Tradez en toute simplicité sur eToro
Commencer maintenant
Tradez en toute simplicité sur eToro

Sur eToro, vous avez accès à de nombreux outils et de nombreuses options pour accroître vos compétences, améliorer vos performances et atteindre vos objectifs financiers. Pour cela, il suffit de vous inscrire, de vous authentifier et d’effectuer un premier dépôt.

Commencer maintenant

Votre capital est en jeu. D’autres frais s’appliquent.

Quel que soit votre niveau d’expertise, les ordres de Stop-Loss et de Take-Profit sont des outils incontournables pour la plupart des investisseurs et traders, afin de leur venir en aide pour sortir du marché aux moments les plus opportuns. Découvrez dans cet article comment configurer ces aides de façon optimale.


Paramètres essentiels pour configurer un trade, les ordres de Stop-Loss et Take-Profit sont incontournables pour la plupart des traders : ils servent à clôturer des positions automatiquement, sans que l’investisseur n’ait besoin de surveiller en permanence les marchés.

Ils font partie des moyens utilisés pour saisir les opportunités pressenties par le trader, avec réactivité, et permettent en outre de maîtriser le risque en sécurisant les gains et en coupant les pertes au juste niveau.

Cependant encore faut-il saisir leur fonctionnement et appréhender les seuils idéaux pour correspondre à votre profil et vos ambitions financières. Ce guide vous indique la marche à suivre pour les configurer au mieux.

Les outils de Take-Profit et Stop-Loss sont particulièrement prisés par les traders qui optent pour une stratégie à court terme.

Que sont les ordres de Stop-Loss et de Take-Profit ?

Le Stop-Loss et le Take-Profit sont des ordres que l’on configure, la plupart du temps, à l’ouverture d’une position. Le premier est un ordre de type Stop, le second un ordre de type Limité. 

Concrètement, ils sont destinés à préciser une valeur ou un taux relatif à un actif, auquel vous envisagez de clôturer une position de vente ou d’achat, sans intervention de votre part.

Les ordres de Stop-Loss et Take-Profit contribuent à l’art complexe de sortie de marché. Le timing et l’ajustement de leur niveau aident à garantir le succès d’un trade.

Grâce à ces paramètres établis à l’avance, le trader a davantage de maîtrise sur le risque global que comporte son portefeuille et peut équilibrer mathématiquement le risque de pertes éventuelles sur son capital. 

Le Stop-Loss définit une limite maximale de perte, pour vous éviter de chuter trop bas et d’encaisser trop de dommages. 

Le Take-Profit clôture automatiquement votre position au niveau de prix que vous avez prédéfini, pour conserver vos gains et courir moins de risques de les perdre par une chute drastique par exemple. 

Comment les stratégies avec Stop-Loss aident-elles à minimiser le risque ?

Les stratégies avec Stop-Loss sont destinées à accompagner votre plan de trading ou votre stratégie définie au début de votre parcours. Ces derniers correspondent à votre profil, et prennent en compte votre potentiel, votre tolérance au risque, votre expérience, vos objectifs. 

Le Stop-Loss est un outil qui favorise votre discipline et vous évite de tomber dans le piège des biais cognitifs et de l’investissement émotionnel. Il vous empêche par exemple de renforcer votre position et d’aggraver vos pertes sur un moment d’impulsivité, d’entêtement ou de panique.

En précisant des Stop-Loss à chaque ouverture de position, vous bénéficiez d’une vue d’ensemble claire sur votre portefeuille et le risque potentiel, en accord avec une stratégie mûrement réfléchie.

Comment configurer un Stop-Loss ?

Cette configuration doit être cohérente avec votre stratégie et prendre en compte un certain nombre de facteurs, notamment :

  • Votre capital et le montant que vous pouvez vous permettre de perdre éventuellement 
  • Votre score de risque, qui peut être appliqué à votre profil, à votre portefeuille, ou encore à un actif en particulier ainsi que le ratio rendement/risque de chaque investissement
  • Votre analyse des marchés, les conclusions et prévisions que vous pouvez en tirer

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

Source: eToro

Comment les stratégies avec Take-Profit fonctionnent-elles ?

Le Take-Profit vous assure que vos gains, au-delà d’un certain seuil, seront conservés et ajoutés à votre capital, par la clôture de votre position. 

Ce paramètre vous empêche de réagir aux événements du marché avec émotion et vous aide à ne pas céder à l’euphorie ou à la cupidité. Tout comme pour le Stop-Loss, le seuil que vous définissez doit être fondé sur votre analyse technique du marché ou du cours de l’actif en particulier.

Définir votre propre ratio de rendement/risque

Pour trader avec prudence et assurance, vous devez être en mesure de calculer votre propre ratio de rendement/risque, qui vous guidera pour placer vos ordres Stop et Limite.

Pour cela, il vous faut diviser le profit net que vous ciblez, par le montant de votre capital que vous êtes prêt à perdre. Autrement dit, ce pourrait être le seuil de votre Take-Profit, divisé par le seuil de votre Stop-Loss. 

La plupart des investisseurs ne se risquent pas à investir à un ratio inférieur à 2:1. C’est-à-dire espérer gagner 2$ en risquant 1$. 

