CFD neboli rozdílové smlouvy jsou finanční nástroje, které umožňují spekulovat na růst i pokles ceny aktiva bez nutnosti ho vlastnit. Obchodník uzavírá kontrakt s brokerem a vydělává nebo prodělává podle toho, jak se cena aktiva změní od vstupu do pozice.
Obchodování s CFD umožňuje jednotlivcům využívat cenové pohyby široké škály finančních aktiv. Také může nabídnout větší flexibilitu a otevřít cestu k novým investičním příležitostem – ale jen tehdy, pokud dobře rozumíte principu, na kterém fungují, a uvědomujete si související rizika.
Co je CFD?
CFD („Contract for Difference“) popisuje dohodu mezi obchodníkem a brokerem. Tato „rozdílová smlouva“ stanoví, že jedna strana zaplatí druhé straně – podle toho, jakým směrem se cena aktiva pohne. Výše peněžního vyrovnání se vypočítá pomocí „rozdílu“ mezi cenou při otevření a uzavření obchodu.
Obchodování s CFD je metoda obchodování s hodnotou podkladovém aktivu spíše než se samotným aktivem.
Jejich „derivátová“ povaha činí z CFD vysoce univerzální nástroj. A stejně tak vedla k tomu, že trh, který byl poprvé vyvinut v 90. letech 20. století, narostl do hodnoty miliard dolarů.
Proč obchodovat s CFD?
Obchodování s CFD nabízí flexibilitu a přístup k široké škále finančních trhů bez nutnosti vlastnit podkladová aktiva. CFD umožňují spekulovat na růst i pokles cen, využívat finanční páku a diverzifikovat portfolio efektivním způsobem.
Pokrytí trhu CFD
CFD je možné použít k obchodování se širokou škálou různých aktiv, jako jsou akcie, indexy, forex nebo komodity. To pro obchodníky, kteří chtějí obchodovat s různými skupinami aktiv, představuje uživatelsky přívětivý a potenciálně také nákladově efektivnější způsob než u jiných nástrojů.
Ať už se chcete zaměřit na jakýkoli trh, proces zadávání obchodu je vždy stejný.
Prodej CFD na krátko
Obchodování s CFD obchodníkům umožňuje prodat pozici, pokud si myslí, že je nadhodnocená. Zatímco prodej na krátko obchodníkům umožňuje využít všechny cenové pohyby – ať už směrem nahoru, nebo dolů. Nemusí tak pouze sledovat tradiční investiční strategii „kup a drž“ .
Tip: Při otevření krátkých pozic můžete využít Stop Loss příkazy, které pomáhají snížit riziko a potenciální ztráty.
Obchodování s pákou s CFD
Finanční páka umožňuje zvýšit velikost pozice a poměr rizika a výnosu . Obchodování s pákou vyžaduje použití hotovosti, kterou obchodník drží na svém účtu u brokera jako „zálohu“ neboli marži. To znamená, že obchodník reálně vloží pouze určité procento svého vlastního kapitálu na nákup dané pozice.
Při obchodování s pákou se potenciální zisky nebo ztráty vypočítají podle celkové velikosti pozice, nikoli pouze marže.
Použijme příklad z reálného světa: Ropa je komodita, se kterou můžete obchodovat jako s CFD.
Pokud byste investovali 100 USD do pozice s pákou ×10, pak by byla celková velikost vaší pozice 1 000 USD. Pokud by cena ropy vzrostla o 5 %, hodnota vaší pozice by byla 1 050 USD – což představuje zisk 50 USD.
Pokud by cena ropy klesla o 5 %, hodnota vaší pozice by byla 950 USD, což odpovídá ztrátě 50 USD. Pokud byste stejný obchod provedli bez páky, váš zisk/ztráta by činily 5 USD – v závislosti na tom, jakým směrem by se cena pohnula. Jak tento příklad dokazuje, finanční páka zvyšuje nejen zisky, ale i ztráty – proto by se měla používat opatrně.
| Marže | Páka | Velikost pozice | Změna ceny | Nová velikost pozice | Prostředky po změně ceny |
|---|---|---|---|---|---|
| 100 USD | 1:1 | 100 USD | +5 % | 105 USD | 105 USD |
| -5 % | 95 USD | 95 USD | |||
| 100 USD | 1:10 | 1 000 USD | +5 % | 1 050 USD | 150 USD |
| -5 % | 950 USD | 50 USD |
Při využívání CFD je důležité brát v úvahu také riziko. CFD nástroje sice nabízejí zajímavé možnosti, ale při nepříznivém vývoji trhu mohou výrazně prohloubit ztráty. Proto by s nimi měli obchodovat pouze obchodníci, kteří dobře rozumí souvisejícím rizikům a mají je zapracovaná do své strategie.
