شرح قيم
نقاط المؤشر

يمكن أن تبدو آليات التسعير في سوق العقود الآجلة مُعقدة في البداية – فإذا تحرك مؤشر بنقطة واحدة، فإن ذلك لا يُقابل مباشرة قيمة نقدية مثل الدولار أو اليورو. لهذا السبب تُستخدم التقنيات التي تُحلل قيم نقاط المؤشر (IPVs) لحساب قيمة عقودك الآجلة.

---

يمكن أن يبدو الدخول في سوق العقود الآجلة مُعقدًا، خاصة عند محاولة حساب الأرباح أو الخسائر المحتملة. على عكس الأسهم، فإن قيمة عقد آجل ليست واضحة دائمًا. هنا يصبح فهم “قيمة نقطة المؤشر” أمرًا أساسيًا.

يُعتبر مُضاعِف IPV هو المفتاح لفك شفرة أرباح وخسائر العقود الآجلة، مما يسمح لك بترجمة حركات نقاط المؤشر إلى قيم نقدية حقيقية. يمكن أن يساعدك ذلك على اتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة عند تداول المؤشرات، وسيشرح هذا الدليل المفهوم بطريقة بسيطة وسهلة الفهم.

ما هي قيمة نقطة المؤشر؟

قيمة نقطة المؤشر (أو القيمة النقطية) هي وحدة قياس تُستخدم لتتبع أداء مجموعة من الأوراق المالية، مثل الأسهم أو السندات التي تُشكل جزءًا من مؤشر. تُخبرك IPV بكمية المال التي تربحها أو تخسرها مقابل كل نقطة يتحركها المؤشر.

فكر فيها كـ“مُضاعِف العقد”. على سبيل المثال، إذا كان لعقد مؤشر آجل قيمة نقطية قدرها 10 جنيه إسترليني، فإن تحرك المؤشر بنقطتين سينتج عنه تغيير بقيمة 20 جنيه إسترليني في قيمة العقد.

كيف تُحسب قيم نقاط المؤشر؟

يتم تحديد قيمة نقطة المؤشر من قِبل البورصة التي تُقدم العقد الآجل، ولكل عقد آجل قيمة IPV محددة.

بينما يمكن أن تختلف الحسابات المحددة، فإن IPV ثابتة لكل نوع من أنواع العقود الآجلة. بالنسبة للمتداول، المفتاح ليس حسابها من الصفر، بل معرفة القيمة للعقد الذي يتداوله.

قيم نقاط المؤشرات الرئيسية على eToro

من المهم أن تتعرف على قيم IPV للعقود الآجلة التي تنوي تداولها، حيث تختلف عبر المؤشرات المختلفة. يوفر الجدول أدناه تفاصيل عن قيم IPV لبعض أسواق العقود الآجلة الشائعة المتاحة على eToro.

المؤشر	القيمة النقطية على eToro
S&P 500 (SPX500)	50 دولار
Nasdaq 100 (NSDQ100)	20 دولار
Dax (GER40)	25 يورو

كيف تؤثر قيم نقاط المؤشر على تداول العقود الآجلة؟

تُعتبر قيم نقاط المؤشر حاسمة لحساب الأرباح والخسائر المحتملة، مما يساعدك على إدارة المخاطر بفعالية.

بدون معرفة القيمة النقطية، من المستحيل تحديد عائد المخاطرة للصفقة بدقة؛ إنها الجسر بين نقاط السوق المجردة والمال في حسابك.

كيفية حساب الأرباح والخسائر للعقود الآجلة

يبدأ حساب أرباحك أو خسائرك (P&L) في صفقة العقود الآجلة بتحديد قيمة نقطة المؤشر.

صيغة الأرباح والخسائر: دليل خطوة بخطوة

الصيغة: الأرباح والخسائر = (سعر الخروج – سعر الدخول) × قيمة نقطة المؤشر

إذا اشتريت عقد SPX500 الآجل بسعر 4,500 دولار وبعته بسعر 4,510 دولار. القيمة النقطية هي 50 دولار. سيكون الحساب (4,510 – 4,500) × 50 دولار = ربح 500 دولار.

أمثلة على حساب الأرباح والخسائر

توفر حسابات الأرباح والخسائر على الصفقات في مؤشرات مختلفة مزيدًا من التوضيحات حول كيفية حساب الأرباح والخسائر لكل من المراكز الطويلة والقصيرة:

المؤشر	سعر الدخول	سعر الخروج	القيمة النقطية	الأرباح والخسائر (طويل)	الأرباح والخسائر (قصير)
SPX500	6,200 دولار	6,220 دولار	50 دولار	1,000 دولار	-1,000 دولار
NSDQ100	15,000 دولار	15,060 دولار	20 دولار	1,200 دولار	-1,200 دولار
GER40	24,200 يورو	24,150 يورو	25 يورو	-125 يورو	125 يورو

أحجام التحركات والنقاط في أسواق العقود الآجلة

“التيك” أو “النقطة” هي الحد الأدنى لتغير السعر الممكن لعقد آجل. يرتبط هذا التغير الإضافي الأصغر أيضًا بقيمة دولاريه محددة، تُعرف باسم “قيمة التيك”.

