Inwestowanie we wzrost koncentruje się na firmach o dużym potencjale rozwoju, które mogą zwiększać swoje przychody i ekspansję. Inwestowanie w wartość polega na wybieraniu niedoszacowanych spółek, których cena rynkowa jest niższa niż ich rzeczywista wartość, licząc na jej wzrost.
Kiedy inwestorzy rozmawiają o swoich strategiach inwestycyjnych, często wspominane są dwa style inwestowania: inwestowanie we wzrost (ang. growth investing) skupione na akcjach wzrostowych i inwestowanie w wartość (ang. value investing) skupione na akcjach wartościowych.
Te dwie metody często są przedstawiane jako przeciwstawne, ale należy pamiętać, że mogą one być stosowane równocześnie. Wielu inwestorów decyduje się na umieszczenie obu rodzajów akcji w swoich portfelach inwestycyjnych. Znalezienie równowagi między tymi dwoma stylami prowadzi do lepszej dywersyfikacji portfela, a tym samym do zmniejszenia ryzyka strat.
Czym są akcje wzrostowe i wartościowe?
Inwestowanie w wartość to inwestowanie w akcje, które można kupić w atrakcyjnej cenie, gdy obecna cena jest niższa od wartości wewnętrznej. Inwestowanie we wzrost to inwestowanie w akcje spółek, które bardzo szybko zwiększają swoje przychody i/lub zyski i oczekuje się, że będą zwiększać je dalej.
Czym są akcje wzrostowe?
Akcje wzrostowe to akcje nowych lub małych przedsiębiorstw, których prognozy zysków przewyższają wyniki całego rynku. Są one często obecne w specyficznych branżach, takich jak fintech (np. akcje Block), robotyka, czy też eksploracja kosmosu (np. Lockheed Martin).
Spółki te, zazwyczaj nie wypłacają dywidendy akcjonariuszom, szczególnie jeśli są w początkowej fazie rozwoju.
Zamiast tego reinwestują swoje zyski w dalszą ekspansję. W rezultacie strategia inwestowania w akcje wzrostowe opiera się na wierze w potencjał wzrostu danej spółki oraz skorzystanie z zainwestowanego kapitału.
Wskazówka: Inwestowanie w akcje wzrostowe, jak i wartościowe wiąże się z pewnym ryzykiem, jednak w przypadku akcji wzrostowych współczynnik ryzyka do zwrotu jest zazwyczaj wyższy.
Inwestowanie w akcje wzrostowe niesie jednak za sobą ryzyko. Przykładowo, jeśli spodziewany wzrost udziału firmy w rynku nie zostanie zrealizowany, inwestorzy mogą zareagować negatywnie, co w efekcie może skutkować spadkiem ceny jej akcji.
Czym są akcje wartościowe?
Akcje wartościowe to akcje, które są notowane po cenie niższej niż ich wartość wewnętrzna . Inwestorzy, chcąc ulokować swój kapitał, analizują rynek poszukując akcji niedocenionych – których cena powinna być wyższa niż obecna cena rynkowa.
Zdarza się, że rynek reaguje na nowe informacje dotyczące danej spółki w sposób, który nie koresponduje z długoterminową prognozą dla jej akcji. Przykładowo negatywna reakcja rynku i, spadek cen danego instrumentu, powoduje zajęcie długiej pozycji przez inwestora.
Inwestujący w wartość zazwyczaj nie podążają za tłumem i mają tendencję do utrzymywania długoterminowych pozycji w spółkach, które uważają za wartościowe.
W poniższej tabeli przedstawiamy cechy charakterystyczne akcji wzrostowych oraz wartościowych:
| Akcje wzrostowe | Akcje wartościowe |
|---|---|
| Osiągają lepsze wyniki niż rynek | Niedoszacowane |
| Niska stopa dywidendy lub jej brak | Potencjalnie wysoka stopa dywidendy |
| Wysoki wskaźnik ceny do zysków | Niski wskaźnik ceny do zysków |
| Duża zmienność | Może nie zyskać na wartości zgodnie z oczekiwaniami |
Jak wyszukać akcje wzrostowe lub wartościowe?
