FIGURES CHARTISTES ET
CHANDELIERS

Lors de l’analyse des graphiques de prix, les figures chartistes ou en chandeliers sont des éléments qui peuvent vous apporter de nombreuses informations et vous renseigner sur les comportements du marché. Incontournables pour anticiper les mouvements à court terme, ils vous permettent de prendre des décisions d’investissement judicieuses et réactives. Apprenez à reconnaître les figures les plus significatives.

Les mouvements de prix des cours forment sur les graphiques des figures connues et caractéristiques, que vous pouvez exploiter pour prendre vos décisions de trading. Ces observations complètent votre analyse technique par les indicateurs, et vous permettent d’anticiper les évolutions de prix à venir.

Qu’est-ce qu’une figure chartiste ?

Le cours d’un actif évolue en permanence, et le prix d’un actif change à tout moment, en fonction de la pression des acheteurs et des vendeurs sur le marché. Les graphiques vous permettent de visualiser en un coup d’œil ces mouvements de prix, que vous pouvez par la suite étudier avec plus d’attention pour parfaire votre analyse.

En effet, certaines figures constituent des indices significatifs sur l’évolution future des prix et le comportement des acteurs du marché. En analyse technique, plus vous obtenez de signaux convergeant vers la même hypothèse, plus vous pouvez être confiant dans vos décisions.

Figures chartistes clés pour l’analyse technique

Certaines figures (patterns) apparaissent plus fréquemment que d’autres sur les graphiques. Il en existe un grand nombre, et connaître les principaux schémas observables sur les graphiques est un atout non négligeable en trading. Il est important de comprendre la signification de ces patterns selon le contexte.

Tendance haussière

Une tendance haussière est remarquable lorsque les niveaux de prix, hauts et bas, sont plus élevés à chaque séance de trading qui se suit. Une ligne de tendance haussière doit être formée à partir de deux points minimum, à partir des prix les plus bas sur une période donnée.

Tendance haussière – Indice DJ30 (2022-2023)

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

Source : eToro

Tendance baissière

Une tendance baissière est observable lorsque les prix d’une séance à l’autre chutent, et que les niveaux de prix les plus hauts et les plus bas sont de plus en plus faibles. On obtient une ligne de tendance baissière en reliant au moins deux points relatifs aux prix les plus hauts sur une période donnée.

Tendance baissière – EUR/USD (2022)

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

Source : eToro

Double/Triple sommets (tops) et creux (bottom)

Une figure de double ou triple sommets est illustrée par un cours haussier qui ne parvient pas à briser un seuil de résistance, à deux ou trois reprises. 

D’un autre côté, une figure double ou triple creux (ou fonds) est repérée lorsqu’une tendance baissière rebondit sur un seuil de support, puis chute une seconde fois, pour un nouveau rebond au même niveau.

Triple creux – GBP/JPY (2023)

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

Source : eToro

Rectangles

Sur un cours, lorsque les prix fluctuent dans un canal spécifique, horizontal, les hauts et les bas peuvent former une figure rectangulaire. Ce type de pattern peut notamment servir au trading de range, afin d’acheter l’actif à un prix bas et le revendre à un prix haut, correspondant globalement  aux niveaux du cadre du rectangle.

Cette figure peut s’inscrire sur une tendance haussière comme baissière, utilisée soit comme continuation de tendance établie, soit en tant que signal de retournement du marché.

Tendance baissière – Indice UK100 (2023)

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

Source : eToro

Drapeaux et fanions

On peut parfois observer une période de consolidation temporaire, avant que la tendance d’origine ne continue dans la même direction. 

Lors de certaines configurations, un mouvement de prix fort et pointu représente une forme de mât, suivie par cette période de consolidation qui fait apparaître une forme de drapeau ou de fanion, respectivement en forme de parallélogramme ou de triangle. 

Dans le premier cas, les hauts et les bas sont uniformément répartis, dans le second cas, les hauts sont de plus en plus bas, et les bas de plus en plus hauts.

Il existe deux motifs de drapeaux : le drapeau baissier (Bear Flag), qui apparaît sur une tendance à la baisse, et le drapeau haussier (Bull Flag), qui est visible sur une tendance à la hausse. Ce sont tous deux des indicateurs de continuation.

Cassure par drapeau baissier – Cours de l’EUR/USD (octobre 2023)

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

Source : eToro

Tête et épaules

Figure typique de retournement de tendance, le pattern épaule-tête-épaule intervient sur la fin d’une tendance haussière. Cette configuration indique dans la majeure partie des cas l’imminence d’une tendance baissière.

Identique à la figure de triple tops, elle possède la particularité de présenter un second sommet plus haut que les premiers et derniers pics. En théorie, le signal est plus pertinent si la hauteur des deux épaules est au même niveau et la ligne du cou horizontale.

