La bonne santé des marchés financiers et les perspectives économiques prometteuses attirent de nombreux nouveaux traders. Lorsqu’on se lance dans le trading, les concepts d’effet de levier financier (financial leverage en anglais) et de marge sont incontournables. Ils permettent en effet d’augmenter son potentiel de gain ou de perte en ne mobilisant qu’une fraction du capital.

Ce guide fournit toutes les informations pour tirer le meilleur parti en bourse de l’effet de levier et de la marge tout en contrôlant son risque. C’est le point de départ idéal pour les traders débutants qui souhaitent se familiariser avec ces concepts. Les traders plus expérimentés y trouveront également une mine de précisions utiles.

Nous répondrons aux questions suivantes :

  • Quelle est la définition de l’effet de levier ?
  • Qu’est-ce que l’effet de levier en trading ?
  • Qu’est-ce que la marge ?
  • Comment fonctionne l’effet de levier ?
  • Comment minimiser son risque en utilisant l’effet de levier ?
  • Comment utiliser l’effet de levier sur eToro ?

Effet de levier bourse, définition et tous les secrets, c’est par ici !

Table des matières

Qu’est-ce que l’effet de levier ?

Qu’est-ce que la marge ?

Comment fonctionne l’effet de levier ?

Sur quels instruments puis-je appliquer un effet de levier ?

Exemples d’effet de levier

Que puis-je faire pour minimiser les risques lors de transactions avec effet de levier ?

Quels sont les frais de négociation avec effet de levier ?

Résumé

Qu’est-ce que l’effet de levier ?

Effet de levier en trading, définition

Pour comprendre l’effet de levier et sa définition, on peut partir des sciences. En physique, l’effet de levier permet de démultiplier la force utilisée.

La définition de l’effet de levier en trading repose sur le même principe. Un courtier prête du capital au trader de façon à ce qu’il puisse augmenter sa position sur les marchés financiers sans devoir mobiliser trop de capital. Le rendement potentiel est donc multiplié. Le trader est dès lors endetté vis-à-vis de l’intermédiaire. C’est pour cela qu’on parle de l’effet de levier d’endettement.

Le trading avec effet de levier est très commun, en particulier pour les traders à court terme. Notez cependant que l’investissement avec effet de levier a un coût étant donné que des capitaux sont mis à disposition. Pour cette raison, des traders à plus long terme devront bien établir leur stratégie s’ils souhaitent utiliser l’effet de levier.

Dans la pratique, le trader ouvre une position (à la vente ou à l’achat) et définit ensuite l’effet de levier dont il souhaite profiter (par exemple X2, X5, X10, etc.). L’effet de levier maximal dépend du type d’actifs financiers (par exemple actions, devises, crypto-monnaies, etc.) et parfois du broker.

Effet de levier, calcul

Nous avons préparé un exemple pratique et simplifié de calcul d’effet de levier. Cela vous permettra de comprendre comment calculer l’effet de levier.

Le cours de l’action Tesla est à 550 dollars et vous pensez qu’il va monter.

Vous ouvrez une position et achetez un CFD avec effet de levier de 5 pour un montant de 100 dollars.

Grâce à l’effet de levier, c’est comme si votre position était de 500 dollars.

Si le cours de l’action Tesla monte de 5% pour atteindre 577,5 dollars, votre position vaut dorénavant 525 dollars. Si vous liquidez la position, vous obtenez 25 dollars.

Votre retour sur l’investissement initial de 100 dollars est de 25% alors qu’il n’aurait été que de 5% sans effet de levier.

Bien évidemment, il faut tenir compte des différents frais, spreads et autres. Dans la réalité, le profit net sera donc légèrement inférieur. Nous y revenons dans la section sur les frais.

Si vous voulez mieux comprendre l’effet de levier, vous pouvez réaliser une simulation de l’effet de levier en bourse grâce au compte démo proposé par eToro.

L’effet de levier s’utilise avec toutes sortes d’instruments financiers. Vous pouvez trader des CFD avec ou sans effet de levier. Le choix est le vôtre. L’effet de levier maximal sur eToro varie de X2 à X30.

Qu’est-ce que la marge ?

What is Margin?

La marge est intrinsèque au concept d’effet de levier. La marge correspond au capital qu’il faut mobiliser pour ouvrir le trade avec l’effet de levier choisi.

Le taux de marge équivaut au montant du capital bloqué par rapport à la position ouverte. Par exemple, si vous ouvrez une position avec 100 dollars et un effet de levier X5, votre taux de marge est de 20%. Calculer le taux de marge est donc très simple. Il vous suffit de diviser le montant du capital par la valeur de la position (exprimé en pourcentage). Dans l’exemple précédent : 100/500 soit 0,2 soit 20%. Un calculateur de marge n’est pas vraiment nécessaire pour comprendre le principe.

