يُعَد النفط الخام أحد السلع الأكثر تداولًا في العالم. سيتناول هذا الدليل للاستثمار في النفط الخام طرقًا لمحاولة الاستفادة من ارتفاع أو انخفاض أسعار النفط، بالإضافة إلى العوامل الرئيسية التي يجب أخذها في الاعتبار عند اتخاذ قرار الاستثمار في هذا القطاع.
إنَّ الدور الحاسم الذي يلعبه النفط في تغذية الاقتصاد العالمي والطريقة التي تؤثر بها العوامل الجيوسياسية والاقتصادية الكلية على مستويات أسعار النفط تجعل فهم هذا السوق أمرًا معقدًا نسبيًا.
سيتناول هذا الدليل للاستثمار في النفط الخام الطرق المختلفة التي يمكنك من خلالها محاولة الاستفادة من ارتفاع أو انخفاض أسعار النفط وكيفية البدء إذا قررت القيام بذلك.
ما هو النفط الخام؟
النفط الخام هو وقود أحفوري سائل يوجد تحت الأرض ويحتوي على خليط من الهيدروكربونات. يتكون من بقايا الحيوانات والنباتات ويمكن تكريره إلى منتجات مثل البنزين والديزل ووقود الطائرات وزيوت التشحيم والأسفلت.
إن المستوى الهائل لاستهلاك النفط الخام وتنوع استخدامات منتجاته المكررة يجعله أحد أكثر السلع قيمة في العالم. يمثل النفط أكثر من 38٪ من الطاقة المولدة في الولايات المتحدة و31-34٪ من إجمالي إنتاج الطاقة على هذا الكوكب.
تعتبر الولايات المتحدة أكبر منتج للنفط الخام في العالم. حيث بلغت مستويات الإنتاج الأمريكية في عام 2025 حوالي 19.4 مليون برميل يوميًا، تليها المملكة العربية السعودية (11.4 مليون برميل)، وروسيا (11.1 مليون برميل) وكندا (5.76 مليون برميل). أكبر ثلاثة مستهلكين للنفط هم الولايات المتحدة والصين والهند، والتي تمثل مجتمعة 41٪ من الاستهلاك العالمي للنفط الخام.
نصيحة: المحفظة التي تحتوي على مجموعة واسعة من الأصول سيكون لديها مستوى أقل من المخاطر من المحفظة التي تركز ببساطة على أصل واحد مثل النفط.
يمكن أن تكون أسواق النفط متقلبة للغاية ويمكن أن تختلف تكلفة برميل النفط على نطاق واسع من يوم لآخر. يتم تتبعها في مؤشرات مثل مؤشر برنت للنفط الخام وخام غرب تكساس الوسيط (WTI) وهي أسواق تتاجر في درجات مختلفة من النفط من مواقع مختلفة.
كيف يعمل قطاع النفط؟
يمكن تقسيم قطاع النفط إلى ثلاثة قطاعات، تُعرف باسم المنبع والمنتصف والمصب، ويلعب كل منها دورًا مهمًا في السوق.
المنبع هو الجزء المبكر جدًا من قطاع النفط والغاز، حيث يتم إجراء عمليات التنقيب للعثور على خزانات جديدة يمكن حفرها. يتم تضمين الحفر وعمليات الإنتاج الأولية أيضًا في هذه المرحلة.
المنتصف هو الجزء من قطاع النفط حيث يتم تخزين المنتج ونقله من البئر إلى المصفاة. تُستخدم خطوط الأنابيب والشاحنات الصهريجية والسكك الحديدية كلها كوسائل نقل في هذه المرحلة.
المصب تتولى شركاته مهمة تكرير النفط الخام وبيعه. هذا يعني أن هذه هي العلامات التجارية التي هي على اتصال وثيق بالجمهور.
في حين أن شركات الحفر والتنقيب يمكن أن تكون كيانات منفصلة عن تلك المشاركة في المراحل اللاحقة، فغالبًا ما يكون الأمر كذلك أن شركة نفط كبيرة سيكون لديها أقسام مختلفة لأعمال المنبع والمنتصف والمصب.
في حالات أخرى، تقوم شركات الحفر وشركات خدمة الآبار بالتعاقد على خدماتها مع الشركات التي تقوم بمراحل الاستكشاف والإنتاج في الصناعة.
نصيحة: شركة النفط “المتكاملة” هي التي تعمل في جوانب المنبع والمنتصف والمصب من قطاع النفط.
ما الذي يحرك أسعار النفط الخام؟
مثل جميع السلع، يعتمد سعر النفط الخام على مستويات العرض والطلب في جميع أنحاء العالم.
