跑赢市场的六大投资策略

当今全球投资生态系统的好处在于,它不再是华尔街大佬(或是“大空头”)的专属。eToro为创造投资领域的公平竞争环境做出了重要贡献,这让普通人也可以参与到竞争激烈的投资游戏中,几乎可与曾经备受敬仰、羡慕和尊重的“金装大佬”平起平坐。

但是,只因为每个人现在都能舒适地坐在崭新的游戏椅上操作股票,同时品尝着美味的袋装咸香薯条,并不意味着投资者就应该随意盲目出击。我们拥有金钱可以买到的所有精美的交易设备,但如果没有投资策略等基本知识,再好的设备也不会有多大意义。因此,为了帮助我们在投资旅程中做好十足的准备,我认为我列出了每位投资者都应该存储在工具箱中的六大投资策略。

为什么需要策略?

策略好似致胜计划,为我们的投资组合管理提供明确的方向,同时帮助我们更好地应对不断变化的市场环境。一般来说,要从任何一点A到任何一点B,需要完成以下三件事:

  1. 一个目标(在这种情况下,可能是为退休、新的游戏机进行储蓄,或赚取收入来帮助支付账单);
  2. 方向(这是我们的整体投资策略和论点);
  3. 实现目标的手段(这是构成我们投资组合的成分)。

没有首先明确这三个步骤即将资金投入市场就像在海上航行却不知道要去哪里、为什么要去,以及如何到达目的地。我知道,确实有人将这种行为称为“冒险”,是的,这可能非常有趣——但我会想出更好的方式来享受乐趣,而无需盲目地冒着丧失一生积蓄的危险。所以,我们来深入了解。

价值投资

对于价值投资,或许可以这样简单描述:它类似于寻找低价品(逢低吸纳)。如果您经常光顾当地的跳蚤市场或集市,那么您可能已经是一位价值投资者了。这一策略背后的基本原则很简单,而且人们通常将它与巴菲特所倡导的方法相关联:收购一项被市场低估(忽视)的资产,或者用高大上的投资术语来说,就是价格低于其内在价值的资产。

“哦,差劲! 这算什么策略? 我当然不会在价格过高的时候买入了,”我知道你会这么想。可问题在于,为了评估某支股票的(内在)价值,你通常需要做很多研究,能看懂资产负债表,并了解这些报表与该公司在未来创造现金流的关系。这还需要不受任何情绪和不理性思维方式的影响,因为逢低吸纳的能力取决于对市场不理性表现的利用,正是这种不理性导致股票被忽略或股价偏差。

对于投资新手来说,价值投资是一项挑战,因为这需要查看大量信息(至少在初期是这样)。但是,如果投资者有足够的好奇心和耐心来学习价值投资的基本原则,他们很可能会做出一项能终生带来收益的投资。有一点是肯定的——要让这一策略真正带来回报,您必须进行长线投资。所谓“长线”不是三个月,而是五年、十年甚至五十年——在此期间避免频繁交易。我想知道这乐趣到底在哪里,对吗?

成长投资

如果价值投资是逢低吸纳,那么成长投资就是潜力股吸纳。成长型投资者在快速增长的新兴行业寻找具有强劲上行潜力或收入增长(有时甚至利润)已经高于平均水平的创新型企业。这些公司通常因其颠覆性特质而广受媒体关注,而且往往可以创造自己的市场和受众。典型的例子包括特斯拉优步Square贝宝等公司。

然而,成长投资不应被当作或视为投机,但许多缺乏经验的投资者有时会这样做(见下文的模因投资)。每一个增长论点背后都必须有一个合理的商业逻辑和价值主张。如果有一家上市公司,用一种只存在于首席执行官秘密视频“效果图”中的产品讲述一个关于未来的颇具说服力的故事,那么您可以放心,股票本身*就是*产品。

