Investissement socialement responsable : comment gagner de l’argent tout en favorisant un changement social positif

Cette publication a été rédigée par Edward Philip Butler, Popular Investor Elite (@eddyb123), originaire du Royaume-Uni, qui aime voyager dans le monde entier tout en investissant à plein temps sur eToro. Il utilise sa solide expérience financière pour rechercher et analyser les tendances à venir, tout en s’aventurant dans les jungles et en se détendant sur les plages.

L’économiste lauréat du prix Nobel Milton Friedman a déclaré : « La responsabilité sociale des entreprises consiste à accroître leurs bénéfices. » Heureusement, la théorie des actionnaires de Milton Friedman a été largement remplacée par la théorie des parties prenantes, à savoir l’idée que les entreprises doivent évaluer leur impact plus large sur diverses parties prenantes, allant des employés aux communautés locales en passant par l’environnement et la société. 

Nous tenons les individus responsables des comportements préjudiciables et nous devons exiger la même chose des entreprises. La morale personnelle, les croyances religieuses et la culture d’un individu (entre autres) façonnent sa façon de vivre. Par conséquent, comment peut-il être acceptable d’ignorer ces croyances quand on investit ? 

En quoi consiste l’investissement socialement responsable ?

Tel que défini par l’Organisation des Nations unies, l’investissement socialement responsable (ou ISR) est une « stratégie et une pratique visant à intégrer des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (les critères ESG) dans les décisions d’investissement et d’appropriation active. » 

Cependant, la définition est plus nuancée qu’il y parait. L’application de ces principes peut devenir compliquée. Par exemple, si vous êtes passionné par la protection de l’environnement, il semble raisonnable de suggérer que vous ne devriez pas investir dans l’industrie pétrolière. Néanmoins, appliquez-vous également cette réflexion à Coca Cola, le plus grand pollueur au monde en termes de matières plastiques ? L’ISR n’est pas une variable binaire, mais plutôt un large spectre englobant de nombreux points à prendre en considération. Il est donc relativement subjectif. Cela n’enlève toutefois rien à son importance. 

Pourquoi dois-je m’en préoccuper ?

Vous êtes désavantagé(e) par rapport à vos pairs si vous n’intégrez pas l’analyse de l’ISR dans vos décisions. Voyons pourquoi.

95 % des membres de la génération Y montrent désormais un intérêt pour l’investissement durable, et la Fondation US SIF (Forum for sustainable and Responsible Investment, ou Forum pour un investissement durable et responsable en français) a déclaré que plus d’un dollar sur quatre sous gestion professionnelle était investi en vertu de stratégies d’investissement durables. Cela représente une augmentation de 38 % entre 2016 et 2018. Même des sociétés comme Blackrock (avec 7 000 milliards de dollars de fonds sous mandat de gestion) se sont désormais engagées à donner la priorité aux investissements durables. Ces chiffres sont astronomiques, et la tendance ne montre aucun signe de ralentissement. L’ISR devient rapidement un aspect impératif des décisions d’investissement. 

Un comportement contraire à l’éthique peut nuire à l’image et à la réputation publiques d’une entreprise, et, en fin de compte, à ses résultats. Si rien n’est fait, les conséquences peuvent être considérablement plus préjudiciables. Voici quelques exemples dans l’histoire récente de l’entreprise :

  • La marée noire de l’Exxon Valdez
  • Le scandale Volkswagen sur les émissions
  • Le scandale sur les fuites de données de Facebook/Cambridge Analytica
  • La marée noire de la plateforme pétrolière Deepwater Horizon de BP
  • Les feux de forêt initiés par PG&E

Néanmoins, la question demeure : limiter le nombre d’entreprises dans lesquelles vous investissez en raison d’ISR limitera-t-il également vos rendements potentiels ? Penchons-nous sur les données pour trouver la réponse. 

Les indices ISR dépassent-ils le S&P 500 ?

La réponse est en fait oui et non (en fonction de votre comparaison et des fonds). Il y a toutefois de plus en plus de données probantes suggérant que les entreprises qui intègrent les critères ESG dans leurs activités sont plus susceptibles d’afficher une croissance à long terme. Selon MoneyWeek, ces entreprises « pourraient générer des gains surdimensionnés car elles se sont concentrées sur des points qui ont aidé leurs activités, comme le gaspillage d’eau et d’énergie, en incitant leurs PDG à se tourner vers le long terme et en fournissant des lieux de travail diversifiés et d’excellente qualité, qui engendrent une plus grande satisfaction, rétention et productivité des employés. »1

Par exemple, prenons l’indice FTSE KLD 400, le premier indice à mesurer la performance d’un large éventail d’actions socialement responsables aux États-Unis. Par rapport au S&P 500 depuis 1990, nous pouvons constater que le KLD 400 affiche de très bonnes performances :

Source de l’image

En fait, de nombreux fonds ISR ont dépassé le S&P 500 au cours des cinq dernières années, comme le fonds Parnassus Endeavor Investor et le fonds Vanguard FTSE Social. L’un des fonds ISR au Royaume-Uni les plus connus est le Liontrust UK Ethical Fund, qui a enregistré un rendement de 98,2 % sur cinq ans. 

En résumé, il y a beaucoup d’argent à gagner sans compromettre vos convictions.

Comment puis-je être un investisseur socialement responsable ?

La communauté mondiale des investisseurs a largement opté pour l’utilisation des notations ESG (Environnement, Social et Gouvernance) en tant baromètre de l’éthique d’une entreprise. La plupart des notations tendent à suivre les 17 objectifs de développement durable de l’ONU. 

Vous seul pouvez décider quels critères sont importants pour vous, à titre personnel. Vous pouvez peut-être commencer par faire une liste des critères ESG qui trouvent le plus d’écho auprès de vous. À partir de là, vous pourriez même commencer à établir une liste noire détaillant les industries et les entreprises à éviter lorsque vous investirez. Voici d’autres sujets potentiels liés à l’ESG qui vous donneront matière à réfléchir :

Source de l’image 

Si vous souhaitez consulter la notation ESG d’une entreprise, vous pouvez utiliser des ressources telles que le calculateur de MSCI. Il vous suffit de saisir le nom de la société dans la barre de recherche de cette page pour voir son score.

Outre la consultation des notations ESG, vous pouvez également :

  • Utiliser des sites Web comme Corpwatch pour rechercher des scandales récents
  • Configurer des alertes Google pour les sociétés sur lesquelles vous faites des recherches afin de garder un œil sur les sujets d’actualité 
  • Lire la section « Profil » de la société sur eToro (sous « Statistiques ») pour avoir un point de vue équilibré des problèmes auxquels une société est confrontée 

Si tout cela vous semble quelque peu rébarbatif, n’oubliez pas qu’il n’y a aucune obligation de modifier votre portefeuille immédiatement et de manière radicale. Vous pouvez convertir votre portefeuille progressivement. Vous devrez probablement continuer à évaluer et à peaufiner votre portefeuille en fonction de vos propres seuils d’ISR et de l’évolution du paysage des affaires.

Les CopyPortfolios thématiques d’eToro représentent également un excellent point de départ. Par exemple, le Renewable Energy CopyPortfolio peut vous donner une idée des principaux acteurs et des performances globales du secteur de l’énergie renouvelable. 

Il est utile d’envisager vos investissements comme des approbations. Aucun flocon de neige n’est responsable d’une avalanche, mais ils y contribuent tous. Investir dans des entreprises qui correspondent à vos convictions est une stratégie gagnant-gagnant.

Sources :

  1. https://moneyweek.com/481615/sri-esg-how-ethical-and-sustainable-investing-went-mainstream

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