COMMENT TRADER
LES SQFs

Pour les traders actifs cherchant à diversifier leurs outils, les contrats à terme au comptant (SQFs) offrent un moyen unique d’accéder aux marchés de futures. Ce guide pratique te propose un parcours étape par étape pour comprendre et trader efficacement avec les SQFs.

---

Les contrats à terme au comptant (SQFs) offrent une nouvelle façon d’accéder aux marchés de futures. Ce guide détaillé explique comment les trader, de l’analyse du contrat à la clôture de la position.

Un rappel rapide sur les contrats à terme cotés au comptant

Les contrats à terme cotés au comptant (SQF) sont des contrats dérivés négociés en bourse. Ils permettent à un acheteur et à un vendeur de négocier un nombre spécifié d’unités d’un actif sous-jacent à une date ultérieure, à un prix convenu aujourd’hui.

Les SQFs sont des instruments proches des futures traditionnels, mais présentent également certaines différences. Voici quelques caractéristiques qui distinguent les SQFs :

• Marge – Les SQFs, comme les futures, impliquent l’utilisation de marge permettant de contrôler une position plus importante avec une mise initiale plus petite.
• Structure du marché – Les SQFs et les futures sont négociés sur des bourses réglementées et ont tous deux une date d’expiration définie.

• Structure des coûts – Lors du trading de SQFs, les frais de financement, les coûts de portage et autres charges sont enregistrés comme un seul frais d’ajustement appelé ADJ. Cette approche innovante du processus comptable rend les lectures de P&L plus transparentes.
• Tarification – L’ADJ est enregistré quotidiennement, ce qui permet aux SQFs de suivre le prix spot d’un marché plutôt que le prix à terme comme avec les futures traditionnels.
• Règlement en espèces – Tous les contrats futures sur eToro sont réglés en espèces, éliminant le risque de négocier par erreur des futures à livraison physique.
• Standardisés – Chaque contrat SQF représente une quantité spécifique de l’actif sous-jacent, créant uniformité et transparence.
• Taille du contrat – Les SQFs nécessitent un investissement initial minimal, ce qui signifie que les traders peuvent négocier avec moins d’exposition au marché qu’avec les futures traditionnels.

Considérations clés lors du trading de SQFs

Avant de se lancer dans le trading de SQFs, il est essentiel de comprendre les risques inhérents et de développer une stratégie solide. Cela inclut la compréhension du fonctionnement de la marge, le choix des actifs sous-jacents appropriés et l’élaboration d’un plan de trading fiable.

Comprendre la marge

Le trading sur marge permet d’amplifier les résultats potentiels, mais augmente également les pertes possibles. La marge initiale est le dépôt nécessaire pour ouvrir une position, tandis que la marge de maintenance est le montant minimum à conserver sur ton compte pour maintenir la position ouverte.

Si le solde de ton compte descend en dessous de la marge de maintenance, tu peux recevoir un appel de marge. Cela te demandera soit de déposer des fonds supplémentaires pour couvrir la position, soit de clôturer certaines positions ouvertes afin de réduire le risque.

Choisir le bon actif sous-jacent

Choisir le bon actif sous-jacent est crucial pour réussir dans le trading de SQFs. Il faut prendre en compte la volatilité, qui influence les gains et pertes possibles, la liquidité, qui facilite l’entrée et la sortie des positions, ainsi que ta perspective générale sur le marché.

Développer un plan de trading

Un plan de trading clair est nécessaire pour gérer les risques et prendre des décisions. Il doit inclure des points d’entrée et de sortie précis (objectifs de profit et niveaux de stop-loss) et des règles de gestion du risque comme la règle des 1 %, limitant l’exposition par trade à 1 % du capital.

Guide étape par étape pour trader les SQF sur eToro

Le trading des SQFs sur eToro fonctionne comme pour les autres instruments: il comprend la sélection du contrat approprié, l’exécution de la transaction, la gestion continue de la position et sa clôture. Les étapes suivantes expliquent en détail chaque phase du processus.

Étape 1 : Trouver les SQFs sur la plateforme

Accède à la page SQF de l’instrument que tu souhaites trader. Les instruments sont identifiables grâce au suffixe « .spot », par exemple DOW30.SPOT.

