تُحدث الأسهم الجزئية والتي تعني امتلاك أقل من سهم كامل واحد من أسهم تغييراً جذرياً يجعل الاستثمار أكثر سهولة وشعبية. وتعتبر ميزاتها جذابة بشكل خاص للمستثمرين الجدد وإليك كيفية عملها.
الاستثمار في سوق الأوراق المالية قد يبدو أحياناً وكأنه نادٍ حصري للأعضاء فقط، خاصةً عندما تنظر إلى أسعار أسهم بعض أكبر الشركات في العالم. قد يبدو شراء سهم واحد أمراً مكلفاً. ولكن ماذا لو كان بإمكانك امتلاك جزء صغير فقط من تلك الشركة؟
ما هي الأسهم الجزئية؟
ببساطة، تتيح لك الأسهم الجزئية امتلاك أقل من سهم كامل واحد من أسهم
بدلاً من الحاجة إلى المبلغ الكامل لشراء سهم واحد، يمكنك استثمار مبلغ أصغر من المال لشراء جزء، أو حصة، من هذا السهم. فكر في الأمر على أنه شراء شريحة من كعكة بدلاً من الكعكة بأكملها.
إذا كان السهم الكامل يكلف 1,000 دولار أمريكي، ولكنك تريد فقط استثمار 100 دولار أمريكي، فإن الأسهم الجزئية تجعل من الممكن شراء 0.1 (أو عُشر) من ذلك السهم. يفتح هذا النهج الباب أمام أمام امتلاك أجزاء من الشركات التي قد يكون سعر سهمها الكامل بعيد المنال بالنسبة للكثيرين.
كيف تعمل الأسهم الجزئية؟
بشكل أساسي، يشترى الوسطاء أسهماً كاملة ثم يقسمونها بين العملاء الذين يرغبون في شراء كميات أصغر. تمكّن هذه الاستراتيجية المستثمرين من شراء جزء من الشركة التي ربما لا يمكنهم امتلاك سهم كامل فيها بسبب سعره.
خلف الكواليس، تتم إدارة العملية بواسطة الوسيط الخاص بك. عندما تقرر استثمار مبلغ معين من المال، على سبيل المثال 50 دولاراً أمريكياً، في أسهم شركة معينة باستخدام منصة تقدم أسهماً جزئية، يقوم الوسيط بتنفيذ ذلك.
قد يكون الوسيط بالفعل حائزاً على أسهم كاملة، أو قد يجمع طلبك مع طلبات أخرى لشراء أسهم كاملة. ثم يقوم بتخصيص الجزء المقابل من السهم لحسابك.
البيع يعمل بطريقة مماثلة؛ حيث تحدد المبلغ الذي ترغب في بيعه، ويتولى الوسيط المعاملة، ويقيد حسابك وفقاً لذلك.
والأهم من ذلك، إذا دفعت الشركة أرباحاً ، فسوف تحصل عادةً على حصتك النسبية بناءً على الجزء الذي تملكه. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك نصف سهم، فستحصل على نصف الأرباح المدفوعة لكل سهم كامل.
ما هي فوائد الأسهم الجزئية؟
توفر الأسهم الجزئية العديد من المزايا الجذابة مثل إمكانية الوصول والتنويع ومتوسط التكلفة بالدولار، مما يجعل الاستثمار أكثر سهولة للكثيرين. لنتعرف على بعض المزايا الرئيسية التي تجعل الأسهم الجزئية جذابة بشكل خاص:
إمكانية الوصول والقدرة على تحمل التكاليف
ربما تكون الميزة الأهم هي تخفيض حاجز الدخول. لا تحتاج إلى مئات أو آلاف الدولارات للبدء. مع الأسهم الجزئية، يمكنك البدء في الاستثمار بمبالغ أصغر بكثير، ربما 10 دولارات أمريكية أو 20 دولاراً أمريكياً، اعتماداً على الحد الأدنى لمبلغ الوسيط.
الاستثمار باستخدام الأسهم الجزئية يجعل من الممكن الاستثمار في الأسهم ذات الأسعار المرتفعة. على سبيل المثال، تمتلك عمالقة التكنولوجيا الأمريكية (Apple وAmazon وGoogle و Alphabet) جميعها أسعار أسهم تتطلب من المستثمرين توفير رأس مال كبير لشراء سهم واحد فقط. عند اعتماد نهج الأسهم الجزئية، يعتمد المبلغ الذي ستستثمره على المبلغ الذي تريد استثماره، وليس سعر السهم.
التنويع
التنويع هو حجر الزاوية في استراتيجية الاستثمار السليمة — توزيع أموالك عبر استثمارات مختلفة لتقليل
الأسهم الجزئية تجعل التنويع أسهل بكثير، خاصةً لأولئك الذين لديهم رأس مال محدود. بدلاً من وضع كل مبلغ الـ 100 دولار أمريكي الخاص بك في سهم واحد، يمكنك تقسيمه على خمس أو عشر شركات مختلفة عن طريق شراء أجزاء من أسهمها. يتيح لك ذلك بناء محفظة أكثر توازناً من البداية.