On distingue différents types de marge. Lorsque vous ouvrez une position avec effet de levier sur eToro, il y a toujours une marge initiale. Cette marge correspond au montant du capital que vous souhaitez engager.

À côté de cette marge initiale, il y a aussi la marge de maintenance qui est une marge minimale à maintenir à tout moment. Cela veut dire que si le cours de l’action ou du produit financier chute en dessous d’un certain seuil, vous devrez remettre du capital sur votre compte si vous souhaitez conserver la position ouverte. Si ce cas de figure se présente, votre courtier fera un appel de marge.

Dans tous les cas, il existe également un stop loss. Si ce niveau est atteint, le courtier clôturera automatiquement vos positions de manière à éviter les soldes négatifs.

Comment fonctionne l’effet de levier ?

Vous avez maintenant compris le principe de l’effet de levier et qu’est-ce que l’effet de levier en bourse. Nous vous expliquons ici comment utiliser l’effet de levier lorsque vous êtes sur eToro.

eToro souhaite favoriser la simplicité pour ses utilisateurs. C’est pourquoi utiliser l’effet de levier est très facile sur eToro. Une fois que vous avez décidé quel effet de levier choisir, il suffit de le sélectionner au moment d’ouvrir votre position. Vous n’êtes jamais obligé d’utiliser un effet de levier.

Effet de levier eToro, explication

Pour ouvrir une position avec effet de levier sur eToro, voici comment procéder :

  • Si ce n’est pas déjà fait, ouvrez un compte eToro.
  • Sélectionnez le produit que vous souhaitez trader et cliquez sur « Investir ».
  • Configurez les différents paramètres : achat ou vente, montant du capital ou nombre d’unités
  • Sélectionnez votre effet de levier.
  • Indiquez vos niveaux de stop loss et de take profit. Ces deux éléments permettent de gérer au mieux votre prise de risque et de ne pas devoir suivre les marchés en permanence (nous y revenons dans la section sur les risques).
  • Une fois les différents paramètres indiqués, eToro vous fournit automatiquement un aperçu des frais.
  • Confirmez l’ouverture de la position.

Sur quels instruments puis-je appliquer un effet de levier ?

Which Instruments Can I Apply Leverage To?

Vous pouvez acheter des actions avec effet de levier mais aussi utiliser l’effet de levier avec n’importe quel instrument financier. Cependant, certaines limites s’appliquent.

  • Chaque courtier peut définir ses propres limites en fonction du profil du trader ou de l’investisseur. Ces limites ont généralement pour but de protéger les traders les moins expérimentés.
  • Les réglementations en vigueur, par exemple celles de l’Autorité européenne des Marchés Financiers, définissent certaines limites maximales.

eToro n’impose pas d’effet de levier minimum. Vous pouvez trader sans effet de levier (on peut considérer que l’effet de levier est X1).

L’effet de levier maximum (parfois appelé le ratio de levier) dépend du type d’instrument financier que vous achetez. Voici les limites appliquées par eToro :

  • effet de levier sur les principales paires de devises (par exemple, EUR/USD) : X30
  • effet de levier sur les paires de devises secondaires (par exemple, EUR/NZD), l’or et les autres indices majeurs : X20
  • effet de levier sur les matières premières autres que l’or et les indices boursiers secondaires : X10
  • effet de levier sur les actions, CFD et ETF : X5
  • effet de levier sur les crypto-monnaies : X2. Cependant, l’effet de levier sur les cryptomonnaies n’est applicable que dans certains cas.

Pour mieux comprendre le lien entre la rentabilité et l’effet de levier ainsi que la formule effet de levier, vous pouvez consulter nos exemples pratiques dans la section suivante.

Exemples d’effet de levier

Afin de mieux comprendre l’effet de levier, voici quelques exemples pratiques :

Ouverture d’une position à l’achat sur l’indice CAC 40 pour un montant de 1000 dollars, le cours de l’indice est de 6200. Vous disposez d’un capital total de 5000 dollars sur la plateforme.

