Sigue el apoyo de la FED. Deuda y resultados en máximos.

FED

La última reunión de la FED del mes de abril era muy importante del lado del “mensaje” que se quería transmitir. Todo aquello que suene a “tappering” o retirada de estímulos será mal acogido por el mercado y, sin embargo, la FED no defraudó. Se mantienen los tipos de interés en 0%, no hay cambios en la intención de recomprar bonos por importe de 120.000 millones de USD mensuales y la inflación es transitoria. En conclusión, hay que seguir en bolsa. 

Todo ello pese a que las expectativas de inflación a 10 años se sitúan por encima del 2,4%, niveles más altos desde 2013 y que, según las encuestas del consumidor, las expectativas de inflación a 12 meses están por encima del 3%. No dejemos de lado estas alzas “transitorias” por si se convierten en algo más serio. Esta es la pieza clave a vigilar.

Resultados

Siguen sorprendiendo al alza los resultados conocidos esta semana. Facebook alcanza los 2850 millones de usuarios (+10% en año contra año), con un crecimiento del Revenue del 47,5% (YoY) y un EPS de 3,30 USD frente a los 2,37 previstos. Apple logra un alza del Revenue del 54% (YoY), el mayor desde 2012. Amazon sube un 44% sobre el año pasado en Ingresos, ratio más alto desde 2011. Tesla logra un aumento del 73% y Google un 34%. 

Todo esto provoca que las cuatro empresas mayores por capitalización sean mayores que el PIB de todos los países del mundo excepto China y USA.

Del mismo modo, tanto si observamos los datos de Margin Debt por encima de 2 veces su desviación standard, como el de ciertos productos como los ETF apalancados, observamos el alto grado de exposición con cargo a deuda asumido por los jugadores. Factor que tampoco puede olvidarse pese al momento dulce de los mercados.

Toca consolidar en el S&P

Vamos a considerar como escenario más probable, ir a buscar la zona de los 4100 puntos. Caída del momentum, divergencias bajistas a nivel de RSI y un mercado que necesita tomar un respiro mientras decide cuáles serán los nuevos “drivers” que justificarán las actuales valoraciones. El Nasdaq-100 ha entrado ya en esa fase de consolidación, con primer soporte en la zona de los 13750 puntos y el Dow tiene en los 33600 ese nivel de control. Sin embargo, de superar el S&P los 4200, la subida libre continuará abierta para los índices.

IBEX-35

Interesante movimiento del Ibex-35 que nos ha llevado a cerrar la semana justo en esa zona clave de los 8750 puntos. Si la consigue mantener, el camino hacia los 8900 – 9000 está abierto. Sin embargo, perderlos supondría volver a visitar la zona clave de los 8450 – 8500 puntos.   

Bitcoin

Los 50.000 USD funcionan, de momento, como buen soporte de corto plazo

Nueva semana repleta de noticias en el entorno de los criptoactivos. 

  • Visa confirma su intención de desarrollar distintos planes con activos digitales
  • Binance anuncia su plataforma de NFT y su unidad de cuenta alcanza nuevos máximos
  • El ether (ETH) marca un nuevo máximo histórico al cierre de abril
  • Las monedas estables doblan su peso en Ethereum gracias al desarrollo de DeFi
  • Las CBDC más cerca de estar en funcionamiento real
  • Gemini cierra acuerdo con MasterCard para su tarjeta de crédito

Seguimos observando aumento de la volatilidad histórica y tensiones en la implícita que, sin llegar a ser aún preocupante, sí nos avisa de cierto nerviosismo en los agentes que operan a corto plazo. De momento el volumen real negociado se mantiene sobre los 7.000 millones de USD cifra que queda en la parte baja. Así mismo, la dominancia del BTC baja hasta el 47,8%. 

Con respecto al momento actual de bitcoin (BTC) contra las Altcoins, al estar el 75% del top 50 tokens por capitalización por encima del BTC en rentabilidad (últimos 90 días) se dice que estamos en la AltSeason.

fuente: blockchaincenter

Como dato curioso, esta tabla muestra la reducción que, hasta la fecha, se está experimentando en los denominados ciclo del bitcoin (BTC). 

Desde el punto de vista técnico, es difícil intuir hacía dónde irá el próximo movimiento. Lo cierto es que, según las lecturas de volatilidad observadas y la situación técnica, el escenario más probable es el de pasar a cierta variación de precios en el corto plazo. Del lado alcista, necesitamos ver precios por encima de los 58.000 para ir a buscar los 60.000 y los máximos históricos anteriores. Por abajo, perder los 52.000 supone ir a por lo 50.000 y los 47.000 USD.  

 

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