价值投资的核心在于当下为企业定价,而成长投资则在于为未来定价,将各个节点连接起来,然后再回到当前的时间点。这需要一定程度的横向(创意)思维,也就是能够在不起眼处看到并识别到模式和趋势,以及能够按照您的投资依据正确地分配各种可能性。

为成长型公司估值与其说是一门精确的科学,不如说是一门艺术。但是,如果您是某个行业的专业人员,您很可能有能力确定自己专业领域中的增长机会。 只需寻找正在颠覆市场中老牌玩家的迅速增长的公司,即使只是一个小众市场。请记住,要通过股市赚钱,您不一定要始终保持正确。您只需要在一生中做出几次正确的判断。投资于您了解和熟悉的领域,而在实施之后,要敢于让这项投资发挥作用。

动量投资

如果价值投资者是猎取低估值机会,而成长投资者是寻找潜力股那么动量投资者就是力图驾驭浪潮。他们主要使用50天和200天移动均线等技术指标信号来捕获上扬强劲的股票(50天均线高于200天均线的部分通常表示应该“买入”,而50天均线低于200天均线的部分则表示应该“卖出”)。值得注意的是,这些指标不是科学定律,而是一种启发式经验法则的统计概率。

动量投资听起来好得令人难以置信——只需投资“牵引力”最强劲的产品,然后在趋势开始崩溃时卖出。虽然这在市场上是一种完全合理的赚钱方式(而且有许多专门基金投资于动量股票),但这一策略明显偏离了价值与价格之间的基本经济关系。如果您的主要投资动机是寻求刺激来获得快感,那么这种策略是一个很好的选择。然而,这基本上是一种揣测最佳时机的游戏,所以除非您是一名经验丰富的图表解读者和技术分析专家,否则您可能成为热闹结束很久以后唯一被落下的那个人。这种情形可能非常孤独和痛苦。

收益投资

价值投资者、成长投资者和动量投资者都有一个共同点——寻求跑赢市场,并实现高于平均水平的回报。他们更关心积极增加资本,而不是手头拥有现金。然而,与此相反,收益投资者几乎完全把投资作为一种产生可靠收入的方式,无论是通过股息还是其他生息资产。

这一策略可能与价值投资策略最为相似,因为它对那些偏好低风险但是具有耐心和毅力来长期积累财富的投资者而言很有吸引力。收益投资者通常会投资于资本充足、股息丰厚的公司,这些公司往往是各自行业的领先者,而且通常因为规模太大而无法快速增长(或根本无法增长)。

收益投资者中有一个被称为“成长股息投资者”的子类,这些投资者力求在派息公司范围内识别成长型股票。 然而,这也需要足够地掌握和了解资产负债表和许多其他基本指标。

除股票外,还有债券、交易所交易基金(ETF)、共同基金和房地产投资信托基金(REIT)等资产为持有者提供现金回报。如果您是对区块链技术感兴趣的经验丰富的投资者,您可以寻找各种权益质押机会,通过存入加密货币获得利息回报。

根据您所处的人生阶段,无论您是刚刚开始投资之旅还是已计划退休,您都可以考虑将部分投资组合用于收益投资。这是一种强大的财富积累策略,因复利潜力(如果将股息用于再投资则更是如此),这一策略可随着时间的推移而加快。该策略既可降低波动性,也可在一定程度上降低投资组合风险,同时为您提供稳定的现金流,您可以选择将收益重新投入到投资组合(我推荐此方法),或用来购买您一直心仪的那辆特斯拉。