Par exemple, si vous envisagez de configurer votre Stop-Loss 50$ en dessous du point d’entrée et votre Take-Profit 75$ au-dessus, le ratio est de 75:50, soit 15:10, ce qui correspond à 1,5:1. Le ratio est trop bas, le risque encouru dans ce cas est trop important par rapport aux gains nets espérés. 

Conseil : Il y a plusieurs façons de configurer et calculer les niveaux de Stop-Loss et Take-Profit. Vous vous basez soit sur un montant de profit/perte à atteindre (en dollars par exemple), soit sur une valeur de cours (en dollars par exemple), ou sur un taux de profit/perte (en %) par rapport au capital engagé.

Cela peut paraître excessivement prudent, mais c’est en tout cas un moyen de minimiser le risque et de vous assurer que votre plan est à l’épreuve de la volatilité sur le marché. Pour illustrer le calcul du ratio rendement/risque, prenons l’exemple suivant :

Si vous souhaitez maintenir un ratio rendement/risque à hauteur de 2:1 et que vous souhaitez investir dans une position pour 500$, vous pouvez placer un ordre de Take-Profit lorsque la valeur de votre position atteint 1000$ et décider de placer un Stop-Loss lorsque celle-ci chute à 250$. 

Ainsi, si le cours atteint la valeur de votre Take-Profit, vous faites un bénéfice de 500$. Si le cours chute jusqu’à 250$, vous perdez 250$. Le calcul profit net espéré/risque encouru est donc de 500:250, soit 2:1.

En résumé

Les outils de Take-Profit et Stop-Loss sont particulièrement prisés par les traders qui optent pour une stratégie à court terme. Puisqu’ils sont dépendants des variations rapides sur le marché, ils comptent sur ces ordres pour assurer leurs gains avant de les perdre à nouveau, ou pour éviter une chute trop brutale en cas de mouvement baissier imprévu ou trop important.

« Quand j’ouvre une position, j’ai un Stop prédéterminé. C’est ma seule façon de dormir. La position est déterminée par le Stop et le Stop est déterminé sur une base technique. »

Bruce Kovner

Ils permettent de mettre l’accent sur la stratégie plutôt que sur le processus d’investissement lui-même. Ils sont en outre intéressants pour les investisseurs qui ne souhaitent ou ne peuvent consacrer trop de temps au trading, puisqu’ils évitent une intervention manuelle pour clôturer une position, par leur exécution automatique.

Il ne faut cependant pas hésiter à revoir régulièrement vos niveaux de Stop-Loss et Take-Profit, surtout si votre potentiel de trading évolue, dans un sens comme dans un autre. 

Pour en apprendre davantage sur les outils utiles au trading et profiter de conseils pour parfaire vos analyses des marchés, rendez-vous sur l’Académie eToro

Foire aux questions

Qu’est-ce qu’un Stop-Loss suiveur ?

Un Stop-Loss suiveur est un type d’ordre stop, différent du Stop-Loss classique (aussi appelé Hard Stop-Loss), parce qu’il suit proportionnellement le prix de l’actif financier concerné par votre position. C’est-à-dire que pour chaque bips à la hausse enregistré (point de base, 0,01 %), le Stop-Loss monte de 0,01 % et inversement pour une baisse.

Est-ce que les Stop-Loss sont garantis ?

Un Stop-Loss n’est pas garanti, ce qui est surtout vrai en cas de volatilité du marché. Autrement dit, si le marché est fermé lorsque vous ordonnez un Stop-Loss, il ne sera exécuté qu’à l’ouverture du marché. 

Il peut alors y avoir une différence entre votre niveau de Stop-Loss et la valeur de l’actif au moment de l’ouverture du marché, et donc de l’exécution. 

On appelle ce phénomène effet de glissement, ou slippage en anglais. Il peut avoir un effet positif ou négatif selon les cas. 

Y a-t-il des situations où il n’est pas recommandé d’utiliser un Stop-Loss ou un Take-Profit ?

Un Stop-Loss n’est pas toujours indiqué pour toutes les stratégies à court-terme. Il peut mettre fin à une position à cause de mouvements baissiers courts survenant avant une nouvelle hausse. C’est alors une opportunité manquée pour le trader, une perte au lieu d’un gain. 

De la même façon, un Take-Profit peut empêcher le trader de bénéficier d’une hausse supérieure à celle qu’il avait envisagée. Dans le cas d’une stratégie à long-terme, il arrive que les investisseurs décident de ne pas placer de Take-Profit afin de ne pas clôturer leur position sur des mouvements de marché ponctuels.

Cette information est destinée à des fins éducatives uniquement. Elle ne peut en aucun cas être qualifiée en tant que conseil d’investissement, offre ou invitation à acheter ou vendre des instruments financiers.

Ce contenu a été rédigé sans tenir compte des objectifs d’investissement particuliers ou de la situation financière personnelle de chacun. De plus, il ne peut être considéré comme conforme aux obligations légales et réglementaires visant à promouvoir la recherche privée ou indépendante. En outre, toute référence à des rendements ou performances passées d’un instrument financier, indice ou produit d’investissement quelconque ne constitue pas et ne peut sous aucun prétexte être assimilée à une indication concernant les résultats futurs.

eToro ne garantit aucunement l’exhaustivité ou l’exactitude du contenu de ce guide et ne peut être considéré comme responsable en la matière. Il est de votre responsabilité de comprendre les risques liés au trading et à la spéculation avant d’engager votre capital. Ne risquez jamais plus que ce que vous êtes disposé à perdre.