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拼多多里的真實中國

拼多多上的便宜貨都被誰買走了?

這個問題,VC/PE們已經有許多高瞻遠矚的回答。

小編刷了一下午拼多多的買家秀,試圖理解了這片文化生長起來的土壤。

29寸高清大彩電,原價3999,現價299。

買不了吃虧,買不了上當。

好奇地點開買家秀,看到的是質樸的童年回憶。

(圖片來源:拼多多,採集時間:2020年5月18日)

12塊一斤的小龍蝦,麻辣鮮香味道佳,一線城市120塊10隻的小龍蝦貴族,檸檬了嗎?

(圖片來源:拼多多,採集時間:2020年5月18日)

屈臣氏100多的卸妝水,拼多多可買兩瓶。淘到便宜貨的小姑娘喊:我愛拼爹爹!

 (圖片來源:拼多多,採集時間:2020年5月18日)

肉眼看不出差別的同款,淘寶368,拼多多47.5。五十塊不到的法式小香風連衣裙,讓你做這條gai最靚的崽。

萬千商品之中,如果要選一個C位,小編投9塊多的情侶款銀戒指一票。愛情恆久遠,對戒永流傳。好的對戒“要亮、要閃、要刻字”,還要“跟真的一樣”。

(圖片來源:拼多多,採集時間:2020年5月18日)

一位大哥買了T家同款對戒之後,留下了評論。 “送給未來老婆的 我好喜歡你哦丫頭”。

便宜的戒指千篇一律,走心的愛情萬里挑一。

拼多多買家秀讓人彷彿回到了小時候的小賣部貨架,堆滿了廉價且實用的小玩意兒。

拼多多的創始人黃崢曾經是小霸王遊戲機教父段永平的學生,拼多多的模式複制了小霸王遊戲機:先抄大品牌的作業,再靠賣自己的山寨貨發揚光大。

拼多多的崛起,讓階級鄙視鏈有了一條分界線。

“我不是屌絲所以我不用拼多多”。

但是,沒有人能阻止拼多多的野蠻生長——5月15日收盤,拼多多以734億美元市值逼近京東,只差後者12億美元市值。最近拼多多的股價簡直是暴力般的直線拉升,從37美元到超過60億美元只用了兩個月。

拼多多的崛起分為兩個時期:前期農村包圍城市,收割落後地區的消費軍;上岸後迅速洗白泥腿子生涯,包裝成“品牌”、“高端”的樣子。

來並夕夕,砍一刀

小編剛認識拼多多,是爺爺奶奶學會了智能機,往家族群里扔鏈接讓我們“砍一刀”。

(圖片來源:網絡)

剛用拼多多時,買家秀翻車的次數不少。買了李寧運動鞋,定睛一看是李丁運動鞋;買了藍月亮洗衣液,用時一聞是藍月殼洗衣液;買了康師傅泡麵,吃的時候是康帥傅泡麵。

假貨、殘次品、臨期品多了,讓拼多多惡評如潮。童話大王鄭淵潔公開舉報拼多多盜版,侵犯他的皮皮魯系列著作權。

創始人王錚說:“消費升級不是讓上海人去巴黎旅遊,而是讓安徽安慶的人有廚房紙用、有好水果吃。”據東北某媒體報導,2019年,哈爾濱市一季度農村居民人均食品菸酒支出1002.5元,每月花在食品菸酒上的消費僅300多元。 [1]

這或許就是拼多多9塊錢商品的廣大基礎。

今年,中國互聯網絡信息中心發布了新的互聯網統計報告[2],網民數量已超9億,然而7成月收入不足5000。

當知乎已經人均進口車、家家索尼蘋果時,這些消費需求旺盛的大眾群體還買不起國產的海爾、海信。因而,他們的客廳中放滿了山寨牌子的電視、KTV、電腦。

中國真實的家庭收入水平更驚人。 2018年,中國月薪超過8000元的人只佔總人口的8%,城鎮非私營單位平均月薪6871元[3]。換句話說,收入超過8000,你就戰勝了90%的人。

在一線城市,又是另一種魔幻現實主義。 “年薪百萬,剛剛脫貧”的北京,“月薪一萬,不夠吃飯“的上海。

一二線的白領,面對高房價和孩子的教育費用,真的能對拼多多保持抵抗力嗎?誰能忍住低價誘惑,不背著朋友買幾筐9.9的陝西蘋果、19.9的海南鳳梨?

