社会责任投资:如何既赚钱同时又推动积极的社会变革

这篇帖子由精英明星投资者Edward Philip Butler(@eddyb123)撰写,这位英国投资者目前享受在世界各地旅行,同时在eToro从事全职投资。他利用其坚实的金融背景,研究并分析未来趋势,同时在丛林中探险,并在海滩放松。

诺贝尔奖得主、经济学家Milton Friedman曾指出:“企业的社会责任是增加利润。” 值得庆幸的是,Friedman的股东理论在很大程度上已经被利益相关者理论所取代 。利益相关者理论的核心是,企业应该评估其对各种利益相关者的更广泛影响,涵盖员工、当地社区、环境和社会。

我们要求个人对破坏性行为负责,从而我们应该要求企业也这样做。一个人的道德、宗教信仰和文化(以及其他因素)塑造了其生活方式。那么,当一个人进行投资时,又怎能忽视这些信念呢? 

什么是社会责任投资?

根据联合国的定义,社会责任投资(SRI)是“将环境、社会和治理(ESG)因素纳入投资决策和积极所有权的一种策略和实践。” 

但是,该定义并非像看起来那样黑白分明。应用这些原则可能会很复杂。例如,如果您热衷于保护环境,那么似乎是应该建议您不要投资石油行业。然而,您是否也会将这种想法扩展到世界最大的塑料污染企业可口可乐公司? SRI并非二元指标,而是涉及广泛范围,涵盖诸多考量因素,因此它是相对主观的。但这并不削弱其重要性。

我为何要关注?

如果您没有将SRI分析纳入自己的决策,那么相比您的同行,您就处于劣势。让我们来看看原因。

现在有95%的千禧一代对可持续投资表示感兴趣,美国SIF基金会(可持续和责任投资论坛)报告,专业管理下的每4美元中就有超过1美元是根据可持续投资策略进行投资的。这表明在2016至2018年期间增长了38%。甚至连Blackrock(资产管理规模达7万亿美元)这样的公司现在也承诺优先考虑可持续投资。这些数字非常惊人,而且这一趋势没有丝毫放缓的迹象。SRI正在迅速成为投资决策考量的一个必要方面。

不道德的行为可能会损害公司的公众形象和声誉,最终会损害公司的底线,如果不加以控制,可能会造成极其恶劣的后果。近代商业史上的例子包括:

  • 埃克森Valdes漏油事故
  • 大众汽车排放丑闻
  • Facebook-Cambridge Analytica数据丑闻
  • 英国石油公司的Deepwater Horizon漏油事故
  • PG&E引发的山火

但问题仍然存在:您会因SRI而限制所投资的公司数量,这是否也会限制您的潜在回报? 让我们来看看数据,找出答案。

SRI指数是否胜过标准普尔500指数?

实际上,回答不一,肯定和否定都有(取决于您的比较和资金),但有越来越多的证据表明,将ESG因素纳入其业务的公司更有可能实现长期增长。根据MoneyWeek报道,这些公司“能够赚取巨额收益,因为它们专注于那些有助于其业务的事情,例如浪费较少的水和能源,激励其首席执行官注重长期发展,并提供高品质、多元化的工作场所,从而提高员工的满意度、忠诚度和生产率。”1

以FTSE KLD 400指数为例,它是衡量美国广泛社会责任股票表现的第一个指数。与1990年以来的标准普尔500指数相比,我们可以看到KLD 400指数确实表现出色:

图片来源

事实上,在过去五年中,许多SRI基金都优于标准普尔500指数,例如Parnassus Endeavor Investor和Vanguard FTSE Social。英国最知名的一支SRI基金是Liontrust UK Ethical Fund,该基金五年的回报率达到 98.2%。

简而言之,既不损害您的信念,同时又可赚取大笔金钱。

我如何才能成为社会责任投资者?

全球投资界已经在很大程度上决定将ESG(环境、社会和治理)评级作为一家公司的道德水平指示表。大多数评级都倾向于遵循联合国的17项可持续发展目标。

您可以自己决定哪些因素对您个人很重要。或许可以从列出最能引起您共鸣的ESG因素开始。在此基础上,您甚至可以开始创建一个黑名单,详细列出您在投资时将会避开的行业和公司。以下是您可以考虑的一些其他潜在ESG问题:

图片来源 

要查看公司的ESG评级,您可以使用MSCI计算器等资源。只需在此页面上的搜索栏中输入公司名称,即可查看其得分。

除了查看ESG评级外,您还可以:

  • 使用Corpwatch等网站,查看近期丑闻
  • 为您正在调研的公司设置谷歌提醒,以关注突发事件报道 
  • 阅读eToro上的公司“简况”内容(位于“统计信息”下),均衡了解公司面临的问题 

如果所有这些听起来任务艰巨,则请记住,无需立即大幅度改变您的投资组合。您可以逐步转换您的投资组合。您可能需要根据自己的个人SRI阈值和不断变化的业务局面,继续评估并优化您的投资组合。

eToro的主题CopyPortfolios也是一个不错的起点。例如,可再生能源CopyPortfolio可以让您了解可再生能源行业的主要运营商和整体表现。

将您的投资视为支持肯定,这会很有帮助。雪花不对雪崩负责,但每一片雪花都发挥自己的作用。投资于符合您信念的公司是一项双赢策略。

信息来源:

  1. https://moneyweek.com/481615/sri-esg-how-ethical-and-sustainable-investing-went-mainstream

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