Diversificare: cel mai bun pariu al unui investitor față de aversiunea față de pierdere

Ce îi motivează cu adevărat pe investitori? Dacă ai răspuns „câștiguri”, ai doar parțial dreptate.

După cum se pare, oamenii au tendința să urască pierderile mai mult decât să le placă câștigurile. Acest principiu de bază al psihologiei umane se numește „aversiune față de pierdere” și a fost inventat pentru prima dată în 1979, de către economistul laureat al premiului Nobel, Daniel Kahneman și asociatul său, Amos Tversky.

Ce este aversiunea față de pierdere?

În cartea sa din 2013, „Thinking, Fast and Slow”, Kahneman a vorbit de mai multe sisteme psihologice și strategii economice diferite. Totuși, aversiunea față de pierdere a fost o prioritate în toate acestea, deoarece, așa cum a spus Kahneman: „Reacția la pierdere este mai puternică decât reacția la câștigurile corespunzătoare.” La final, de multe ori aversiunea față de pierdere ne determină deciziile.

Această predilecție la aversiunea față de pierdere în gândirea și comportamentul uman este evidentă mai ales în ceea ce privește piețele financiare. Când banii oamenilor sunt în joc, așa cum se întâmplă și când investești, evitarea pierderilor poate fi un puternic factor motivant în luarea deciziilor de investiții. De fapt, unul dintre cele mai utile instrumente de care dispune investitorul este bazat pe aversiunea față de pierderi: diversificarea.

Ce este diversificarea?

Deși există numeroase strategii de gestionare a riscurilor când se investește, diversificarea este, probabil, cea mai cunoscută și cel mai frecvent utilizată – o dovadă este cât de bine o înțeleg mulți investitori.

În termeni simpli, diversificarea este procesul de distribuire a capitalului tău de investiții pe diverse active, astfel încât să nu fii prea expus la un singur activ. Conceptul se bazează în mod fundamental pe vorba de demult de a „nu pune toate ouăle într-un singur coș”. Prin deținerea unei varietăți de active în portofoliul tău, indiferent dacă este vorba de o gamă de acțiuni din diferite sectoare și țări și/sau active din diferite clase de active, riscul general poate fi redus semnificativ. 

Diversificarea funcționează deoarece active diferite pot avea reacții diferite la aceleași evenimente de pe piață. O acțiune poate avea o reacție foarte negativă, în timp ce o alta va reacționa mai puțin negativ sau chiar pozitiv. Dacă portofoliul tău este suficient de diversificat, cu o varietate de active, în mod logic, este mult mai probabil ca pierderile majore să fie evitate.

Diversificare profundă

Aceasta este definiția de bază a diversificării. Să analizăm cu atenție cum am putea evalua în continuare activele în care investim și ce s-ar putea întâmpla atunci când investitorii nu iau în considerare diversificarea.

Cu toate că finanțele unei companii sunt cu siguranță un lucru important de avut în vedere, sentimentul pieței și impulsul său corespunzător pot avea uneori un impact la fel de mare, dacă nu chiar mai mare, asupra mișcărilor unei acțiuni. Există multe cazuri în care acțiunile au văzut creșteri care nu au legătură cu elementele fundamentale, iar mai târziu s-au prăbușit doar pe baza sentimentului pieței. De exemplu:

  • Asensus Surgical Inc. (ASXC) este o companie de dispozitive medicale care dezvoltă tehnologie pentru a face chirurgia mai puțin invazivă, care are potențialul de a revoluționa industria medicală. După cum putem vedea mai jos, acțiunile Asensus au fost supuse unor mișcări extreme, chiar și fără a fi considerate o companie deosebit de volatilă.
Asensus Surgical Inc. (ASXC)
Prețul acțiunilor la 16 decembrie 2020: 0,58 USD
Prețul acțiunilor la 10 februarie 2021: 6,32 USD
Câștig: +989%
Prețul acțiunilor la 20 aprilie 2021: 1,52 USD
Pierdere: -~76%

 