Strategie inwestycyjne oparte na akcjach wzrostowych i wartościowych są popularne, a inwestorzy często wybierają jedną z tych opcji. Uwzględniają wskaźnik ceny do zysku do wzrostu. W zależności od kryteriów doboru akcji, można łączyć oba typy inwestycji w jednym portfelu.
Szukając akcji wzrostowych i wartościowych istotne są różne czynniki. Dla akcji wzrostowych, kluczowe są prognozy zysków, innowacyjność, tempo wzrostu przychodów, a także perspektywy rozwoju firmy i jej branży.
Dla akcji wartościowych natomiast, ważne są wskaźniki finansowe, takie jak stosunek ceny do zysku (ang. price-to-earnings ratio), wartość księgowa, dywidendy, a także ewentualne potencjały wzrostu, które są niedoceniane przez rynek. Warto również bacznie obserwować zmiany w zarządzaniu i podejście do rozwoju firmy oraz trendy w danej branży.
Należy też pamiętać, że definicje akcji wzrostowych i wartościowych przenikają sią w dwóch głównych kwestiach:
- Wszystkie akcje oferują pewien potencjał wzrostu.
- Wszystkie akcje można potencjalnie uznać za “źle wycenione”, ponieważ ocena wyceny akcji jest subiektywna dla każdego inwestora.
Wskazówka: Akcje wzrostowe mogą z czasem stać się akcjami wartościowymi, i odwrotnie.
Skoro definicje akcji wartościowych i wzrostowych posiadają “wspólny mianownik”, dwóch analityków może mieć odmienne opinie co do przynależności akcji do dwóch różnych kategorii.
Wzrost czy wartość – która strategia jest najlepsza?
Inwestowanie we wzrost oraz w wartość to strategie inwestycyjne, które mogą się uzupełniać i przyczyniać się do zwiększenia stopnia dywersyfikacji portfela. Żadna z tych strategii nie jest jednoznacznie lepsza od drugiej. Wybór zależy od indywidualnych celów inwestycyjnych.
Akcje wartościowe charakteryzują się zazwyczaj mniejszą zmiennością cenową niż akcje wzrostowe, co może być atrakcyjne dla inwestorów szukających stabilności i bezpieczeństwa.
Nie musimy być mądrzejsi niż reszta. Musimy być bardziej zdyscyplinowani niż reszta.
Warren Buffet
Inwestowanie w spółki wzrostowe, może jednak umożliwić inwestorowi zdobycie ekspozycji na dynamicznie rozwijające się gospodarki oraz trendy, czego potencjalnym skutkiem mogą być wyższe zwroty z inwestycji w krótszym czasie.
Każdy rodzaj akcji może osiągać różne wyniki w określonych warunkach rynkowych, a przewidywanie zmian tych warunków jest trudne. Dlatego warto rozważyć uwzględnienie obu rodzajów akcji w swoim portfelu inwestycyjnym.
Na przykład, analizując indeksy S&P 500 Value and Growth, można zauważyć, że akcje wartościowe osiągały lepsze wyniki w latach 2000-2007, podczas gdy akcje wzrostowe generowały wyższe zwroty w latach 2007-2022.
Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników.
Źródło: Western Southern
Wybór między akcjami wartościowymi a wzrostowymi w dużej mierze zależy od indywidualnych celów inwestora. Najczęstsze jednak są inwestycje w oba rodzaje akcji. Akcje wzrostowe wykorzystywane są w ramach strategii krótkoterminowych, podczas gdy akcje wartościowe preferowane są w działaniach długoterminowych.