„Začínající obchodníci obchodují 5 až 10× větší pozice, než by měli. Podstupují riziko 5–10 % na obchod, kde by správně měli riskovat jen 1–2 %.“
Bruce Kovner
Jak se CFD obchoduje?
Tradiční investování obvykle spočívá v dodržování jednoduché strategie: „Nakup nízko, prodej vysoko“. Obchodování s CFD se řídí stejným principem, obchodníci však mohou využít i alternativní metodu, kdy se snaží profitovat také z poklesu ceny: „Prodej vysoko, nakup nízko.“
Pokud si koupíte CFD na akcie společnosti Apple a jejich cena vzroste, váš broker vám na váš účet připíše částku odpovídající danému pohybu ceny. Pokud cena naopak klesne – a vy zaznamenáte ztrátu – váš broker vám z účtu odečte odpovídající částku.
Pokud se tedy rozhodnete pro krátkou pozici na CFD, namísto pozice dlouhé, zaznamenáte profit pouze v případě, že cena podkladového aktiva klesne.
Bez ohledu na to, s jakým typem aktiva obchodujete, princip pro výpočet zisku/ztráty u obchodu s CFD je vždy stejný. Ať už se jedná o zlato, měnový pár GBP/USD nebo index NASDAQ 100 – nikdy nevlastníte samotné aktivum, pouze spekulujete na jeho cenový pohyb.
Tip: Obchodování s využitím páky může vést k poplatkům za financování přes noc. Ty sice nemusí být nikterak velké, i přesto je však třeba je zohlednit ve své obchodní strategii.
Shrnutí
CFD představují flexibilní nástroj, který umožňuje reagovat na pohyby trhu oběma směry a využívat páku pro efektivnější správu kapitálu. Nejedná se však o nástroj pro každého – bez správného řízení rizik může být velmi nebezpečný.
Před vstupem na trh je proto klíčové rozumět jeho fungování, vyzkoušet si obchodování nanečisto a investovat vždy jen prostředky, o které si můžete dovolit přijít. CFD mohou být užitečnou součástí strategie, ale vyžadují zodpovědný přístup.
Navštivte Akademii eToro a zjistěte, jak co nejlépe využít obchodování s CFD.
Test
Časté dotazy
- Jak dlouho mohu držet CFD?
-
CFD nemají datum expirace, takže je můžete držet neomezeně dlouho – bez ohledu na to, zda jste otevřeli krátkou nebo dlouho pozici. S obchodováním s CFD nástroji však souvisí poplatky za držení přes noc a spready. To znamená, že držení CFD delší dobu může vést ke značným dodatečným nákladům.
- Je obchodování s CFD bezpečné?
-
Obchodování s CFD je bezpečné. Existuje však několik rizik, kterých by si měli být vědomi jak noví, tak i zkušení obchodníci. ČNB (Česká národní banka) klasifikuje CFD jako „vysoce spekulativní a rizikové produkty“.
- Je obchodování s CFD legální?
-
Obchodování s CFD je legální v mnoha zemích, včetně České republiky, Francie, Německa, Itálie, Španělska či Spojeného království. S CFD jsou však spojeny určité charakteristiky, na základě kterých na některých územích tyto nástroje povoleny nejsou, například v Belgii či USA. Jinde zase mohou být značně omezeny.
Tyto informace slouží pouze pro vzdělávací účely a nelze je považovat za investiční poradenství, osobní doporučení, nabídku nebo výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli finančních nástrojů.
Tento materiál byl připraven bez ohledu na konkrétní investiční cíle nebo finanční situaci a nebyl připraven v souladu s právními a regulačními požadavky na podporu nezávislého výzkumu. Ne všechny zmiňované finanční nástroje a služby jsou nabízeny na eToro a jakékoli odkazy na minulou výkonnost finančního nástroje, indexu nebo investičního produktu nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků.
eToro nezaručuje přesnost ani úplnost obsahu tohoto průvodce a nepřebírá v tomto ohledu žádnou odpovědnost. Před vložením kapitálu se ujistěte, že rozumíte rizikům spojeným s obchodováním. Nikdy neriskujte více, než jste připraveni ztratit.