POROZUMĚNÍ
TECHNICKÉ ANALÝZE

Technická analýza je metoda, kterou obchodníci používají k předvídání budoucího vývoje cen na základě historických dat, jako jsou cenové grafy a objemy obchodů. Místo sledování makroekonomických událostí se technická analýza zaměřuje na samotné chování trhu a vzorce v pohybu cen.

---

Technická analýza je přístup založený na datech, který obchodníci používají k analýze finančních trhů a k identifikaci obchodních příležitostí. Tato analýza zkoumá historické události na trhu a snaží se předpovědět budoucí cenové pohyby. Lze ji použít samostatně, nebo spolu s jinými obchodními strategiemi.

Jednou z největších výhod technické analýzy je, že poskytuje ukazatele, které mohou investoři použít k identifikaci vhodného okamžiku pro nákup/prodej – a to v případě jakékoliv třídy aktiv.

Co je technická analýza?

Technická analýza je forma analýzy, která využívá historická data k předpovědi pravděpodobného budoucího cenového pohybu. Jádrem technické analýzy jsou cenové údaje. Tento přístup však může zahrnovat také objemy obchodů a další ukazatele.

Technická analýza může zahrnovat použití statistických vzorců a využití nástrojů, jako jsou oscilátory a stochastika. Případně může zahrnovat přístup založený na tvorbě grafů a sledování vzorců na cenovém grafu. 

Online brokeři poskytují investorům výkonné softwarové nástroje, které za ně analyzují statistiky. Z pohledu investora/obchodníka technická analýza zahrnuje přístup k cenovým grafům a určuje, který ukazatel dává nejlepší signál.

Proč obchodníci a investoři používají technickou analýzu?

Technická analýza může pomoci vytvořit vodítka pro určení úrovní, na kterých by se cena mohla odrazit od úrovně podpory nebo prolomit úroveň rezistence.

Sledování těchto úrovní může obchodníkům pomoci zjistit, zda se trh pohybuje v rozmezí, nebo v trendu. A právě pochopení základních podmínek na jakémkoli trhu hraje klíčovou roli při obchodování. 

Jak můžete technickou analýzu využít při investování?

Technickou analýzu je možné využít u všech tříd aktiv, například u akcií, kryptoměn i komodit. Pomáhá určit vhodný čas pro nákup či prodej na základě cenových grafů. Například při růstu ceny nad klouzavý průměr může jít o signál k nákupu. Je vhodná pro krátkodobé i dlouhodobé obchodní strategie.

Technická analýza u akcií

Technickou analýzu můžete použít k obchodování s akciemi – zejména v krátkodobém horizontu. Například denní obchodníci mohou nakupovat a prodávat akcie, aby využili krátkodobých cenových anomálií, které identifikují pomocí technické analýzy. 

Nicméně velkou část aktivity na akciovém trhu stále tvoří investoři a analytici, kteří pomocí fundamentální analýzy a oceňovacích modelů určují, zda je akcie nadhodnocená, či podhodnocená.

Technická analýza u forexu

V dlouhodobějším horizontu jsou ceny měn do značné míry určovány makroekonomickými faktory a geopolitickými událostmi. V obdobích, kdy ekonomické události nejsou hnací silou cenových pohybů, vám forexová technická analýza může pomoci odhalit krátkodobější obchodní příležitosti.

Technická analýza u CFD

Obchodování s CFD umožňuje investorům prodávat na krátko, stejně jako zaujmout dlouhou pozici. To znamená, že CFD by mohly být ideální třídou aktiv pro technickou analýzu, neboť ta dokáže identifikovat vhodné příležitosti k jejich nákupu i prodeji.

Technická analýza u kryptoměn

Technická analýza je užitečným nástrojem pro ty, kteří obchodují na trzích s kryptoměnami, jelikož zahrnuje ukazatele volatility, které mohou naznačit, že se na trhu chystá další velký pohyb.

Zároveň mohou trendové čáry a klouzavé průměry nabídnout způsob, jak zaznamenat vývoj cen kryptoměn nebo krypto tokenů a mohou upozornit na úrovně, na kterých se pravděpodobně setkají s podporou či rezistencí. 

