxim anterior. Deși astfel de perioade pot fi dificile pentru investitori, o strategie pe termen lung ajută la depășirea fluctuațiilor inevitabile ale pieței. Ajustarea expunerii către active mai puțin volatile, pe măsură ce te apropii de obiectivele financiare, poate contribui la atingerea acestora chiar și în condiții de instabilitate pe termen scurt.
- Ce este efectul de compounding?
-
Compounding-ul este efectul de „bulgăre de zăpadă” care apare atunci când investitorii reinvestesc orice venit interimar în portofoliul lor. Dacă o acțiune plătește un dividend, sau o obligațiune plătește un cupon, iar tu folosești acești bani pentru a cumpăra mai multe acțiuni sau obligațiuni, fondul tău de active generatoare de venit crește. Astfel, pe măsură ce portofoliul devine mai mare, veniturile viitoare (dividendele și cupoanele) cresc și ele, iar ciclul continuă.
- Ce este reechilibrarea portofoliului?
-
Reechilibrarea portofoliului implică cumpărarea și vânzarea de active pentru a te asigura că portofoliul tău este diversificat și construit într-un mod care se potrivește cel mai bine obiectivelor tale pe termen lung. Dacă îți dorești un portofoliu echilibrat, cu 50% obligațiuni și 50% acțiuni, performanța mai bună a acțiunilor pe o perioadă poate face ca ponderea lor să crească la 60%, iar obligațiunile să scadă la 40%. Pentru a reveni la alocarea dorită de 50-50, va fi nevoie să vinzi o parte din acțiuni și să cumperi obligațiuni.
- Care sunt alternativele TDF-urilor?
-
TDF-urile sunt apreciate de investitori datorită comodității, posibilelor beneficii fiscale și planificării pe termen lung. Cu toate acestea, merită analizate și alternative precum fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri). Ele sunt soluții cu costuri mai scăzute, care includ fonduri indexate ce urmăresc performanța unor indici sau sectoare specifice, cum ar fi S&P 500 sau piața obligațiunilor. Gestionarea individuală a unui portofoliu inspirat de principiile TDF ar putea reduce cheltuielile, dar ar presupune să te ocupi singur de reechilibrarea acestuia în timp.
Informațiile din acest ghid au exclusiv scop educativ și nu ar trebui considerate drept sfaturi pentru investiții sau recomandări personale, nici oferte sau solicitări de cumpărare sau vânzare a oricăror instrumente financiare.
Acest material a fost pregătit fără a lua în considerare orice fel de obiective particulare de investiții sau situații financiare și nu a fost creat în conformitate cu cerințele legale și de reglementare a promovării cercetării independente. Nu toate instrumentele și serviciile financiare menționate sunt oferite de eToro și orice referiri la performanța anterioară a unui instrument financiar, index sau pachet de investiții, nu sunt și nu ar trebui considerare un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.
eToro nu face nicio declarație și nu își asumă nicio responsabilitate cu privire la acuratețea sau caracterul complet al conținutului acestui ghid. Asigură-te că înțelegi riscurile implicate în tranzacționare înainte de a implica capital. Nu risca niciodată mai mult decât ești pregătit să pierzi.