متوسط التكلفة بالدولار
تعتبر الأسهم الجزئية مثالية لتنفيذ استراتيجية تسمى متوسط التكلفة بالدولار . تتضمن استراتيجية الاستثمار هذه استثمار مبلغ ثابت من المال على فترات منتظمة (على سبيل المثال، شهرياً)، بغض النظر عن سعر السهم.
من خلال القيام بذلك، يمكنك شراء المزيد من الأجزاء عندما يكون السعر منخفضاً وعدد أقل عندما يكون مرتفعاً. تجعل الأسهم الجزئية هذا الأمر سلساً لأنه يمكنك باستمرار استثمار المبلغ الثابت الذي اخترته (50 دولاراً أمريكياً، 100 دولار أمريكي، إلخ) في كل مرة، والحصول على الجزء المقابل باستخدام متوسط التكلفة بالدولار.
نصيحة: ركز على الاتساق. استخدم القدرة على تحمل تكاليف الأسهم الجزئية لاستثمار مبالغ صغيرة وثابتة بانتظام في السوق.
هل هناك مخاطر لشراء الأسهم الجزئية؟
في حين أن الأسهم الجزئية مفيدة، إلا أنها تأتي مع عيوب محتملة يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار مثل محدودية السيولة وعدم وجود حقوق التصويت والاعتماد على الوسيط والرسوم. من المهم أن تكون على دراية بالجوانب السلبية المحتملة قبل الغوص فيها:
محدودية السيولة وقابلية التحويل
قد لا تكون الأسهم الجزئية قابلة للتداول على الفور مثل الأسهم الكاملة. يمكن أن تعتمد سيولتها على قدرة الوسيط على مطابقة المشترين والبائعين أو إدارة مخزونهم من الأسهم الكاملة.
عدم وجود حقوق التصويت
عادةً ما يمنحك امتلاك أسهم في شركة حقوق التصويت على شؤون الشركات. ومع ذلك، فإن المساهمين في الأسهم الجزئية لا يحصلون عادةً على حقوق التصويت هذه. في حين أن هذا قد لا يكون مصدر قلق كبير للعديد من صغار المستثمرين، إلا أنه فرق مقارنة بامتلاك أسهم كاملة.
الاعتماد على الوسيط والرسوم
توجد الأسهم الجزئية داخل حساب الوساطة الخاص بك وتعتمد على أنظمة وسياسات هذا الوسيط المحدد. قد يكون لدى الوسطاء المختلفين قواعد مختلفة فيما يتعلق بالحد الأدنى لمبالغ الاستثمار وأنواع الأسهم المتاحة جزئياً والرسوم المحتملة المرتبطة بها (على الرغم من أن الكثيرين يقدمون تداولاً بدون عمولة).
كيفية شراء وبيع الأسهم الجزئية
عادةً ما يكون شراء وبيع الأسهم الجزئية مباشراً مع الوسطاء مثل eToro الذين يقدمون هذه الإمكانية. عادةً ما يتم دمج العملية بسلاسة في منصة التداول بحيث تعكس الطريقة التي تشتري بها سهماً كاملاً، والتي تتضمن فتح الحساب وتمويله، اختيار السهم وتحديد مبلغ الاستثمار، ثم وضع الطلب والبيع.
- افتح حسابك وموّله: تأكد من أن لديك حساباً لدى وسيط يقدم أسهماً جزئية وأودع أموالاً.
- اختر سهمك: ابحث عن الشركة التي ترغب في الاستثمار فيها.
- حدد مبلغ الاستثمار: بدلاً من إدخال عدد الأسهم، ستحدد عادةً المبلغ النقدي (على سبيل المثال، 50 دولاراً أمريكياً) الذي تريد استثماره. ستحسب المنصة الجزء المقابل الذي ستتلقاه بناءً على سعر السوق الحالي.
- ضع طلبك: أكد التفاصيل وضع طلب الشراء الخاص بك. ستتم إضافة السهم الجزئي إلى محفظتك.
- البيع: عملية البيع مماثلة. يمكنك عادةً اختيار بيع جزء معين أو قيمة نقدية معينة من ممتلكاتك.
نصيحة: على الرغم من أنك تخصص رأس مال أقل، استخدم نفس معايير اختيار الأسهم كما لو كنت تشتري سهماً كاملاً.
خاتمة
لقد أضفت الأسهم الجزئية طابعاً ديمقراطياً على الاستثمار، مما يسمح لعدد أكبر من الناس بالمشاركة في النمو المحتمل للشركات الرائدة وبناء محافظ متنوعة، حتى مع رأس مال ابتدائي متواضع.
