Los inversores que analizan qué acciones de inteligencia artificial (IA) elegir para 2026 se encuentran ante un panorama en plena maduración.
Mientras que 2024 y 2025 se centraron en el despliegue inicial de hardware, 2026 se perfila como el año de la “Ejecución de la IA”. En esta etapa, la monetización del software, el silicio personalizado y las tecnologías avanzadas de fabricación de chips pasarán de ser prototipos a alcanzar una producción a gran escala.
Los inversores vigilan cada vez más cómo estos gigantes globales gestionan sus operaciones internacionales y su gasto de capital (capex) a medida que los tipos de interés y la inflación comienzan a normalizarse.
Broadcom (AVGO)
La rentabilidad pasada no es indicador de resultados futuros.
Broadcom (AVGO) se posiciona como el líder principal en aceleradores de IA personalizados (XPUs), codiseñando chips especializados para hiperescaladores como Alphabet y Meta.
- Objetivos financieros: La compañía ha fijado un ambicioso objetivo de ingresos de 19.100 millones de dólares para el T1 del ejercicio fiscal 2026, lo que supone un incremento interanual del 28 %.
- Visibilidad de ingresos: Su cartera de pedidos pendientes relacionados con la IA ha ascendido a 73.000 millones de dólares, ofreciendo una previsibilidad robusta para los próximos 18 meses.
- Alianzas estratégicas: La directiva ha asegurado pedidos multimillonarios para finales de 2026, incluyendo una colaboración masiva con Anthropic.
- Redes de alta velocidad: Su división de networking registra niveles récord en los interruptores Tomahawk 6, esenciales para los clústeres de datos de IA.
- Superciclo de monetización: El enfoque se desplaza hacia la inferencia, donde el silicio personalizado de Broadcom ofrece ventajas críticas en costo y eficiencia energética.
- Riesgos asociados: Destaca la concentración de clientes en unas pocas “Big Tech” y la presión en los márgenes ante el aumento del peso del hardware de IA en sus ingresos.
Tu capital está en riesgo. No es asesoramiento de inversión.
NVIDIA (NVDA)
La rentabilidad pasada no es indicador de resultados futuros.
NVIDIA entra en 2026 con su arquitectura Blackwell en producción a gran escala tras los resultados récord de finales de 2025. Estos avances prometen reducir drásticamente los tiempos de entrenamiento de modelos masivos de IA.
- Resultados récord: La firma reportó ingresos de 57.000 millones de dólares en el T3 fiscal de 2026, un 62 % más que el año anterior, impulsados por su segmento de Centros de Datos.
- Demanda insaciable: El CEO, Jensen Huang, ha señalado que las GPUs en la nube siguen agotadas, con una demanda de entrenamiento e inferencia que crece exponencialmente en todos los sectores.
- Infraestructura en el largo plazo: Acuerdos estratégicos, como el pacto de infraestructura de 10 gigavatios con OpenAI, aseguran la demanda de su pila integrada de hardware y software.
- IA soberana: NVIDIA invierte miles de millones en mercados como el Reino Unido y Japón para construir “fábricas de IA” e infraestructuras localizadas.
- Diversificación: Su tecnología Spectrum-X Ethernet está siendo adoptada por Meta y Microsoft, ampliando su rol más allá de las GPUs hacia la red completa del centro de datos.
- Riesgos: Los inversores deben vigilar la alta valoración y el riesgo de que el retorno de la inversión (ROI) de la IA no avance a la par que el gasto de sus clientes.
Tu capital está en riesgo. No es asesoramiento de inversión.
ASML (ASML)
La rentabilidad pasada no es indicador de resultados futuros.
El casi monopolio de ASML en el suministro de máquinas de litografía ultravioleta extrema (EUV), necesarias para fabricar chips de 2nm y 1,4nm, la convierte en un valor imprescindible en el sector de la IA.
- Hito tecnológico: 2026 será clave para la tecnología High-NA EUV (apertura numéricca 0,55), con el inicio de la fabricación a gran escala para clientes como Intel y TSMC.
- Geopolítica: La empresa prevé que las ventas a China disminuyan en 2026 debido a los controles de exportación, aunque su cartera de pedidos global se mantiene robusta.
- La era Angstrom: El crecimiento fuera de China se ve impulsado por la carrera de los fabricantes por recuperar el liderazgo en el proceso de producción.
- Eficiencia en producción: La transición a High-NA EUV permite un patrón de un solo paso, reduciendo defectos y tiempos de ciclo en los aceleradores de IA de nueva generación.