根據長尾理論,尾部利潤總和可以和頭部利潤平齊甚至超越頭部。

(圖片來源:網絡)

京東忙著開展自營商店,做“高端商城”;淘寶忙著做市場管理者,監督集市裡的各種攤位;拼多多藉著騰訊的許可證在微信群裡拓展用戶,儘管它的貨物就像農貿市場裡黃魚車後蓋上的地攤貨。

淘寶經歷了十年發展,流量已經向6級以上的大商家、天貓專營店、旗艦店、海外進口產品傾斜。

小商家獲得的流量扶持少,並且雜牌貨很難與網紅店和正規軍競爭。以三四五六線城市為主要用戶的拼多多,就很適合淘寶商家轉移。

淘寶的廣告、競爭已經非常充分,而拼多多沒有購物車功能,也沒有廣告和精美的排版,以團購、低價為主,反而在很大程度上幫商家清庫存、降低成本。

為了對抗拼多多,淘寶推出聚划算、1688、淘寶特價版,以低價和團購搶占市場。拼多多陷入中年危機。

百億補貼,燒出一個未來?

從農民軍武裝到正規軍,拼多多燒了100億,把“並夕夕”這個外號燒掉了。

在低端市場完成跑馬圈地,接下去就是向中高端市場進化。

(圖片來源:網絡)

前幾天,小編月薪2萬的朋友發來了拼多多鏈接,拼多多的iphone11比官網便宜1000多塊錢。

越來越多的人對拼多多喊香,便宜了1/3的lamer、airpods,很難讓人忍住不剁手。拼多多在朋友圈發小廣告,卻要你下載app才能看到它的低價噱頭。

瘋狂補貼+正品承諾,讓拼多多洗白了自己。更狠的是,當天貓還在雙十一規則上設滿套路時,拼多多直接在618等各種節日直接撒錢,還花錢請各種公知和網紅為它寫廣告。

現在,打開拼多多的首頁,不再是滿屏山寨貨,國際大牌、知名品牌也在拼多多開了旗艦店。不過,狗子依然沒喪失原來的尿性。

畢竟它知道,便宜才是硬道理。

拼多多股價今年已累計上漲超45%,除了證明農村包圍城市確實有效外,一大部分是燒錢補貼的原因。僅上海55購物節,拼多多就豪擲25億元給大品牌商家。這讓投資人內心嘀咕:這麼敗家,到底能燒出一個未來,還是把投資人的錢吃乾榨淨?

數據來源:e投睿 eToro 採集時間:2020年5月18日

4月25日,拼多多向SEC提交2019年財報。拼多多的增長速度依然很高,但是增速在放緩,用戶已經破5億,但淨虧損69.68億元。 [4]燒錢換營收的思路一開始奏效很快,但燒到一定程度,花錢越來越多,掙錢越來越少,誰來買單呢?

(圖片來源:SEC)

今年3月,拼多多股價大漲時,國盛證券《拼多多:歷史級的泡沫,縮量方可求變》一篇雄文公開唱衰拼多多,因其補貼成本高、賽道競爭激烈、擴張成本高,維持減持評級,還將拼多多的目標價定為13美元/股。

一直維持“買入”評級的花旗和野村證券在2019年財報公佈後也對拼多多降級為“中性”。認為拼多多始於社交、成於下沉、久於分化、終於需求。

巴克萊、美林美銀則強烈看好,評為“增持”,認為其在高端市場潛力巨大。

eToro已經上新了這只高歌猛進的股票。它到底會成長為互聯網巨無霸,還是泡沫破滅黯然退場?這只波動性大的股票,內部蘊含著巨大的財富機遇。

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[1] https://baijiahao.baidu.com/s?id=1632799407818786443&wfr=spider&for=pc

[2] https://baijiahao.baidu.com/s?id=1665180869921750369&wfr=spider&for=pc

[3] https://3g.163.com/news/article_cambrian/F8JJFGQ105351LIV.html

[4] 見拼多多向SEC提交的財報:https://secsearch.sec.gov/search?utf8=%3F&affiliate=secsearch&query=PDD

 

免責聲明:請注意,由於市場波動,部分價格可能已經出現變化而不適用於上述情形。過往的表現無法判斷未來的結果。本文並非是一篇投資建議,您的交易存在風險。

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