  • Investitorii și-au pus mari speranțe în BioNano Genomics Inc. (BONG) la începutul anului 2021. Compania din domeniul biotehnologiei a strâns 335 de milioane de dolari, a realizat progrese semnificative în ceea ce privește sistemul său de secvențiere genomică Saphyr și a înregistrat o creștere rapidă a acțiunilor sale. Prețurile au scăzut apoi, aparent fără un catalizator clar pentru pierdere.
BioNano Genomics Inc. (BNGO)
Prețul acțiunilor la 16 decembrie 2020: 0,51 USD
Prețul acțiunilor la 16 februarie 2021: 15,57 USD
Câștig: +~2952%
Prețul acțiunilor la 20 aprilie 2021: 5,38 USD
Pierdere: 65%

 

  • Tilray Inc. (TLRY) intenționează să fuzioneze cu cultivatorul canadian de canabis Aphria până la sfârșitul acestui an, creând împreună cea mai mare companie de canabis din lume. Cu toate acestea, după o creștere rapidă în februarie, acțiunile Tilray s-au prăbușit, pierzând o mare parte din valoare.
Tilray Inc. (TLRY)
Prețul acțiunilor la 5 februarie 2021: 25,72 USD
Prețul acțiunilor la 10 februarie 2021: 63,91 USD
Câștig: +148%
Prețul acțiunilor la 20 aprilie 2021: 15,89 USD
Pierdere: 75%

Indici: un studiu de diversificare

Când analizăm mai îndeaproape principalii indici ai pieței din întreaga lume, diferența dramatică de profit dintre acțiunile individuale care le compun devine evidentă. Fiecare indice în ansamblu include o mare varietate de companii, cu valori maxime și minime în întregul spectru, creând în mod natural un tip de diversificare a portofoliului încorporat pentru cei care investesc în acestea.

De exemplu, iată acțiunile cu performanțe de vârf și cele cu performanțe scăzute din 2020, bazate pe mai mulți indici globali de top:

SPX Profit pe 1 an 2020
Primele Penn National Gaming Inc.

652.76%
Enphase Energy

571.52%
În partea de jos Biogen Inc.

-20.06%
Carnival Corp.

-56.8%

 

NDX Profit pe 1 an 2020
Primele Tesla Motors Inc.

395.73%
Tesla Motors Inc.

743.4%
În partea de jos Biogen Inc.

-20.06%
Walgreens Boots Alliance, Inc.

-29.33%

 

FTSE 100 Profit pe 1 an 2020
Primele Kingfisher

156%
Scottish Mortgage Investment Trust

110.4%
În partea de jos GlaxoSmithKline plc

-16%
International Consolidated Airlines Group, S.A,

-61%

 

DAX Profit pe 1 an 2020
Primele Daimler AG

172%
Delivery Hero SE

79.9%
În partea de jos Fresenius Medical Care AG & Co.

-2.9%
Bayer Aktiengesellschaft

-30%

Investește în mod responsabil cu diversificarea

Piețele financiare vor comporta întotdeauna un anumit risc, ca orice altceva în viață. Într-adevăr, când sunt șanse de câștig sunt și riscuri de pierdere. Investitorii înțelepți înțeleg necesitatea de a fi precauți și responsabili și încorporează metode dovedite de gestionare a riscurilor, cum ar fi diversificarea, în strategiile lor de investiții.

Acest material este considerat comunicare de marketing și nu ar trebui să fie tratat ca și cum ar conține consultanță de investiții, recomandări personale și/sau oferte ori solicitări de a cumpăra sau a vinde orice instrumente financiare. Acest material a fost pregătit fără a ține cont de obiectivele de investiții sau de situația financiară a unui anumit beneficiar. În plus, nu a fost pregătit în conformitate cu cerințele legale și de reglementare pentru promovarea cercetării independente. Orice eventuale referințe la performanțele anterioare sau viitoare ale unui instrument financiar, indice sau pachet de produse de investiții nu sunt și nu trebuie considerate indicator fiabil pentru rezultatele viitoare. eToro nu face nicio reprezentare și nu își asumă nicio responsabilitate cu privire la acuratețea sau caracterul complet al conținutului acestei publicații, care a fost pregătită utilizând informații accesibile publicului.

232 Vizualizări