ANATOMIE OBCHODNÍHO
SYSTÉMU

Obchodní systém je předem definovaný soubor pravidel, podle kterých investor nebo trader vstupuje do obchodů, spravuje je a vystupuje z nich. Cílem je omezit vliv emocí, zajistit konzistenci a zvýšit šance na dlouhodobý úspěch na trhu.

---

Tento článek uzavírá náš pětidílný kurz, jehož cílem je poskytnout obchodní vzdělání, které přesahuje základní dovednosti.

Při investování a při obchodování často slyšíme doporučení z různých stran, co koupit a kdy. Takové rady ale většinou neberou v úvahu vaše konkrétní cíle, rizikový profil ani složení vašeho portfolia. To může být problém.

Obchodní systém je soubor pravidel, který vám pomáhá rozhodovat se v daných situacích na základě předem stanovených kritérií. Zajišťuje konzistenci, eliminuje emoce a umožňuje objektivně vyhodnocovat jednotlivé obchody.

Obchodníkům pomáhá zejména v nestabilních časech, kdy může být náročnější držet se své strategie. Místo impulzivních nákupů dělají rozhodnutí, která jsou v souladu s jejich dlouhodobým plánem – a díky čemuž mají při obchodování větší kontrolu.

Jaké trhy obchodovat

Pokud vytváříte systém pro obchodování, nejprve je potřeba zvážit, na kterých trzích se chcete aktivně pohybovat. Samozřejmě, je možné zvolit si všechny, vhodnější však je vybrat si takové, které vám jsou blízké, a připravit si takovou obchodní strategii, která k nim sedí.

Ne vždy se vyplatí bezhlavě se hnát za novými trendy. A právě s tím vám pomůže obchodní systém. Stanovte si třídy aktiv, které chcete zahrnout do svého portfolia, a držte se jich. Obchodujete akcie a komodity? Pak vás nejnovější krypto aktiva nemusí zajímat.

Držte se toho, co znáte, a nová aktiva zahrňte pouze v případě, že máte dost času se jim věnovat, udělat průzkum a upravit vaši strategii.

Kdy vstoupit na trh

Obchodník by měl vstoupit na trh, když existují jasné signály, které potvrzují, že je správný čas na otevření pozice. To může být na základě fundamentálních ukazatelů, technické analýzy nebo předem stanovených kritérií v obchodním systému.

Správné načasování vstupu do pozice by mělo vždy záviset na objektivních datech, nikoli na emocích.

Při správném načasování obchodu vám může pomoci::

• Fundamentální analýza
  Zkoumá vnitřní hodnotu aktiva a její vztah k aktuální tržní ceně.
• Technická analýza
  Snaží se předpovědět vývoj ceny na základě historických dat. Hledá různé vzorce a signály, které předznamenávají určité pohyby.
• Analýza sentimentu
  Snaží se odhadnout náladu mezi investory; zde může přijít vhod třeba sociální investování.

S využitím těchto nástrojů můžete získat výhodu oproti někomu, kdo jedná pouze podle instinktu. Mějte však  na paměti, že žádný nástroj není 100% – vždy by měl otevření pozice signalizovat více než jeden signál.

Obchodní filtr

Problémem obchodních signálů je to, že nikdy nedostanete pouze „správné“ signály, ale mnoho z nich je falešných. Proto byste měli zahrnout ještě jednu vrstvu, tzv. obchodní filtr, který má za cíl co nejvíce falešných signálů eliminovat.

Obchodní filtr je obecný ukazatel, pomocí kterého určíte například to, jaké podmínky na trhu aktuálně panují – jestli je medvědí nebo býčí. Klasickým příkladem je klouzavý průměr (MA, moving average), který ekonomové využívají k „vyhlazování“ dat. Je to tzv. „zpožděný indikátor“.

Dobrým filtrem může být například kombinace dvou klouzavých průměrů k odhalení toho, jestli dochází ke změně dlouhodobého trendu. Pokud je trh podle vašeho filtru stále býčí, je pravděpodobné, že prodejní obchodní signály nebudou relevantní.

Řízení rizik

Ani výše uvedená optimalizace pomocí filtru nebude dokonalá. Jinými slovy, falešných obchodních signálů se nikdy zcela nezbavíte. Počítejte s tím, že občasným ztrátám se nevyhnete.

A právě proto byste do své strategie měli zahrnout různé nástroje pro řízení rizik. Jejich cílem není riziko zcela eliminovat. Pokud byste nepodstupovali žádné riziko, poměr rizika a návratnosti napovídá, že by nepřišly ani zisky. 