فهم قيمة التيك

تمثل قيمة التيك القيمة النقدية لتيك واحد. العلاقة بسيطة:

قيمة التيك = حجم التيك × قيمة نقطة المؤشر

على سبيل المثال، إذا كان لدى SPX500 حجم تيك قدره 0.25 وقيمة نقطية قدرها 50 دولار، فإن قيمة التيك هي 0.25 × 50 دولار = 12.50 دولار. هذا يعني أن كل حركة سعر دنيا تُغير قيمة العقد بمقدار 12.50 دولار.

كيفية استخدام قيمة نقطة المؤشر لإدارة المخاطر

يمكن أن يشكل تحليل قيمة نقطة المؤشر جزءًا من استراتيجية إدارة المخاطر لأنه يُمكّن المستثمرين من تحويل التحركات في مؤشر إلى قيم نقدية. معرفة عائد المخاطرة المادي على صفقة محتملة يسمح بإدخال تقنيات وأدوات إدارة مخاطر أخرى.

تحديد أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح بدقة

على سبيل المثال، قد يقرر متداول أنه مستعد للمخاطرة بـ 100 جنيه إسترليني في صفقة. من خلال معرفة القيمة النقطية، يمكنه حساب العدد الدقيق للنقاط التي يمكن أن يتحرك بها السوق ضده قبل تفعيل أمر وقف الخسارة.

يمكن استخدام نفس التقنية لتحديد مستوى السعر الذي سيتم عنده إغلاق صفقة رابحة باستخدام أمر جني الأرباح.

تحسين حجم المركز

تمتد فوائد فهم قيمة كل نقطة من المؤشر إلى ما قبل وضع الصفقات. معرفة تأثير حركة نقطة بالقيمة النقدية يمكن أن يساعد المتداولين في تحديد حجم مركز مناسب بالنسبة لرصيد حسابهم وتحمل المخاطر.

خاتمة

قيمة نقطة المؤشر هي مُضاعِف يُبسِّط حسابات الربح والخسارة للعقود الآجلة. معرفتها ضرورية لإدارة المخاطر بفعالية، مما يسمح بتحديد دقيق لإيقاف الخسارة وتحديد حجم الصفقات بشكل أفضل.

إن معرفة آلية عمل قيمة نقطة المؤشر ستُحسِّن فهمك لآلية عمل العقود الآجلة، ولكنها لن تُزيل أو تُقلِّل المخاطر المرتبطة بتداولها، وكما هو الحال مع جميع الأدوات المالية، يجب توخي الحذر عند الدخول في الصفقات.

تفضل بزيارة أكاديمية eToro لمعرفة المزيد عن الطرق المختلفة لتداول العقود الآجلة.

الأسئلة الشائعة

ما هو الربح والخسارة في تداول العقود الآجلة؟

يُشير الربح والخسارة إلى مقدار المال الذي ربحته أو خسرته في صفقة ما. يُعد تحليل قيمة نقطة المؤشر مفيدًا لأنه يُحوّل تحركات أسعار المؤشر إلى قيم نقدية.

هل قيم نقاط المؤشر متماثلة لجميع عقود المؤشرات الآجلة؟

لا، قيم نقاط المؤشر خاصة بكل عقد آجل، وتُحددها البورصة.

كيف تختلف قيمة نقطة المؤشر عن قيمة النقرة؟

قيمة نقطة المؤشر هي القيمة النقدية لحركة سعرية بمقدار نقطة واحدة في المؤشر. أما قيمة النقرة فهي القيمة النقدية لأصغر حركة سعرية ممكنة (نقرة). تُحسب قيمة النقرة بضرب حجم النقرة في قيمة نقطة المؤشر.

كيف يمكنني حساب قيمة نقرة المؤشر؟

يمكن حساب قيمة نقرة أي مؤشر بتحديد قيمة النقطة، ثم احتساب الحد الأدنى لحجم النقرة. على سبيل المثال، تبلغ قيمة النقطة لمؤشر ناسداك 100 (NSDQ100) دولارين أمريكيين، والحد الأدنى لحجم النقرة هو 0.25، أي أن قيمة نقرة المؤشر هي 0.50 دولار أمريكي. هناك طريقة أخرى لمعرفة قيم النقاط والنقرة لأدوات مالية مختلفة، وهي زيارة قسم مواصفات المنتج في البورصة المُدرجة فيها.

إخلاء المسؤولية

هذه المعلومات لأغراض تعليمية فقط، ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية، أو توصية شخصية، أو عرضًا، أو حثًا على شراء أو بيع أي أدوات مالية.

أُعدّت هذه المادة دون مراعاة أي أهداف استثمارية أو وضع مالي محدد، ولم تُعدّ وفقًا للمتطلبات القانونية والتنظيمية لتشجيع البحث المستقل. لا تُقدّم eToro جميع الأدوات والخدمات المالية المشار إليها، وأي إشارة إلى الأداء السابق لأي أداة مالية، أو مؤشر، أو منتج استثماري مُجمّع ليست، ولا ينبغي اعتبارها، مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية.

لا تُقدّم eToro أي تعهدات ولا تتحمل أي مسؤولية عن دقة أو اكتمال محتوى هذا الدليل. تأكد من فهمك للمخاطر التي ينطوي عليها التداول قبل استثمار أي رأس مال. لا تُخاطر أبدًا بأكثر مما أنت مستعد لخسارته.