لا تزال هناك حاجة إلى اتباع القواعد الذهبية للاستثمار، ولكن استخدام الأسهم الجزئية يسمح لك بالاستثمار بطريقة تناسب أهدافك الاستثمارية الشخصية.
تعرف على المزيد حول الاستثمار في الأسهم الجزئية من خلال الانضمام إلى أكاديمية eToro.
الأسئلة الشائعة
- هل يمكنك الحصول على أرباح على الأسهم الجزئية؟
-
نعم، بالتأكيد. إذا كنت تمتلك سهماً جزئياً في شركة تدفع أرباحاً، يحق لك الحصول على حصة متناسبة من تلك الأرباح. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك 0.25 من السهم ودفعت الشركة أرباحاً بقيمة دولار واحد أمريكي لكل سهم كامل، فستتلقى 0.25 دولار أمريكي.
- هل تدفع ضرائب على الأسهم الجزئية؟
-
نعم. الأرباح المحققة من بيع الأسهم الجزئية () وأي أرباح مستلمة تخضع لـ البروتوكولات الضريبية القياسية، تماماً مثل المكاسب والأرباح من الأسهم الكاملة. يجب أن تكون على دراية بدل ضريبة الأرباح الرأسمالية السنوي الخاص بك (CGT) وبدل الأرباح. يمكن أن تكون القواعد الضريبية معقدة وعرضة للتغيير، لذلك من الحكمة الاحتفاظ بسجلات جيدة والنظر في استشارة متخصص ضرائب إذا لم تكن متأكداً.
- في أي البلدان تتوفر الأسهم الجزئية؟
-
تتوفر الأسهم الجزئية على نطاق واسع في الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة والمملكة المتحدة. ينمو التوفر بسرعة في جميع أنحاء أوروبا وأجزاء أخرى من العالم حيث يتبنى المزيد من الوسطاء التكنولوجيا لتقديمها. ومع ذلك، يمكن أن يختلف التوفر حسب الوسيط وحسب السهم المحدد، لذا تحقق دائماً من المنصة التي اخترتها.
- هل يمكنك شراء أسهم جزئية في صناديق الاستثمار المتداولة؟
-
نعم، يقدم العديد من الوسطاء الذين يقدمون أسهماً جزئية لأسهم الشركات الفردية أيضاً أسهماً جزئية لصناديق الاستثمار المتداولة . ولكن يجب أن تفكر في تنويع استثماراتك وعدم وضع البيض كله في سلة واحدة، مما يعني شراء أسهم في أكثر من صندوق.
- لماذا تُعتبر الأسهم الأمريكية “غالية” إلى هذا الحد؟
-
قد يبدو السعر الاسمي للسهم الأمريكي الواحد، وخاصةً لشركات التكنولوجيا الكبرى، مرتفعًا لعدة أسباب. أولًا، يؤدي الأداء التاريخي القوي والنمو الملحوظ للشركة إلى ارتفاع تقييماتها. ثانيًا، لم تُجرِ بعض الشركات الأمريكية الكبرى عمليات تقسيم أسهم بنفس وتيرة الشركات في الأسواق الأخرى.
يزيد تقسيم الأسهم من عدد الأسهم القائمة ويُخفّض سعر السهم دون تغيير القيمة السوقية الإجمالية للشركة، مما يجعل الأسهم الفردية تبدو أرخص. كما تلعب ديناميكيات السوق وطلب المستثمرين والعوامل الاقتصادية العامة دورًا هامًا في أسعار الأسهم. فالأمر لا يتعلق بـ”الغالية” من حيث القيمة، بل بالسعر الاسمي المرتفع للسهم.
هذه المعلومات هي لأغراض تعليمية فقط ولا يجب أن تُؤخذ على أنها نصيحة استثمارية أو توصية شخصية أو عرض أو طلب شراء أو بيع أي أدوات مالية.
تم إعداد هذه المواد من دون الأخذ في الاعتبار أي أهداف استثمارية أو وضع مالي معين ولم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية والتنظيمية لتشجيع البحوث المستقلة. لا تقدم eToro جميع الأدوات والخدمات المالية المشار إليها وأي إشارات إلى الأداء السابق لأداة مالية أو مؤشر أو منتج استثماري آخر، لا ينبغي اعتبارها مؤشرًا موثوقًا على النتائج المستقبلية.
لا تقدم eToro أي تعهدات ولا تتحمل أي مسؤولية فيما يتعلق بدقة أو اكتمال محتوى هذا الدليل. تأكد من فهمك للمخاطر التي ينطوي عليها التداول قبل المخاطرة بأي رأس مال. لا تخاطر أبداً بأموال لا تستطيع تحمل خسارتها.
“`