Pokud podstupujete příliš malé riziko, nemáte šanci na zajímavý výnos. Pokud podstupujete příliš velké riziko, je dost možné, že přijdete o všechno. Řízení rizika spočívá v nalezení zlaté střední cesty mezi těmito dvěma extrémy.

Kolik obchodovat

Důležitou součástí řízení rizik je stanovení velikosti pozice. V praxi obchodníci využívají historická data a analýza velikosti extrémních cenových výkyvů. Zvažte, co by se stalo, kdyby nastal podobný nepříznivý pohyb, a jak by při dané velikosti pozice ovlivnil váš kapitál.

Pokud jste při určování velikosti pozice nedůslední, riskujete, že ztráty ze špatných obchodů převáží nad zisky z těch povedených. Samozřejmě nelze dopředu s jistotou odhadnout, které obchody budou ziskové a které ztrátové, a právě proto je třeba být konzistentní.

Ovšem pozor, konzistence neznamená, že byste vždy měli obchodovat stejný objem peněz. Vezměte v úvahu také volatilituaktiv – čím volatilnější aktivum, tím skromnější pozice (v porovnání se stabilnějšími aktivy). Tím dosáhnete vyváženějšího vlivu obchodů na váš kapitál.

Strategie výstupu

Strategie výstupu neboli exit strategie, spočívá ve stanovení strategie pro uzavření pozice – tedy, kdy z dané pozice vystoupíte. Žádný trend netrvá věčně – takže kdy vyberete zisk? Když se daří? A kdy zastavíte ztrátu? Když se trh vyvíjí proti vám? Přesně těmito otázkami se zabývá exit strategie.

Určité strategie využívají časový rámec, kdy po určité době pozici uzavřete bez ohledu na vývoj situace. Většinou ale sledujete návratnost investice a čekáte na určité procento. Dá se nastavit i automatické řízení výstupu pomocí příkazů Stop Loss a Take Profit.

Cílem dobře zvolených úrovní výstupu je minimalizovat škody, když obchody nevyjdou, a maximalizovat zisky, když vyjdou.

Rozdíl mezi úspěchem a neúspěchem spočívá v tom, zda je investor schopen dostatečně dlouho ustát tlak trhu a okolí, aby se nakonec jeho investice vyplatila.

Peter Lynch

Shrnutí

Dobrý obchodní systém není jen o tom, kdy otevřít pozici. Komplexní systém vám pomáhá minimalizovat pochybnosti ve vašem rozhodování pomocí předem stanovených pravidel.

I přesto, že vám nedokáže zaručit ziskovost, může vám pomoci zaručit konzistenci. Díky obchodnímu systému můžete jednotlivé obchody zpětně vyhodnotit a identifikovat místa, která byste měli ve své strategii upravit. V neposlední řadě vám systém pomůže odstranit emocionální obchody.

Jakmile si vytvoříte svůj kompletní obchodní systém, můžete ho nejprve vyzkoušet na našem bezplatném demo účtu.

Kvíz

Časté dotazy

Co když mám tip na „tutovku“, mám investovat víc?

Finální rozhodnutí vždy záleží na vás. Ale z pohledu zodpovědného investora byste se měli držet svého systému. Ten jste si nastavili podle nejlepšího vědomí a svědomí, bez emotivních vlivů (které mnohdy nepřináší nic dobrého). Stoprocentně předpovědět trhy neumí nikdo a velká pozice, která nevyjde, může snadno vymazat vaše předchozí zisky.

Jaký je vztah mezi obchodními signály a obchodními systémy?

Obchodní signály jsou informace nebo indikace, které poskytují signál k provedení konkrétního obchodu. Tyto signály často vznikají s pomocí technické analýzy a indikátorů, jako jsou například klouzavé průměry, oscilátory nebo formace na svíčkových grafech. Obchodní systém přijímá tyto signály a poté se podle předem daných pravidel rozhodne, jestli obchod provede (manuálně nebo automaticky). Obchodní signály jsou tedy klíčovým prvkem obchodních systémů.

Co je to backtesting?

Backtesting je proces, kdy se pokoušíte posoudit účinnost obchodního systému zkoumáním jeho teoretické výkonnosti na historických cenových datech. K těm se snadno dostanete prostřednictvím cenových grafů. Pokud by váš systém nefungoval dříve, proč by měl fungovat nyní? Změnila se výrazně situace? Jestli zní odpověď „ne“, vraťte se zpět k jeho navrhování.