إذا كان هناك الكثير من النفط يدخل السوق أو انخفض مستوى الطلب لأي سبب من الأسباب، فسيشعر المتداولون بالتشجيع على بيع الاستثمار في النفط الخام في السوق.
من ناحية أخرى، إذا ارتفع الطلب وظلت مستويات الإنتاج ثابتة أو انخفضت، فسيميل المتداولون إلى رفع أسعار النفط الخام.
تؤثر عوامل أخرى مختلفة على سعر النفط. وتشمل هذه الأحداث العالمية والقرارات السياسية واتجاهات الاقتصاد الكلي، وحتى الشائعات أو التكهنات. لهذا السبب يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا بأحدث أخبار أسعار النفط.
نصيحة: نظرة على مخطط أسعار النفط في eToro توضح كيف يمكن أن يختلف السعر على نطاق واسع خلال فترة زمنية قصيرة نسبيًا.
خيارات الاستثمار في سوق النفط
يمكن إجراء الاستثمار في النفط باستخدام طرق مباشرة وغير مباشرة، والتي بدورها تنقسم إلى عدد قليل من الخيارات المختلفة.
الاستثمار المباشر في النفط
تتمثل إحدى أكثر الطرق مباشرة للاستثمار في قطاع النفط في شراء الأسهم. يتيح لك ذلك التركيز على مجالات مختلفة من عملية إنتاج النفط بما في ذلك التنقيب والحفر والاستخراج والتكرير والنقل أو تقديم الخدمات الإضافية.
سوف تختلف قوة العلاقة بين سعر النفط الخام وسعر سهم كل شركة نفط. وعلى أساس السهم الواحد، ستتغير هذه العلاقة بمرور الوقت.
أسواق المشتقات
تحدث غالبية تجارة النفط في أسواق المشتقات، باستخدام أمثال العقود الآجلة للنفط الخام وعقود الفروقات وخيارات العقود.
- عقود النفط الآجلة
عقود النفط الآجلة هي اتفاقيات يلتزم فيها طرفان بشراء أو بيع كمية محددة من براميل النفط، بسعر محدد، في تاريخ مستقبلي معين.
نصيحة: تعني التحديات التشغيلية المتعلقة بأسواق العقود الآجلة أن العديد من الوسطاء يقدمون عقود فروقات النفط التي تتبع سعر العقود الآجلة للنفط.
- الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)
توفر الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أيضًا طريقة مباشرة للاستثمار في قطاع النفط. يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في النفط هذه في البورصات، لذلك تقوم بشرائها وبيعها بنفس طريقة الأسهم.
مع مثال صندوق النفط الأمريكي، يمكننا أن نرى أن السهم الواحد يمنحك التعرض لما يقرب من برميل واحد من النفط. يمكن أن تعتمد صناديق الاستثمار المتداولة في النفط الخام بشكل خالص على الأصول من قطاع النفط أو تشمل سلعًا أخرى.
الاستثمار غير المباشر في النفط
هناك نهج مختلف يراك تستثمر بشكل غير مباشر في النفط بأي من الطرق التالية بدلاً من شراء أسهم أو صناديق النفط الخام مباشرة.
- صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الطاقة
تتضمن هذه الصناديق عناصر مختلفة من قطاع الطاقة الإجمالي، لذلك يمكن أن تتضمن عنصر النفط الخام جنبًا إلى جنب مع الغاز الطبيعي وشركات الطاقة المتجددة والأصول القائمة على الطاقة.
- الصناديق المشتركة
في هذه الحالة، يمكنك اختيار الانضمام إلى صناديق مشتركة تستثمر في الأسهم المتعلقة بالطاقة، مثل أسهم شركات النفط. تشمل الأمثلة SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Prod و Energy Select Sector SPDR و VanEck Vectors Oil Service ETF.
- المحافظ الذكية
تمنحك قائمة eToro للمحافظ المتعلقة بقطاع النفط مجموعة من الخيارات التي يمكن استخدامها للعثور على الاستثمار الذي تبحث عنه بالضبط، بينما تمنحك صفحة المحافظ العامة نطاقًا أوسع.
معايير النفط: نفط برنت مقابل خام غرب تكساس الوسيط (WTI)
ستلاحظ أن هناك أكثر من معيار واحد يستخدم لتتبع سعر النفط الخام. المعياران الرئيسيان اللذان ستصادفهما هما برنت وغرب تكساس الوسيط.
