Investitorii care aleg acțiuni AI în anul 2026 intră într-o piață deja matură. După focusul pe infrastructură din 2024–2025, anul 2026 marchează „Execuția AI”, când software-ul, cipurile personalizate și producția avansată de semiconductori sunt implementate la nivel extins.
Datele de pe piață arată că investitorii analizează tot mai atent modul în care marile companii globale își gestionează operațiunile internaționale și investițiile de capital. Această atenție sporită apare pe fondul normalizării ratelor dobânzilor și a inflației.
Broadcom (AVGO)
Performanța înregistrată anterior nu reprezintă un indicator asupra rezultatelor viitoare.
Broadcom s-a impus ca un lider în acceleratoarele AI personalizate (XPUs), dezvoltând împreună cu Alphabet și Meta cipuri adaptate nevoilor acestora.
- Compania a anunțat recent un obiectiv ambițios de venituri de 19,1 miliarde de dolari pentru primul trimestru al anului fiscal 2026, în creștere cu 28% față de anul anterior.
- Portofoliul de comenzi (backlog) asociat AI a ajuns la 73 de miliarde de dolari, oferind o vizibilitate solidă asupra veniturilor din următoarele 18 luni.
- Conducerea Broadcom a asigurat deja comenzi de ordinul miliardelor de dolari pentru livrări la finalul lui 2026, inclusiv printr-un parteneriat major cu Anthropic.
- Divizia de rețelistică raportează rezervări record pentru switch-urile Tomahawk 6 de 102 terabiți, vitale pentru clusterele AI de mare viteză.
- Un factor decisiv este „superciclul de monetizare AI”, care mută accentul spre inferență, unde cipurile personalizate Broadcom oferă costuri mai mici și eficiență energetică superioară.
- Printre riscuri se numără o dependență ridicată de un număr limitat de clienți din rândul marilor companii Big Tech.
- Totodată, pe măsură ce hardware-ul AI ajunge să aibă o pondere tot mai mare în structura veniturilor, pot apărea presiuni suplimentare asupra marjelor de profit.
Capitalul tău este supus riscului. Se aplică alte taxe.
NVIDIA (NVDA)
Performanța înregistrată anterior nu reprezintă un indicator asupra rezultatelor viitoare.
NVIDIA începe 2026 cu arhitectura Blackwell în producție de masă, după rezultatele record de la finalul anului 2025. Aceasta va reduce timpii de antrenare pentru modelele AI gigantice, accelerând cercetarea și implementarea.
- În T3 fiscal 2026, veniturile au atins 57 miliarde dolari, +62% față de anul precedent, susținute de Data Center.
- CEO-ul Jensen Huang a declarat că GPU-urile pentru cloud sunt complet vândute, cererea pentru antrenare și inferență crescând rapid în toate sectoarele.
- Parteneriatele strategice, precum acordul de 10 gigawați cu OpenAI, consolidează cererea pe termen lung pentru soluțiile NVIDIA de hardware și software integrate.
- NVIDIA își extinde activ prezența în „Fabricile AI” și AI-ul suveran, investind miliarde în țări precum Marea Britanie și Japonia pentru infrastructură locală.
- Tehnologia Spectrum‑X Ethernet, adoptată de Meta și Microsoft, transformă NVIDIA dintr-un simplu producător de GPU-uri într-un furnizor de soluții complete de networking pentru centrele de date.
- Investitorii trebuie să urmărească cu atenție nivelul ridicat al evaluărilor, care poate crește riscurile investiționale.
- De asemenea, există pericolul ca cheltuielile masive ale clienților să încetinească, dacă rentabilitatea investițiilor în AI nu se va concretiza rapid, afectând perspectivele pe termen mediu și lung ale pieței.
Capitalul tău este supus riscului. Se aplică alte taxe.
Alphabet (GOOGL)
Performanța înregistrată anterior nu reprezintă un indicator asupra rezultatelor viitoare.
Alphabet își consolidează dominația pe piața publicității, în timp ce explorează noi direcții de creștere și inovație. Anul 2026 ar putea marca momentul în care aceste inițiative încep să genereze randamente semnificative, susținând atât veniturile, cât și valoarea pentru acționari.
- Unitățile TPU ale Google permit clienților să utilizeze infrastructura AI fără investiții inițiale mari, generând venituri externe semnificative pentru Google Cloud încă din 2018.
- În 2026, un acord major cu Anthropic de până la un milion de TPU-uri ar putea aduce zeci de miliarde de dolari în venituri pentru companie.
- Până în 2026, modelele Gemini 2.0 și versiunile viitoare vor fi complet integrate în ecosistemele de căutare și Workspace.
- Prin integrarea verticală, proiectarea cipurilor, operarea cloud-ului și dezvoltarea AI, Google obține marje mult mai mari, comparativ cu concurenții care depind de hardware extern, consolidându-și avantajul competitiv.
- Poziția de numerar a Alphabet rămâne extrem de solidă, cu 100 de miliarde de dolari în numerar și titluri tranzacționabile, susținând un ciclu anual de capex de peste 100 miliarde, fără a afecta bilanțul.
- Riscurile includ reglementările antitrust și posibilitatea ca AI-ul să reducă veniturile publicitare tradiționale.
Capitalul tău este supus riscului. Se aplică alte taxe.
ASML (ASML)
Performanța înregistrată anterior nu reprezintă un indicator asupra rezultatelor viitoare.
ASML deține aproape un monopol în furnizarea mașinilor de litografie EUV, esențiale pentru cipurile avansate de 2nm și 1,4nm.
- Anul 2026 marchează un moment crucial pentru High-NA EUV, odată cu începerea producției de mare volum pentru clienți de top precum Intel și TSMC, consolidând poziția lider a companiei.
- Compania a depășit provocările geopolitice, dar vânzările către China vor scădea în 2026 din cauza controalelor la export.
- În același timp, portofoliul internațional rămâne solid, susținut de „Era Angstrom”, unde producătorii de cipuri concurează pentru supremația tehnologică.
- Trecerea la tehnologia High-NA EUV permite litografierea într-un singur pas, reducând defectele de fabricație și timpii de producție pentru acceleratoarele AI de ultimă generație.
- Analiștii estimează că ASML ar putea înregistra vânzări anuale între 44 și 60 miliarde EUR, iar 2026 va marca începutul acestei noi etape de creștere.
- Riscurile de urmărit includ costul ridicat al sistemelor High-NA, de aproximativ 350 milioane dolari fiecare.
- Acest lucru poate întârzia comenzile dacă clienții din industria semiconductorilor se confruntă cu presiuni asupra marjelor.
- De asemenea, factorii geopolitici, precum restricțiile de import din China, pot afecta cererea și livrările.
Capitalul tău este supus riscului. Se aplică alte taxe.
Amazon (AMZN)
Performanța înregistrată anterior nu reprezintă un indicator asupra rezultatelor viitoare.
Amazon derulează un ciclu de investiții de 125 miliarde de dolari în 2025–2026 pentru a-și consolida poziția de lider în cloud-ul AI.
- Compania a anunțat planuri de până la 50 miliarde de dolari pentru infrastructura AI destinată agențiilor guvernamentale din SUA, cu centre de date ce vor începe construcția în 2026.
- Analiștii de pe Wall Street anticipează că veniturile AWS ar putea accelera din nou la o creștere de peste 20% în 2026, pe fondul extinderii producției de AI generativ.
- Cipurile AI proprii ale Amazon, Trainium și Inferentia, sunt tot mai utilizate de parteneri precum Anthropic, oferind costuri mai reduse față de GPU-urile clasice.
- Dincolo de cloud, Amazon folosește AI pentru a optimiza logistica din retail, crescând eficiența operațională.
- Fiecare gigawatt suplimentar de capacitate a centrelor de date poate genera aproximativ 3 miliarde de dolari anual.
- Riscurile includ nivelul ridicat al datoriei și competiția acerbă din partea Microsoft Azure și Google Cloud.
Capitalul tău este supus riscului. Se aplică alte taxe.
Micron (MU)
Performanța înregistrată anterior nu reprezintă un indicator asupra rezultatelor viitoare.
Micron a înregistrat cele mai mari venituri din istorie la finalul lui 2025 și intră în 2026 cu întreaga producție de memorie HBM deja vândută.
- Următoarea generație HBM4 este programată să crească producția în trimestrul al doilea din 2026, oferind viteze de top în industrie, de 11 gigabiți pe secundă.
- Micron estimează că piața HBM va atinge 100 miliarde de dolari până în 2028, un prag pe care conducerea îl anticipează acum cu doi ani mai devreme.
- Pentru a satisface cererea, compania a majorat capex-ul fiscal 2026 la 20 miliarde dolari, concentrându-se pe extinderea producției în Idaho și New York.
- Compania observă o schimbare în cererea de DDR5 și SSD-uri pentru centre de date, pe măsură ce serverele AI necesită mai multă memorie decât serverele tradiționale.
- Node-urile 1-gamma DRAM și G9 NAND ale Micron vor deveni principalele motoare de producție în a doua jumătate a lui 2026, oferind densitate superioară de biți.
Capitalul tău este supus riscului. Se aplică alte taxe.
Concluzie
În 2026, piața AI evoluează de la competiția pe hardware către un accent pe performanță și eficiență. Deși investițiile masive ale marilor companii tech susțin sectorul semiconductorilor, investitorii de retail trebuie să rămână prudenți în fața evaluărilor ridicate și a riscurilor geopolitice.
Diversificarea portofoliului între segmente diferite, de la ASML și Micron până la platforme precum Alphabet, poate ajuta la reducerea riscurilor. Monitorizarea planurilor de capex ale companiilor și a progreselor tehnologice rămâne esențială pentru identificarea oportunităților de investiții pe termen lung.
Află mai multe despre acțiunile AI și alte clase de active la Academia eToro.