Tête et épaules – USD/CAD (2022)

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

Source : eToro

Qu’est-ce qu’une figure en chandelier ?

Les graphiques en chandeliers permettent d’obtenir un aperçu de l’historique des prix sur une période donnée. Ils peuvent, tout comme les figures chartistes, vous permettre de prévoir des mouvements futurs sur le cours, reconnus et identifiables. 

Ce type de graphique met particulièrement en évidence les cours de clôture et d’ouverture successifs, ainsi que les prix les plus bas et les plus hauts de chaque session ou période, parfois très révélateurs.

Les chandeliers sont composés de bougies, chaque bougie représentant les prix d’une session de trading, par sa forme et sa composition. À l’aide d’une ou plusieurs bougies, vous pouvez observer la formation de figures caractéristiques et en tirer certaines interprétations.

Figures de chandeliers clés

Quatre éléments importants sont observables sur une bougie de graphique en chandeliers :

• le prix le plus haut d’une session de trading, par la mèche (ou ombre) supérieure de la bougie
• le prix le plus bas d’une session de trading, par la mèche inférieure de la bougie
• les prix d’ouverture et de clôture d’une session, par les extrémités du corps de la bougie

De plus, la couleur de la bougie vous indique en un coup d’œil l’évolution des prix d’une session à une autre. Une bougie rouge (ou noire) traduit un mouvement baissier, une bougie verte (ou blanche) un mouvement haussier. Ces données précieuses permettent au trader d’élaborer une stratégie en conséquence.

Doji

Cette figure indique souvent une hésitation sur le marché, une pression relativement équivalente des acheteurs et vendeurs. Graphiquement, les dojis peuvent prendre plusieurs formes, comme une croix, une croix inversée, ou un signe plus. 

Les dojis apparaissent dans tous types de marchés et toutes conditions, que la tendance soit haussière ou baissière. 

Étoile filante

L’étoile filante, ou shooting star en anglais, est une figure typiquement baissière, puisqu’elle annonce un bearish reverseal lors d’une tendance haussière, soit un retournement à la baisse. 

On reconnaît cette figure lorsque la mèche de la bougie atteint au moins deux fois la taille du corps de la bougie elle-même, qui doit être relativement petite. L’autre élément important est la place de la bougie, qui doit être placée dans le bas de la fourchette des cours de la session de trading.

Marteau

De la même façon que l’étoile filante, le marteau est une figure qui traduit au sein d’un marché baissier un éventuel retournement de tendance, l’émergence prochaine d’une tendance haussière ou d’un rebond.

Cette bougie se forme dans les plus bas du cours, de courte taille, avec une longue mèche inférieure. On estime que les marteaux sont plus efficaces lorsqu’ils sont précédés de trois bougies de baisse.

Marteau inversé

Figure de retournement haussier, le marteau inversé permet d’anticiper un retournement à la hausse sur un marché, car il illustre une pression acheteuse en hausse. Sa forme est celle du marteau, inversée. 

C’est-à-dire que l’unique bougie qui compose cette figure possède un petit corps (rouge ou vert), ainsi qu’une mèche supérieure dont la taille est au moins deux fois supérieure à celle du corps.

Pendu

Cette figure est similaire à celle du marteau inversé, mais se situe dans un marché à tendance haussière, et non baissière. Il peut signifier la fin d’une tendance bullish. Le petit corps de la bougie possède une longue mèche inférieure, de plusieurs fois la taille du corps. On ne distingue pas d’ombre basse.

La figure du pendu signale en général que le sommet du marché, ou le niveau de résistance, est atteint, lorsque la pression vendeuse augmente.

Étoile

Il y a deux types d’étoiles : l’étoile du matin et l’étoile du soir, représentées par plusieurs bougies. La première est constituée d’une bougie baissière, suivie d’une bougie de gap en baisse, puis d’une bougie à la hausse, en fin de tendance baissière. Elle annonce un potentiel renversement de tendance, vers une hausse.

À l’inverse, l’étoile du soir apparaît en fin de tendance haussière, et traduit potentiellement la naissance d’une tendance baissière. On observe une bougie haussière, suivie d’une bougie de gap en hausse, puis une bougie baissière. 

Étoile doji

L’étoile doji est considérée comme un signal fort de renversement de tendance. Cette figure est semblable à celle de l’étoile simple, mais la seconde bougie présente un pattern doji. Autrement dit, il y a lutte entre les acheteurs et les vendeurs, une indécision sur le marché. 