تتعلق أسعار نفط برنت بالنفط المستخرج في منطقة بحر الشمال. يتم تسعير أكثر من نصف النفط الخام في العالم وفقًا لسعر نفط برنت الخام وهو أحد الأسباب التي تجعل مؤشر برنت يعتبر انعكاسًا أكثر دقة لأسعار النفط بشكل عام. يتعلق سعر نفط غرب تكساس الوسيط (WTI) بالنفط الذي يتم الحصول عليه في الولايات المتحدة. يمكن استخدام أي من معياري برنت أو WTI لأغراض الاستثمار شريطة أن تكون واضحًا بشأن أي منهما يتم استخدامه.
| نفط برنت | خام غرب تكساس الوسيط (WTI) |
|---|---|
| حفر في منطقة بحر الشمال | استخراجها من المناطق الداخلية غير الساحلية في الولايات المتحدة |
| تنقل عن طريق البحر | تنقل عن طريق السكك الحديدية وخطوط الأنابيب |
| معيار يستخدم في جميع أنحاء العالم | معيار يستخدم فقط في أمريكا الشمالية |
يعتبر نفط برنت عادةً درجة أعلى من النفط، لذلك غالبًا ما يكون سعره أعلى من WTI.
الفوائد والمخاطر المرتبطة بالاستثمار في النفط
مثل جميع أنواع الاستثمار، هناك فوائد ومخاطر مرتبطة بالاستثمار في أسعار النفط.
- يعتبر على نطاق واسع قطاعًا جذابًا للمتداولين اليوميين وكذلك المستثمرين على المدى الطويل.
- أحجام التداول المرتفعة تجعل أسواق النفط سائلة للغاية.
- غالبًا ما تدفع أسهم شركات النفط والغاز أرباحًا منتظمة لمساهميها.
- يمكن أن يكون بناء التعرض للنفط والسلع الأخرى طريقة لتنويع محفظتك الاستثمارية.
- في بعض البلدان، يتلقى المستثمرون في قطاع النفط أيضًا بعض المزايا الضريبية.
- يمكن أن يكون تقلب أسعار أسهم النفط مصدر قلق. تتأثر تقييمات أسهم النفط بسعر النفط الخام، وهو سوق معروف بأنه متقلب نسبيًا.
- قد تكون شركات النفط أيضًا أكثر عرضة لعوامل الخطر القانونية والتنظيمية ويجب أخذ خطر وقوع حادث كبير في الاعتبار، مثل انسكاب النفط.
- يصعب التنبؤ بالأحداث الجيوسياسية التي تؤثر على سلسلة إمدادات النفط وأسعار النفط.
- إن التحرك نحو مصادر الطاقة البديلة يثير تساؤلات حول الجدوى طويلة الأجل لقطاع النفط.
- التدخل السياسي لتعزيز مصادر الطاقة المتجددة قد يكون له تأثير على صناعة النفط.
خاتمة
هناك مجموعة متنوعة من الطرق لبدء تداول النفط وبعض الأدوات والأسواق المعروضة ليست متقلبة مثل سوق النفط الخام الأساسي.
وهذا يترك مجالًا لتطبيق جميع أنواع الاستراتيجيات، ولكن هناك حاجة إلى فهم ما تتداوله قبل أن تبدأ.
تفضل بزيارة أكاديمية eToro لمعرفة المزيد حول الاستثمار في السلع.
الأسئلة الشائعة
- ما هو السعر الفوري للنفط؟
-
يعكس السعر الفوري للنفط تكلفة شراء أو بيع النفط على الفور (في الحال)، بدلاً من تاريخ مستقبلي محدد. يعكس سعر العقود الآجلة القيمة المتوقعة للنفط في السوق في نقاط بعد أسابيع أو أشهر في المستقبل.
- ما هو أفضل وقت لتداول النفط؟
-
عادة ما تتميز النصف ساعة بعد فتح البورصة، أو قبل إغلاقها، بزيادة أحجام التداول مما يحسن ظروف السيولة. يمكن أن تؤثر إعلانات الأخبار وإصدارات البيانات من شركات النفط والحكومات أيضًا على سعر النفط ولكنها تحدث بشكل متقطع. يمكن تتبع هذه باستخدام التقويم الاقتصادي.
- ما هي الأسواق التي تحدد سعر النفط؟
-
السوق الأساسي لتداول نفط برنت هو بورصة انتركونتيننتال (ICE) في لندن. تعتمد أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط (WTI) على العقود الآجلة المتداولة في بورصة نيويورك التجارية (NYMEX)، وهي جزء من مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME).