Technický indikátor je matematický výpočet vycházející z historických dat, například z cen nebo objemu obchodů. Pomáhá obchodníkům lépe porozumět chování trhu a odhadnout jeho budoucí vývoj. Slouží k analýze trendů, volatility a celkové síly trhu.
Indikátory technické analýzy vám mohou pomoci činit informovanější obchodní rozhodnutí. Kvalitní brokeři svým klientům poskytují tyto výkonné softwarové nástroje jako součást standardního balíčku obchodní platformy. Trik spočívá v tom, naučit se, jak a kdy používat konkrétní technické ukazatele.
Tip: Některé technické indikátory jsou účinnější na trendových trzích, zatímco jiné mají větší přínos na konsolidujících trzích.
Co jsou technické indikátory?
Technické indikátory (ukazatele) jsou obchodní nástroje založené na matematických a statistických vzorcích. Analyzují historické údaje z cenových grafů, aby obchodníkům poskytly aktuální pohled na tržní podmínky a naznačily, jakým směrem by se cena mohla dále vyvíjet.
Historický vývoj ceny je pro technické ukazatele klíčovým zdrojem dat. Přestože jednotlivé ukazatele obvykle používají stejná zdrojová data, mohou je ve finále vyhodnotit různě, neboť pro vyhodnocení těchto dat používají odlišné vzorce a principy.
Některé indikátory kromě historických cen zahrnují i další zdroje dat, například objem obchodů. Obchodníci mohou využívat řadu přehledných a snadno použitelných technických ukazatelů, které jim pomáhají identifikovat vhodné vstupní body – ať už na trzích s jasným trendem, nebo během období konsolidace.
Tip: Technické indikátory mají tu výhodu, že je můžete použít při obchodování s nejrůznějšími třídami aktiv.
Které nástroje a indikátory jsou oblíbené?
Mezi oblíbené nástroje technické analýzy patří například klouzavé průměry, Bollingerova pásma, oscilátory a indexy. Obchodníci mají k dispozici stovky technických ukazatelů. Pokud je však chcete zařadit do své obchodní strategie, musíte nejprve pochopit, jak vlastně fungují.
Klouzavé průměry
Klouzavé průměry (Moving Averages) počítají průměrnou hodnotu ceny aktiva v daném souboru časových intervalů. Například 20denní jednoduchý klouzavý průměr (simple moving average; SMA) na denním cenovém grafu aktiva zobrazuje jeho průměrnou cenu za posledních 20 dní.
Při využití klouzavých průměrů je důležité zvolit takový časový rámec, který odpovídá vaší obchodní strategii. Denní obchodníci, kteří mají horizont držení investice kratší než 24 hodin, se spíše zaměří na SMA s časovým rámcem 1H (1 hodina) než například na SMA s časovým rámcem 1T (1 týden).
Tip: Při používání technických indikátorů hraje zásadní roli tržní kontext – teprve v jeho rámci mohou ukazatele poskytnout relevantní signály.
Bollingerova pásma
Bollingerova pásma (Bollinger Bands) přidávají ke klouzavým průměrům další vrstvu analýzy. Obsahují dvě dodatečné čáry – „pásma“ – nad a pod klouzavým průměrem. Tato pásma vyznačují
Oscilátory
Oscilátory vyhodnocují cenový vývoj a určují, zda se aktuální cena aktiva pohybuje v běžném rozmezí. Sledují pohyb ceny mezi dvěma hranicemi a poskytují přehled o síle a dynamice trendu. Díky tomu pomáhají odhadnout, zda má trend dostatečnou setrvačnost k pokračování, nebo zda hrozí jeho obrácení.
Tip: Každý z nástrojů technické analýzy funguje optimálně na určitém časovém rámci. Na jiných časových rámcích může zobrazovat zkreslené signály.
Index relativní síly
Index relativní síly (Relative Strength Index) je oscilátor, který porovnává nedávné cenové zisky a ztráty aktiva. Výsledkem je hodnota na škále od 0 do 100, která ukazuje, zda je aktivum momentálně „překoupené“, nebo „přeprodané“.
Čím blíže je RSI k hodnotě 100, tím větší je pravděpodobnost, že je trh v současné době
Stochastic
Indikátor Stochastic funguje na podobném principu jako oscilátory, ale klade důraz především na
Obecně platí, že pokud se zavírací cena nachází blízko horní hranice denního rozpětí, může to signalizovat pokračující růstový tlak. Naopak zavírací cena blízko spodní hranice může naznačovat oslabení trhu.
Tip: Některé ukazatele slouží k určení síly – hybnosti, která stojí za aktuálním cenovým pohybem.
Nástroje a ukazatele pro boční trend trhu
Některé ukazatele, jako například RSI nebo Bollingerova pásma, fungují lépe při pohybu ceny „do strany“ – tedy v době, kdy se cena aktiva na grafu pohybuje do boku a netvoří ani vzestupný, ani sestupný trend. V trendu bývají tyto ukazatele méně spolehlivé.
| Graf vývoje ceny bitcoinu, prodejní signály jsou potvrzovány přeprodaným RSI (2023) |
Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků
Zdroj: eToro
Na tomto obrázku můžeme vidět graf vývoje ceny bitcoinu, kde prodejní signály potvrzují přeprodané hodnoty RSI.
Na konsolidujícím trhu se postupně vytvoří vzor ohraničený spodní úrovní podpory a horní úrovní odporu. Přestože základní tržní podmínky zůstávají beze změny, strategie spočívá v nákupu na spodní hranici a prodeji na hranici horní, tedy v rámci cenového rozpětí, ve kterém se aktivum pohybuje.
Tip: CFD (rozdílové smlouvy) umožňují obchodníkům otevřít krátkou pozici, a tím potenciálně vydělat na poklesu cen.
Oscilátory, které poukazují na to, zda je aktivum překoupené nebo přeprodané, jakmile se jeho cena blíží k jedné z ohraničujících trendových čar, dokážou napovědět blížící se obrat – „bod zlomu“ – cenového trendu.
Pro obchodování na trzích s bočním trendem jsou vhodná i Bollingerova pásma. Vnější pásma totiž ukazují možné hranice cenového pohybu, zatímco šířka pásem je důležitým ukazatelem
Tip: Jakmile dojde k prolomení úrovně, je vhodné přehodnotit využívané nástroje a zvolit takové, které se hodí na trhy s jasným trendem.
Užší pásma naznačují nízkou volatilitu a pravděpodobné pokračování současné situace. Naopak rozšiřující se pásma signalizují zvýšenou aktivitu kupujících a prodávajících, což může vést k průlomu stávajícího cenového rozsahu.
Nástroje a indikátory pro trendující trhy
Pro obchodování na trzích s jasným trendem slouží různé technické ukazatele – tyto nástroje obchodníkům pomáhají určit směr trhu, najít vhodné vstupní body a odhalit možné obraty trendu. Mezi nejpoužívanější indikátory pro sledování trendů patří klouzavé průměry, Bollingerova pásma nebo oscilátory.
Při nastavování cenového grafu může být užitečné prozkoumat klouzavé průměry různých časových rámců. Mnoho obchodníků se snaží vstoupit do pozice nebo z ní vystoupit, když se krátkodobý průměr, například 20denní SMA, protne s dlouhodobým, například 100denním SMA.
Na níže uvedeném grafu indexu Nasdaq 100 (NSDQ100) jsou vyznačeny body, během nichž bylo možné použít 20denní SMA k identifikaci vstupních bodů pro obchodování na trhu s rostoucím trendem.
| Graf vývoje ceny indexu Nasdaq 100 s vyznačenými vstupními body podle 20denního klouzavého průměru (SMA) |
Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků
Zdroj: eToro
Shrnutí
Při používání technických indikátorů hraje klíčovou roli kontext trhu. Prvním krokem by proto mělo být zjištění, jestli trh prochází fází konsolidace, nebo jestli má jasně vyhraněný trend. Tento fakt zásadně ovlivňuje výběr vhodných indikátorů pro danou situaci.
Při plánování konkrétního obchodu je dobré kombinovat více indikátorů pro minimalizaci rizika falešných signálů. Čím více indikátorů ukazuje stejný signál, tím větší jistotu můžete mít ve svém rozhodnutí.
Navštivte Akademii eToro a zjistěte více o technických ukazatelích a tvorbě grafů.
Test
Časté dotazy
- Které technické indikátory jsou nejpoužívanější?
-
Mezi nejpoužívanější indikátory patří jednoduché klouzavé průměry (SMA), které eliminují šum způsobený krátkodobými výkyvy cen a poskytují jasnější pohled na tržní podmínky. Zvláště oblíbený je 200denní SMA, který hojně využívají jak obchodníci, tak i investoři.
- Co je průměrný skutečný rozsah obchodování?
-
Průměrný skutečný rozsah obchodování (Average True Range; ATR) je technický ukazatel, který poskytuje přehled o úrovni volatility cen na trhu.
Často se používá ve spojení s ukazateli, které indikují pravděpodobnost cenového zvratu, protože ATR může obchodníkům umožnit spekulaci o tom, kam až se cena může posunout, a nejen zda se tak stane.
- Může být velký počet obchodních indikátorů na škodu?
-
Ano, i přesto, že je zlatým pravidlem technické analýzy použití kombinace několika různých ukazatelů zároveň, hrozí přitom, že jich bude použito příliš mnoho, což povede ke zkreslení celkové analýzy.
Trik spočívá v pochopení, které indikátory jsou nejvhodnější pro aktuální tržní podmínky – jejich použití si můžete bezpečně nacvičit na demo účtu s virtuálními prostředky.
Tyto informace slouží pouze pro vzdělávací účely a nelze je považovat za investiční poradenství, osobní doporučení, nabídku nebo výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli finančních nástrojů.
Tento materiál byl připraven bez ohledu na konkrétní investiční cíle nebo finanční situaci a nebyl připraven v souladu s právními a regulačními požadavky na podporu nezávislého výzkumu. Ne všechny zmiňované finanční nástroje a služby jsou nabízeny na eToro a jakékoli odkazy na minulou výkonnost finančního nástroje, indexu nebo investičního produktu nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků.
eToro nezaručuje přesnost ani úplnost obsahu tohoto průvodce a nepřebírá v tomto ohledu žádnou odpovědnost. Před vložením kapitálu se ujistěte, že rozumíte rizikům spojeným s obchodováním. Nikdy neriskujte více, než jste připraveni ztratit.