Étape 2 : Analyser les spécifications du contrat

Consulte la section « Description des caractéristiques » pour vérifier que tu trades le bon instrument. Vérifie également les détails importants du SQF, comme le multiplicateur, la date d’échéance et la valeur du point de l’indice.

Source: eToro

Étape 3 : Passer un ordre d’achat (long) ou de vente (short)

Clique sur le bouton « Trader » pour ouvrir l’interface de trading. Choisis « Vendre » ou « Acheter », indique le montant à trader, puis finalise l’ordre selon la direction souhaitée.

Un ordre au marché s’exécute immédiatement au prix actuel du marché, offrant rapidité mais moins de contrôle sur le prix exact. En revanche, un ordre limité te permet de spécifier le prix auquel tu souhaites acheter ou vendre, offrant plus de contrôle mais sans garantie d’exécution immédiate.

Étape 4 : Suivi et gestion de ta position

Toutes tes positions SQF apparaissent dans la section « Portefeuille » de ton compte. Tu pourras y suivre ton P&L, définir des ordres stop-loss et take-profit, et vérifier les exigences de marge de tes positions.

Tu peux programmer des rappels pour vérifier ta position. C’est particulièrement important avant la date d’échéance, quand tu devras décider de prolonger ou de clôturer ta position.

Étape 5 : Clôturer ta position

Tu peux clôturer une position SQF à tout moment tant que le marché est ouvert, sans attendre la date d’échéance. Si tu le fais, le résultat net de la transaction sera calculé en fonction des coûts d’ouverture et de clôture, ainsi que des frais et coûts associés.

Erreurs courantes à éviter lors du trading des SQFs

Les SQFs peuvent être un outil de trading précieux, mais il est important de connaître les erreurs fréquentes et comment les éviter. Comprendre ces points t’aidera à naviguer plus efficacement dans la complexité du trading de SQFs.

• Gestion de position : Utiliser un effet de levier excessif et augmenter ton exposition à un marché peut entraîner des pertes importantes si le marché évolue contre toi.
• Ignorer les dates d’expiration : Ne pas suivre les dates d’échéance peut entraîner des résultats inattendus, surtout si tu ne gères pas activement tes positions.
• Trader sans plan clair : Trader sans stratégie définie peut conduire à des décisions impulsives et des résultats incohérents.
• Ne pas être préparé : Trader sans bien comprendre un marché, ou avec des tailles de position supérieures à ta zone de confort, peut amener des biais psychologiques à influencer tes décisions et altérer ton jugement.

En résumé

Le trading des contrats à terme au comptant (SQFs) suit plusieurs étapes, de l’analyse du contrat à la clôture de la position. Bien qu’ils offrent des résultats potentiels élevés, ils comportent des risques importants et conviennent surtout aux traders expérimentés.

Assure-toi de bien comprendre le fonctionnement de l’instrument et des marchés concernés. Familiarise-toi avec ses mécanismes en utilisant un compte démo. Ce préalable te permet de gagner en confiance et de réduire les risques avant de trader avec du capital réel.Visite l’Académie eToro pour en savoir plus sur le trading de futures.

Foire aux questions

Que se passe-t-il si je détiens un SQF jusqu’à sa date d’expiration ?

À la date d’échéance, un contrat SQF est réglé en espèces selon le prix spot de l’actif sous-jacent. Si tu détiens une position longue sur le SQF S&P 500, elle sera clôturée et tu recevras de l’argent selon le nombre de contrats et le prix de l’indice SPX500.

Quelles sont les exigences de marge pour trader des SQFs sur eToro ?

Les exigences de marge varient selon l’actif sous-jacent et les conditions de marché. Vérifie toujours les détails spécifiques du contrat dans la section SQF de la plateforme eToro avant de trader, car elles influencent ton allocation de capital et ta gestion des risques.

Comment les SQFs diffèrent-ils des contrats d’options ?

Bien que les options et les SQFs soient des dérivés, les SQFs obligent à acheter ou vendre à l’échéance, tandis que les options donnent seulement le droit, sans obligation. Les SQFs offrent aussi des rendements linéaires, contrairement à la structure non linéraire des options.

Les débutants peuvent-ils trader efficacement les Spot-Quoted Futures ?

Les débutants doivent aborder le trading de SQFs avec prudence, en raison de l’effet de levier et de la complexité des marchés de futures. Il est conseillé de bien comprendre les mécanismes, de s’entraîner sur un compte démo et de commencer avec de petites positions.