投资者制造的三大借口

股市是唯一一个提供人人都惧怕购买的产品的市场。这听起来似乎是不合逻辑的,但这也恰恰是在市场只有小幅波动时发生的情况:当市场下跌时,投资者会受到惊吓并在恐慌中抛售一切,而当市场上涨时,每个人都冲向市场,以一些经典借口为自己的行为辩护。这就是以下准则的完美呈现:“买高卖低。” 

但是,投资于市场时,投资者使用的三大借口是什么呢?

借口1:“我不再喜欢这些股票了,我要卖出”

这是那些让情绪主导自己的投资者使用的典型借口;他们需要刺激惊险,就像在赌场一样。这种欲望通常来自于一种错误的观念,即要获得巨额收益,成功的投资者必须每天交易,但现实却截然不同: 

  • 确实,明智投资不太刺激,但事实上,在股票市场赚钱的唯一可靠方式是长期持有您的投资资产; 
  • 大部分投资者在最糟糕的时刻进入和离开市场;错失了让局面截然不同的关键良机。 

为了获取利润,有必要长期保持您的投资,因为这是从顶级公司的成功中获益的唯一方式。事实上,成功的公司往往倾向于随时间推移不断增加其利润,并会以更高的股价作为回报,因此为持有其股票的投资者带来更高的收益。 

借口2:“下周价格更低的时候我再投资”

这一观念通常源于有抱负的投资者,他们在等待价格下跌。但现实是,市场不可预测,尤其是短期而言,因此几乎不可能知道在接下来几周市场是会上涨还是下跌。 

这种思维方式可能受到两种不同的情况的影响:

  • 贪婪,或者希望以任何代价获取最佳价格
  • 恐惧,或者对于股价下跌所面临的暂时性财务损失的恐慌感 

在这两种情况下,风险是失去投资的机会,因为没有人可以保证价格在接下来几周内会真的下跌。

借口3:“我倾向于等待,直到市场足够稳定适合投资”

最后一个借口通常是在市场经历下跌后出现,要么是股价连续几天下跌,要么是经历长期下跌。问题是,当投资者说他们在等待市场再次稳定时,他们的真正意思是他们在等待价格再次上涨,因此不可避免地要为他们希望投资的股票付出更高的价格。 

这种思维方式来自所谓的损失规避或避免短期亏损而不是获得长期利润的偏好,这可能会蒙蔽投资者的判断。

还是不太相信?

如果您还是不相信,并认为短期交易是最佳选择,请考虑以下情况: 

  • 如果在过去15年里,您错过了标普500表现最好的10天,10%的年收益将会下降至5%; 
  • 如果您错过了最好的20天,您的收益就会仅为2%
  • 错过过去15年中的最好的30天,您就会遭受0.4%的损失。 

根据过去15年中错过的最佳天数得出的平均年度收益

该图清楚地表明,与标普500指数平均回报率的任何偏差都将转化为加速的下降趋势,并将很快导致亏损。

长线投资

总而言之,可以看出,如果投资者保留投资,而不是不断监控市场,他们赚取的收益可能比那些进行投资但却在一年内错误的抛出投资的人高出两倍。由于不可能提前知道哪几天是关键日期,因此保留投资是享受所有这些天所带来的优势的唯一方法,而不必担心短期波动。

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此篇博客文章由Tomas Misson撰写,他是意大利的明星投资者。他拥有管理工程硕士学位,目前在一家ICT软件公司担任数据与业务分析师。

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