Podsumowanie
Dywersyfikacja portfela poprzez zawarcie zarówno akcji wzrostowych jak i wartościowych może pomóc inwestorom osiągnąć długoterminowy sukces. Dodanie obu typów akcji pozwala na optymalizację zwrotów z inwestycji i efektywniejsze zarządzanie ryzkiem całego portfolio.
Zrozumienie akcji wzrostowych i wartościowych oraz adekwatnych do nich strategii inwestowania jest ważnym elementem osiągnięcia sukcesu przez inwestorów zainteresowanych rynkiem akcji. Wybrane podejście należy dostosować do indywidualnych preferencji i celów inwestycyjnych oraz panującej sytuacji na rynku.
Odwiedź Akademię eToro, aby dowiedzieć się więcej o inwestowaniu we wzrost i wartość.
Najczęściej zadawane pytania
- Co zajmuje więcej czasu: nauka inwestowania w wartość czy we wzrost?
-
Trudno jednoznacznie odpowiedzieć na to pytanie, ponieważ każdy inwestor musi poświęcić sporo czasu na naukę inwestowania oraz śledzenie najświeższych wiadomości.
Inwestujący w wartość, dążący do ustalenia rzeczywistej wartości akcji, zazwyczaj skupiają się na analizie raportów, bilansu spółki, rachunku zysków i strat oraz aktualizacji. Taka dogłębna analiza jest czasochłonna. Z kolei inwestujący we wzrost bardziej skupiają się na identyfikacji najnowszych trendów, co wymaga dynamicznego podejścia i zarządzania aktywami na bieżąco.
- Z jakich narzędzi mogę skorzystać, aby znaleźć akcje wzrostowe i wartościowe?
-
Inwestorzy mogą użyć różnych technik, aby znaleźć akcje wzrostowe i wartościowe, takich jak analiza techniczna i fundamentalna. Brokerzy oferują szeroki zakres narzędzi i informacji o akcjach, aby pomóc Ci ustalić, czy akcje spełniają kryteria Twojej strategii inwestycyjnej.
Decyzja o zainwestowaniu w dany typ akcji powinna być zawsze dostosowana do celów inwestycyjnych, preferencji oraz strategii inwestora.
- Jakich innych strategii inwestycyjnych mogę użyć do handlu akcjami?
-
Na rynku dostępnych jest wiele innych strategii inwestycyjnych, takich jak inwestowanie z wykorzystaniem momentum, inwestowanie w dochody, inwestowanie wpływowe, inwestowanie etyczne, inwestowanie w akcje-memy i wiele innych.
Kluczowym elementem wyboru odpowiedniej strategii (lub kombinacji strategii) jest określenie swoich indywidualnych celów inwestycyjnych. Odpowiednio zdefiniowane cele pomogą Ci zdecydować, która strategia najlepiej odpowiada Twoim potrzebom i dążeniom inwestycyjnym.
Niniejsze treści mają charakter wyłącznie edukacyjny i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna, osobista rekomendacja, oferta lub zachęta do kupna bądź sprzedaży jakichkolwiek instrumentów finansowych.
Podczas przygotowywania niniejszego materiału nie uwzględniano konkretnych celów inwestycyjnych ani sytuacji finansowej. Nie został on sporządzony zgodnie z wymogami prawnymi i regulacyjnymi dotyczącymi promowania niezależnych badań. Nie wszystkie instrumenty finansowe i usługi, o których mowa, są oferowane przez eToro, a wszelkie odniesienia do historycznych wyników instrumentów finansowych, indeksów lub konfekcjonowanych produktów inwestycyjnych nie stanowią gwarancji przyszłych wyników i nie należy ich w ten sposób interpretować.
eToro nie gwarantuje oraz nie ponosi odpowiedzialności względem dokładności lub kompletności treści niniejszego przewodnika. Zanim zainwestujesz jakikolwiek kapitał, upewnij się, że rozumiesz ryzyko związane z jego obrotem. Nigdy nie ryzykuj więcej niż jesteś gotów stracić.