Les mécanismes de tarification sur le marché des futures peuvent sembler complexes: un mouvement d’un point d’indice ne correspond pas directement à une valeur monétaire. C’est pourquoi on utilise l’analyse des valeurs de point d’indice (IPV) pour calculer la valeur de tes futures.
S’aventurer sur le marché des futures peut sembler complexe, surtout pour estimer les gains ou pertes potentiels. Contrairement aux actions, la valeur d’un contrat futures n’est pas toujours simple à calculer, d’où l’importance de comprendre la valeur d’un point d’indice (IPV).
Le multiplicateur IPV est essentiel pour comprendre le P&L des
Qu’est-ce qu’une valeur de point d’indice?
La valeur d’un point d’indice (IPV) est une unité de mesure qui permet de suivre la performance d’un ensemble de titres, comme les actions ou obligations composant un indice. Elle indique précisément combien tu gagnes ou perds à chaque variation d’un point de l’indice.
Pense à l’IPV comme à un « multiplicateur de contrat ». Par exemple, si un contrat futures sur un indice a une valeur de point de 10 $, un mouvement de 2 points de l’indice entraîne une variation de 20 $ de la valeur du contrat, ce qui affecte directement ton P&L.
Comment les valeurs des points d’indice sont-elles calculées?
La valeur d’un point d’indice est fixée par la bourse qui propose le contrat futures. Chaque contrat futures dispose d’une IPV spécifique, qui détermine l’impact sur le P&L à chaque variation d’un point de l’indice.
Bien que le calcul spécifique puisse varier, la IPV est fixe pour chaque type de contrat à terme. Pour le trader, la clé n’est pas de la calculer à partir de zéro, mais de connaître la valeur pour le contrat qu’il négocie.
Valeurs de points d’indice clés sur eToro
Il est important de te familiariser avec les IPV des contrats futures que tu souhaites trader, car elles varient selon les indices. Le tableau ci-dessous présente les IPV de certains des marchés futures les plus populaires disponibles sur eToro.
Comment les valeurs de points d’indice affectent-elles le trading de futures?
Les IPV sont essentielles pour calculer les gains et pertes potentiels et gérer efficacement les risques. Sans connaître la valeur du point, il est impossible d’évaluer précisément le risque d’une transaction: elles font le lien entre les points du marché et l’argent sur ton compte.
Comment calculer les P&L pour les futures
Calculer ton gain ou ta perte (P&L) sur une transaction futures commence par déterminer la valeur du point d’indice. Cela te permet de savoir combien chaque mouvement de prix impacte ton résultat et de mieux gérer ton risque lors du trading.
La formule P&L : Un guide étape par étape
La formule P&L (profit et perte) te permet de mesurer comment les variations de prix influencent ton gain ou ta perte sur chaque transaction.
Formule: P&L = (Prix de sortie – Prix d’entrée) x Valeur du point d’indice
Si tu achètes un future SPX500 à 4 500 $ et le vends à 4 510 $, avec une valeur de point de 50 $, le calcul est : (4 510 – 4 500) × 50 $ = 500 $ de gain.
Conseil: Connaître la valeur de point d’indice, c’est comme connaître le langage du marché.
Exemples de calcul P&L
Les calculs de P&L sur différents indices permettent d’illustrer comment déterminer les gains et pertes pour des positions longues (achat) et courtes (vente). Ces exemples concrets aident à comprendre le mécanisme du P&L et son impact sur ton compte de trading.
Tailles de tick et mouvements sur les marchés des futures
Un « tick » correspond à la plus petite variation de coût possible pour un contrat futures. Chaque tick a une valeur monétaire spécifique, appelée « valeur du tick », qui permet de traduire les variations de coût en gains ou pertes pour le trader.
Comprendre la valeur de tick
La valeur du tick représente la valeur monétaire d’un seul tick, c’est-à-dire le plus petit mouvement possible du prix d’un instrument.
Formule: Valeur du tick = Taille du tick × Valeur du point.
Exemple: SPX500, taille 0,25 et valeur du point 50 $, soit 0,25 × 50 $ = 12,50 $. Chaque variation minimale modifie donc le contrat de 12,50 $.
Conseil: Pratiques ces calculs sur un compte démo pour gagner en confiance avant de trader avec du capital réel.
Comment utiliser la valeur de point d’indice pour gérer le risque
L’analyse de la valeur du point d’indice (IPV) peut intégrer une stratégie de gestion du risque, car elle traduit les variations d’un indice en termes monétaires. Connaître le risque-rendement réel d’un trade permet d’appliquer d’autres outils de gestion du risque.
Définir des ordres stop-loss et take-profit précis
Par exemple, les traders peuvent décider de risquer 100 $ sur une position. Grâce à la valeur du point, ils déterminent combien de points l’indice peut évoluer contre eux avant que leur stop-loss ne soit exécuté, ce qui les aide à calibrer leur exposition et gérer leur risque.
La même méthode permet de déterminer le niveau de prix pour placer un ordre take-profit. Cela aide à encadrer la stratégie, sécuriser les gains potentiels et gérer la sortie du marché de façon disciplinée.
Améliorer le dimensionnement des positions
Avant de trader, assure-toi de bien comprendre la valeur d’un point d’indice. En la traduisant en termes monétaires, tu peux adapter la taille de tes positions à ton capital et à ta tolérance au risque, ce qui t’aide à rester discipliné et à mieux gérer tes expositions.
Conseil: Tiens un journal de trading pour suivre ton P&L et analyse l’impact des valeurs de point d’indice (IPV) sur tes performances.
En résumé
L’index point value (IPV) est un multiplicateur qui simplifie le calcul du P&L sur les
Comprendre le rôle des IPVs améliore ta lecture du fonctionnement des futures, mais n’élimine pas les risques liés au trading. Comme pour tout instrument, tu dois faire preuve de prudence avant d’ouvrir une position.
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Foire aux questions
- Qu’est-ce que P&L dans le trading de futures?
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P&L signifie profit et perte. C’est le montant d’argent que tu as gagné ou perdu sur une transaction. L’analyse de la valeur du point d’indice est utile car elle convertit les mouvements de prix dans un indice en termes monétaires.
- Les valeurs de points d’indice sont-elles les mêmes pour tous les futures d’indices?
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Non. Les valeurs de points d’indice sont spécifiques à chaque contrat à terme et sont fixées par la bourse.
- En quoi une valeur de point d’indice diffère-t-elle d’une valeur de tick?
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L’index point value (IPV) correspond à la valeur monétaire d’un mouvement d’un point sur l’indice. La tick value, elle, traduit la plus petite variation possible de coût et se calcule en multipliant la taille du tick par l’IPV.
- Comment puis-je calculer la valeur de tick d’un indice?
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La tick value d’un indice se calcule en multipliant l’index point value par la taille minimale du tick. Par exemple, pour le Nasdaq 100 (NSDQ100), un point vaut 2 $ et le tick minimal est 0,25, ce qui donne une tick value de 0,50 $.
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