Il existe aussi une étoile doji du matin et du soir, comme pour l’étoile simple. L’étoile du matin est constituée d’un grand corps rouge, puis d’un gap à niveau inférieur, et enfin d’un corps vert dont le prix de clôture est placé au niveau du corps de la première bougie rouge.

L’étoile doji du soir est quant à elle formée d’un grand corps vert, puis d’un gap au-dessus du corps vert, et enfin d’un corps rouge qui ferme à 50 % ou plus dans le corps vert.

Harami

Un harami peut être haussier ou baissier, c’est un chandelier de retournement, composé de deux bougies. 

Lors d’un harami haussier, la première bougie possède un long corps rouge (baissière), la seconde présente une courte bougie verte (haussière), dont le corps est « contenu » à l’intérieur des niveaux de prix de la première. Il indique un retournement de tendance à la hausse.

Lors d’un harami baissier, la première bougie est verte, la seconde rouge, avec les mêmes caractéristiques que le harami haussier. Cette figure signifie un retournement de tendance à la baisse.

Comment les traders utilisent-ils les figures en chandelier ?

En trading, les figures de chandeliers sont très populaires, relativement faciles à lire et sources de nombreuses informations. Aisément identifiables, ces schémas, une fois connus, facilitent l’analyse technique et la compréhension du marché. Les traders apprécient leur simplicité et leur précision. 

« L’analyse technique est comme un thermomètre. »

Bruce Kovner

Nombre d’entre eux peuvent envoyer des signaux forts, plus efficaces encore lorsqu’ils sont complétés par l’utilisation d’indicateurs techniques. Ce sont des outils très utiles pour détecter les points d’entrée et de sortie sur le marché, en fonction de la stratégie que vous suivez. 

Qu’est-ce que le pattern trading ?

Le pattern trading, ou chartisme en français, est le domaine de l’analyse technique qui s’intéresse à la lecture et l’interprétation des graphiques, par la connaissance et l’identification de patterns (figures) significatives, synonymes de mouvements spécifiques sur un marché. 

Cette méthode permet d’identifier des opportunités, parfois même avant qu’elles ne se produisent. Le chartisme peut être appliqué à tous les marchés et toutes les conditions de marché. 

Il est cependant nécessaire de sélectionner les bons intervalles de temps pour étudier ces patterns, en accord avec votre stratégie de trading. Il faut en outre prêter attention aux faux signaux et ne pas agir trop rapidement lorsqu’une validation est préférable. Une surveillance rigoureuse des graphiques de cours est essentielle.

En résumé

Le chartisme et la surveillance des graphiques pour déceler des figures caractéristiques est une pratique très courante en trading, qui rassemble de nombreux adeptes. Cette méthode permet d’obtenir des signaux clairs pour la plupart, faciles à identifier et interpréter.

Puisque les traders utilisent en nombre cette approche, ainsi que les mêmes indicateurs techniques la plupart du temps, les réactions sur le marché vont souvent dans le sens des observations, et alimentent elles-mêmes les événements prédits. 

Connaître ces figures et anticiper les mouvements à venir sur le marché est indispensable en trading, pour prendre les meilleures décisions et éventuellement devancer le marché. 

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Foire aux questions

Quel type de traders utilisent les patterns (figures chartistes) ?

Les chandeliers et figures chartistes peuvent convenir à l’analyse de tous les marchés confondus. Cette méthode peut être employée par les investisseurs qui préfèrent le buy-and-hold et le long terme, pour trouver les points d’entrée les plus judicieux, même si la sélection de leurs actifs en premier lieu provient de l’analyse fondamentale. À l’opposé, les day traders peuvent aussi profiter des interprétations de ces figures, en chandeliers notamment, pour prendre leurs positions quotidiennes, selon les variations à court terme observées. 

Qu’est-ce qu’une figure d’avalement ?

Au sein d’une figure, lorsque le corps de la seconde bougie présente un haut plus haut que la bougie précédente, ainsi qu’un bas plus bas, ce peut être un signe que la tendance est sur le point de s’inverser, on appelle cela un avalement, haussier ou baissier. La différence entre l’avalement baissier et haussier réside dans la couleur des bougies. Un avalement haussier présente une bougie rouge, puis verte ; un avalement baissier montre une bougie verte, puis une seconde de couleur rouge.

Quelle est la différence entre les figures d’étoile filante et de marteau ?

Ces deux figures se traduisent par les mêmes structures de bougies. La différence fondamentale réside dans la nature de la tendance dans laquelle elles s’inscrivent : une étoile filante annonce un éventuel renversement de tendance haussière, un marteau illustre la fin probable d’une tendance baissière. Vos positions ne sont donc pas les mêmes, vous pouvez dans le premier cas envisager le short selling (vente à découvert), dans le second cas une position longue.

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