开始使用 eToro 进行投资
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对一些投资者而言,杠杆交易是合理投资的下一步,而在 eToro,您可以决定何时使用。 注册一个账户以在逐笔交易的基础上应用杠杆。

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您的资本是有风险的。可能适用于其他费用

杠杆和保证金可以视为一种投资工具,妥善利用或许会让您发掘出交易的新可能性。学习何谓杠杆和保证金,从实际例子中了解它们的运作方式及所带来的影响。


对于寻求风险回报权衡投资方式的投资者来说,杠杠和保证金交易可能是不错的选择。这两者涉及了使用少量资本开立更大的交易头寸的可能性。

使用杠杠和保证金交易会扩大收益和损失的规模,若做出了正确的决定,收益将会加倍,但相对的,如果做出的是错误的决定,亏损也将会被扩大

小提示:杠杆交易可以带您走出舒适区。 交易心理学的研究表明,由于认知偏差,人们以不同的方式处理交易的利润和损失,因而扭曲他们的决策。

什么是杠杆?

杠杆最普遍的定义涉及最大限度地利用某物,使其发挥到最大优势。在金融领域中,定义是相似的。利用杠杠能优化盈利潜力,可以让投资者以少量资金操作大量资金,从而提升在市场上的投资价值。

小提示:不同资产组合的最大杠杆率不同。 市场价格波动率越大,提供的杠杆就越低。 英国金融行为监管局(FCA)和塞浦路斯证劵交易委员会(CySEC)等金融监管机构,也对其监管的市场提供的杠杆率设置了限制。

什么是保证金?

保证金是您开仓所需的金额,而杠杆是该保证金的倍数。简单来说,您使用保证金来创造杠杆。虽然这些术语经常被互换使用,但实际上是不同的。

计算保证金时会考量您所持有的资产如股票、债券和外汇等,以及未平仓的头寸。经纪商会将保证金视为抵押品,以弥补持有人对交易所构成的信用风险。保证金也可以说是让他们有信心允许您使用杠杆进行交易,因为可以用来弥补账户上的交易损失。有关保证金的具体信息还得查看该交易所的经纪商条款和条件。

杠杆交易如何运作?

杠杆交易的工作原理是通过向经纪商借款来扩大您投入交易的金额,从而允许您交易的头寸大于您交易账户中的金额。

杠杆以比率(X:1)表示,该比率的数额会在您执行交易时确定。您可以将账户设置为以默认杠杆水平进行交易,或者选择允许您在逐笔交易的基础上调整杠杆水平的经纪商。

如果是收益的交易交易过程与无使用杠杠的交易一样会遵循相同的模式,并在您平仓的时候将利润记入您的账户。

如果是亏损的交易,则需要考虑一系列新因素,毕竟经纪商并不希望您持有的头寸在最终损失超过您在他们那里存入的保证金

若您想持续持有亏损头寸,会收到追加保证金通知,即经纪商可能会要求您存入更多资金来提高保证金。如果您不存入额外资金,经纪商有权削减您的头寸规模以降低头寸的风险敞口,他们可以选择下达止损指令。

小提示:持有长期头寸的投资者可能会发现,不使用杠杠比使用杠杆而产生的每日融资费用更具成本效益。

交易中的杠杆示例

假设,您对谷歌(GOOG)的股价将会上涨充满信心,而您现在有100美元可以交易,但您想增加潜在回报。

如果您的经纪人提供 5:1 的杠杆,您仅需以100美元为保证金,即可交易高达500美元的头寸规模。 如果在交易过程中谷歌的股价翻了一番,您的头寸价值将是1000美元,而不是200美元。但是,如果股价下跌 10%,交易损失的总价值将是50美元,而不是10美元。

如果提供的最大杠杆是10:1,那么100美元的保证金可以让您承担1000美元的风险敞口。

再举个例子,如果您的保证金为1000美元,且您有兴趣使用杠杆交易苹果股票(AAPL),下表显示您的头寸根据不同的杠杆率而得到的潜在规模。

可用资金杠杆头寸规模价格变动新头寸规模价格变动后的资金
$10001:2$200010%$2200$1200
-10%$1800$800
$10001:5$500010%$5500$1500
-10%$4500$500
$10001:10$10,00010%$11,000$2000
-10%$9000$0

由于您实际上是向经纪商借钱以建立更大的头寸,因此需要考虑隔夜融资费用以及每天对您的帐户收取的利息费用。 仓位越大,手续费越大。

保证金是您开仓所需的金额,而杠杆是该保证金的倍数。

eToro 的杠杆交易是通过差价合约(CFDs)进行的,相关成本是点差隔夜费用。 您可以在此处找到更多详细信息。

总结

使用杠杆交易不会改善您的决策制定,使用杠杆交易与否,两者的的盈亏率其实是一样的,只是使用杠杆交易会放大任何利润或损失。这样的交易方式并不适合于所有人,若您想使用杠杆交易,必须先确保它符合您的交易风格,且对自己所制定的策略有信心。

前往eToro学院,了解有关杠杆和其他交易的更多信息。

常见问题

什么是负余额保护?

负余额保护是一些经纪商提供的客户保护协议。它确保交易者的损失不会超过他们存入经纪账户的现金。它还解释为什么经纪商使用追加保证金和止损来最大限度地降低杠杆交易的损失风险。

如何避免追加保证金?

如果您不使用杠杆进行交易,将永远不会收到追加保证金通知。 如果您使用杠杆进行交易并希望避免追加保证金通知,那么您可以制定一个与您的保证金水平相关的低风险和低敞口的策略。或者,考虑用额外的现金为您的账户注资

如何得知我的账户是否处于追加保证金通知中?

您可以通过访问您的经纪账户来监控您的保证金水平。如果您的账户接近可能发生追加保证金的情况,您的经纪人可能会向您发送消息。重要的是,请不要忽略这些消息。

本材料仅用于提供信息和教育用途,不应被视为投资建议、个人推荐或任何金融工具的要约或买卖邀约。

本材料的编写并未考虑到任何特定受众的投资目标或财务状况,本材料亦未按照促进独立研究的法律和监管要求编写。所提及的任何金融工具、指数或一揽子投资产品的过去或未来表现都不是,也不应被视为未来业绩的可靠指标。

eToro对本出版物内容的准确性或完整性不做任何陈述,也不承担任何责任。