Technická analýza vs. fundamentální analýza

Fundamentální analýza představuje alternativní způsob investování. Ke stanovení spravedlivé hodnoty aktiva využívá informace z „reálného světa“ –  finanční výkazy společností či aktuální zprávy. Technická analýza vychází z dat a vzorců z grafu, ze kterých se snaží odhadnout budoucí cenové pohyby.

Mezi technickou a fundamentální analýzou existuje více rozdílů:

Úrokové sazby, vládní politika a geopolitické události mohou být fundamentálními faktory ovlivňující cenu jakékoli skupiny aktiv. Pokud jde o akcie, mohou být faktory fundamentální analýzy specifické i pro danou společnost, například v případě změny vedení nebo uvedení nového produktu na trh.

Mnoho obchodníků přirozeně tíhne buď k technickému, nebo fundamentálnímu přístupu, jiní však používají kombinaci obou.

	Fundamentální analýza	Technická analýza
Kdo ji používá	Investoři	Obchodníci
Časový horizont	Střednědobý a dlouhodobý	Krátkodobý
Zdroj dat	Ekonomické zprávy, zprávy a statistiky odvětví	Analýza grafů a cenová data
Vhodná pro	Určení, zda je aktivum oceněno odpovídajícím způsobem	Vstupní a výstupní cenové body a pro stanovení tržních podmínek

Výhody a nevýhody technické analýzy

Fundamentální i technická analýza mají pozitivní i negativní stránky. Kombinace obou přístupů může vaši celkovou analýzu vyvážit. Níže si můžete prohlédnout výhody a nevýhody fundamentální a technické analýzy.

	Fundamentální analýza	Technická analýza
Výhody	– Dívá se dopředu i dozadu. – Vytváří širší obrázek. – Může odhalit trendy dříve, než se stanou.	– Indikuje časy k prodeji a nákupu. – Užitečná pro řízení rizik a měření sentimentu – vnáší do strategií disciplínu. – Mnoho obchodníků bude používat stejné signály. – Obchodní strategie mohou být automatizovány.
Nevýhody	– Průzkum může být časově náročnější. – Spoléhá se na to, že všechny důležité informace jsou veřejně dostupné. – Může být obtížné být objektivní.	– Dívá se pouze zpět. – Nezohledňuje nové fundamentální vlivy na ceny. – Různé ukazatele mohou současně naznačovat protichůdné signály. – Mohou se objevit „falešné“ signály.

Shrnutí

Technická analýza není jednoduchý nástroj pro rychlé zbohatnutí. I když může začínat základním sledováním cenových trendů, její plné využití vyžaduje hlubší porozumění tržní dynamice a práci s desítkami indikátorů. Ty poskytují různé pohledy na vývoj trhu a pomáhají při řízení rizika.

Využití technické analýzy vyžaduje čas a zkušenosti. Nestačí jen znát jednotlivé názvy ukazatelů – klíčové je pochopit, co skutečně znamenají v kontextu trhu. Úspěšní obchodníci ji často propojují se strategií řízení rizik nebo například s fundamentální analýzou, aby získali komplexnější pohled na trh.Navštivte eToro Akademii a dozvíte se více o technické a fundamentální analýze.

Často kladené otázky

Jak mohu použít technickou analýzu k řízení rizik?

Technická analýza vám může pomoci přijmout disciplinovanější přístup a vyhnout se emocionálnímu investování. Mít předem stanovené cenové úrovně, na kterých očekáváte otevření a uzavření pozic, může snížit riziko, že jeden špatný obchod zničí váš účet. Také můžete použít příkazy Stop Loss a Take Profit, které vám pomohou zmírnit případné ztráty či automaticky zaúčtovat zisk.

Mám používat technickou, nebo fundamentální analýzu?

Zkušení investoři obvykle používají technickou a fundamentální analýzu v kombinaci. Je však možné přikládat větší váhu jedné oproti druhé, ale to bude záviset na vašem osobním přístupu a na tom, jaký typ investora jste, což se pravděpodobně bude v čase měnit.

Kolik obchodní aktivity je založeno na technické analýze?

Míra využívání technické analýzy se liší podle typu aktiva. Například na americkém akciovém trhu odhaduje JP Morgan, že přes 20 % akcií drží kvantitativní fondy, které spoléhají výhradně na technické ukazatele. Zbytek investorů ji často využívá alespoň jako doplňkový nástroj.