- Proyecciones: Los analistas estiman que ASML podría alcanzar ventas anuales de entre 44.000 y 60.000 millones de euros para 2030.
- Riesgos: El elevado costo de los sistemas High-NA (unos 350 millones de dólares cada uno) podría retrasar pedidos si los clientes enfrentan presiones en sus márgenes o trabas geopolíticas.
Tu capital está en riesgo. No es asesoramiento de inversión.
AMD (AMD)
La rentabilidad pasada no es indicador de resultados futuros.
AMD se ha consolidado como el competidor más formidable en el mercado de GPUs para IA, ganando cuota de mercado con sus aceleradores de la serie Instinct MI.
- Estrategia de código abierto: Su plataforma ROCm está ganando adeptos entre desarrolladores que buscan evitar ecosistemas de hardware cerrados y propietarios.
- Crecimiento diversificado: Para 2026, su presencia en centros de datos, PCs y gaming ofrece múltiples vías de expansión impulsadas por la IA.
- El PC con IA: Los procesadores Ryzen con unidades de procesamiento neuronal (NPUs) integradas se están convirtiendo en el estándar para portátiles de gama alta.
- Asociaciones: Asociaciones con proveedores de nube hiperescaladores garantizan que el hardware de AMD se convierta en una pieza clave en la construcción de la infraestructura de la IA a nivel mundial.
- Riesgos: La competencia con Nvidia sigue siendo intensa, ya que esta última mantiene un liderazgo dominante tanto en desempeño de hardware como en integración de software.
Tu capital está en riesgo. No es asesoramiento de inversión.
Super Micro Computer (SMCI)
La rentabilidad pasada no es indicador de resultados futuros.
Super Micro Computer proporciona la arquitectura de servidores de alto desempeño que sirve como columna vertebral física para los centros de datos masivos de IA.
- Refrigeración líquida: Esta tecnología es una ventaja competitiva crítica en 2026, dado que los chips de IA son cada vez más potentes y generan más calor.
- Rapidez de mercado: Su enfoque modular o de “Building Blocks” permite personalizar y lanzar hardware de IA más rápido que los fabricantes de servidores tradicionales.
- Alianzas con fabricantes de chips: La empresa se beneficia de alianzas cercanas con los principales fabricantes de chips, lo que garantiza que sus sistemas estén optimizados para las últimas tecnologías de silicio.
- Sostenibilidad: La demanda de soluciones de “computación verde” en la UE está impulsando el interés por sus sistemas optimizados energéticamente.
- Riesgos: La volatilidad en la cadena de suministro y los estrechos márgenes de beneficio en el sector del hardware son factores clave a vigilar.
Tu capital está en riesgo. No es asesoramiento de inversión.
Palantir (PLTR)
La rentabilidad pasada no es indicador de resultados futuros.
Palantir (PLTR) ha pasado de ser una firma enfocada en el sector gubernamental a una potencia de IA comercial gracias a su plataforma AIP (Artificial Intelligence Platform).
- Estrategia de “Bootcamps”: Este método ha demostrado ser eficaz para que clientes corporativos vean un ROI tangible de la IA en cuestión de días.
- Orquestación de IA: En 2026, Palantir se perfila como líder en la gestión de interacciones complejas entre diferentes modelos de lenguaje (LLMs) y datos internos.
- Energía y fabricación en Europa: el software de la empresa se usa cada vez más en estos sectores para optimizar las operaciones y gestionar interrupciones complejas en las cadenas de suministros.
- Seguridad y ética: Su enfoque en el cumplimiento normativo la convierte en el socio preferido para organizaciones con datos sensibles bajo estricto escrutinio legal.
- Riesgos: La acción es objeto de debate por su valoración; su elevado PER exige un crecimiento sostenido de doble dígito para satisfacer al mercado.
Tu capital está en riesgo. No es asesoramiento de inversión.
Conclusión
El panorama de la IA en 2026 transita de una “fiebre por el hardware” hacia una era de eficiencia y desempeño. Aunque el masivo gasto de capital de las grandes tecnológicas beneficia a fabricantes y diseñadores, los inversores deben ser cautos con las valoraciones y las tensiones geopolíticas.
La diversificación entre distintos segmentos —desde líderes en fundición como ASML hasta propietarios de plataformas como Alphabet— puede ayudar a mitigar riesgos. Mantenerse informado sobre las guías de inversión corporativa y los hitos técnicos de producción será clave para identificar oportunidades en el largo plazo.
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