影响力投资

凭借为整个世界作出积极贡献的潜力,影响力投资正成为一种日益受到欢迎的策略,在Z世代和千禧一代中尤其如此。在上个世纪,一切都是为最大限度地提高效率和生产率而服务(这往往是以环境和社会问题为代价),而21世纪似乎都是为了最大限度地发挥影响力,并保护地球未来,以便我们正在创造的财富能有机会在今后用于消费。

eToro通过其CopyPortfolio一直处于这类投资的前沿,投资者借此可以投资于一揽子有影响力的公司,包括绿色可再生能源公司、癌症和糖尿病治疗公司、宠物护理公司、医药和疫苗公司等。这一战略在过去几年中取得了令人出乎意料的成绩,这不仅表现在优异的回报上,而且还给其他企业造成一种压力,迫使其采用新政策,以便更好地遵守社会责任的基本原则。随着越来越多对负责任投资有特别兴趣的人加入市场,这一趋势可能会持续(甚至加速)到未来。

模因投资

最近出现了一种新的投资方式,我自行将其命名为“模因投资”。最近,投资的普遍化以及散户投资者在全球各种(网上)平台上的重新涌现让这一策略风靡起来。当然,这不是一种传统意义上得到广泛认可的投资策略,当然也不是我作为明星投资者想要推荐的策略,但值得在这里做个简要介绍,因为我相信它在21世纪市场的投资手册中将有自己的位置。

模因股票基本上是动量股票的一个子类别,流行(社交)媒体人物(网红和名人)往往会面向各自的受众为不同资产背书,从而进一步放大这类股票的从众效应。这创造了一个超级炒作环境,从少数早期采用者开始,然后迅速升级(由于网络效应),并吸引了更广泛的受众(甚至是投资界以外的受众)兴趣。随后,“局外人”出于对错过机会的担心(即错失恐惧症,简称“FOMO”)而开始加入,产生某种雪崩效应,带动股价越来越高,直到最终彻底没了买家,像海浪一样摔碎在岩石上。这些公司/资产通常具有不确定前景,但它们所体现的某些属性能够与更广泛的受众产生共鸣,并在此过程中围绕充满情感和意识形态的叙述创造出一种社区和族群感。

这是一种极高风险/极高回报的投资策略,我不会推荐给新手,尽管它非常有趣并有很大的吸引力。然而,对于经验更丰富的投资者来说,这可能是一种只需用合理风险比例资本即可获得多重回报的可行方法。

结束语

关于投资策略的书可以写很多,博士们可以研究许多类型的投资策略,有许多定义和充足的证据来说明为什么一种策略比另一种更好。最终,选择适合您投资目标的策略才是关键。作为一名投资者,尤其是eToro明星投资者,我竭力避免对某个策略表示强烈认同,因为这可能导致一种狭隘的视野——如果想在市场上获得优势,这正是您需要避免的。

陷入“我是一名价值投资者”或“我是一名动量交易者”陷阱的投资者可能会限制他们潜在的思考和行动空间。反过来,这可能会让他们错过明显的市场机会,并在此过程中让他们的跟单者错过收益。我个人在GMETSLANIO ETH交易(每支)中获得超过1000%(10倍)收益,但我依然还是个价值投资者,而我认为这是我的主要策略。我有时也发现并利用市场机会,但这也不会让我成为一个频繁动量交易者。螺丝刀是修理自行车的一个极好的工具,但用来吃面条效果却很糟糕。同样,这些策略也是工具,应该根据需要从工具箱中拿来使用——每种策略都在针对其预期目的和目标时达到最佳效果。

Gasper Sopi是一位eToro明星投资者。他拥有认知系统和UX设计硕士学位。Gasper有八年的投资经验,他的目标是每年跑赢标普500指数。

投资有风险

以往表现不能作为预测未来业绩的指标。展示的交易记录少于5年,可能不足以作为投资决策依据。本文并非投资建议。

eToro是一个多元资产平台,提供股票和加密货币投资以及差价合约资产交易服务。

请注意:CFD(差价合约)是复杂的交易工具,由于使用杠杆,您可能面临急速亏损风险。67%的散户投资者通过本提供商进行差价合约交易时遭受损失。您应考虑是否理解差价合约的运行方式,以及您是否有能力承担资金损失的高风险。

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