Scénario 1 : pas d’effet de levier

1. Le cours de l’indice monte à 6500 (+4,84%)

Montant de la position initiale : 1000

Valeur au moment de liquider la position : 1048,39 (1000/6200 X 6500)

Gain réalisé : 48,39 (1048,39-1000)

Rendement : 4,84%

2. Le cours de l’indice descend à 6000 (-3,23%)

Montant de la position initiale : 1000

Valeur au moment de liquider la position : 967,74 (1000/6200 X 6000)

Perte réalisée : 32,26 (967,74-1000)

Rendement : – 3,23%

Scénario 2 : effet de levier X5

1. Le cours de l’indice monte à 6500 (+4,84%)

Montant de la position initiale : 5000 (1000 X5)

Valeur au moment de liquider la position : 5241,94 (5000/6200 X 6500)

Gain réalisé : 241,94 (5241,94-5000)

Rendement : 24,19% (soit 5 fois plus que le rendement de l’indice)

2. Le cours de l’indice descend à 6000 (-3,23%)

Montant de la position initiale : 5000 (1000 X5)

Valeur au moment de liquider la position : 4838,71 (5000/6200 X 6000)

Perte réalisée : -161,29 (4838,71-5000)

Rendement : – 16,13%

Bien entendu, ces exemples d’effet de levier en bourse sont très simplifiés. Il faut également tenir compte des frais liés à ces transactions et de la possibilité de configurer un stop loss par exemple.

Que puis-je faire pour minimiser les risques lors de transactions avec effet de levier ?

What Can I Do To Minimise Risk When Trading With Leverage?

L’effet de levier est un formidable outil. Il démocratise l’accès aux marchés et permet de mieux diversifier son portefeuille en allouant son capital de manière optimale. Néanmoins, il comporte des risques. Étant donné que le gain potentiel est multiplié, la perte l’est aussi. Dans le cas où le marché ne part pas dans le sens prévu, les pertes peuvent rapidement s’accumuler.

De plus, le fait de garder des positions ouvertes engendre des frais. Mieux vaut donc éviter de se retrouver enferré dans une spirale infernale. Il est recommandé aux traders de mettre au point un processus de gestion des risques pour leur effet de levier eToro.

Pour gérer son risque et contrôler au mieux ces différents aspects, eToro propose trois outils que nous avons déjà évoqués :

  • le stop loss : grâce au stop loss, la position est clôturée si la perte atteint un niveau prédéfini.
  • le take profit : le take profit permet, pour sa part, de sécuriser vos gains si vous êtes satisfait de votre rendement.
  • la protection contre le solde négatif : si le marché est tellement adverse que votre capital global se retrouve négatif, eToro clôturera automatiquement vos positions et prendra les pertes à sa charge. Imaginons un exemple simplifié où vous avez un capital total de 500 euros dont 300 investis dans un trade avec effet de levier X5. Vous bénéficiez d’une exposition à concurrence de 1500 euros. Si cette position perd un tiers de sa valeur, vous perdez 500 euros ce qui correspond à votre capital global. eToro clôturera votre position de façon à ce que vous ne perdiez pas plus que ce que vous avez sur la plateforme.

Quels sont les frais de négociation avec effet de levier ?

En général, les plateformes de trading se rémunèrent grâce au spread, soit la différence entre le prix d’achat et le prix de vente d’un actif sur les marchés. Le spread varie selon le type d’actif financier. Notez d’ailleurs qu’eToro n’applique pas de commission en cas d’achat d’action ou de part d’ETF (sans effet de levier).

Lorsque vous ouvrez une position avec effet de levier, certains frais additionnels existent. Le courtier vous donne accès à un capital plus important et cela implique une rémunération. Sur eToro, l’ouverture d’une position avec effet de levier implique l’achat d’un CFD (Contract For Difference). Outre le spread, des frais de garde s’appliquent pour chaque jour où la position reste ouverte. Par exemple, pour une position à l’achat sur la paire euro dollar, les frais de garde s’élèvent à -0,000 061 $. Ces frais s’appliquent quotidiennement. Pour les CFD de crypto-monnaies,

Soucieuse de promouvoir la transparence, la plateforme eToro fournit une liste détaillée des différents frais de garde applicables. De plus, vous pourrez toujours visualiser les frais de garde au moment d’ouvrir votre position.

Résumé

Grâce à ce guide, les définitions d’effet de levier et de marge n’ont plus de secret pour vous.

Voici un résumé des points essentiels :

  • L’effet de levier permet de multiplier le rendement (ou la perte) potentiel d’un trade.
  • La marge correspond au montant de capital à mobiliser pour ouvrir une position avec effet de levier.
  • L’effet de levier présente des risques. Vous pouvez contrôler ces risques grâce à des outils comme le stop loss.
  • L’effet de levier s’utilise sur l’ensemble des marchés financiers. Les limites varient en fonction de l’instrument choisi. L’usage de l’effet de levier entraîne des frais de garde.
  • La plateforme eToro permet de configurer très facilement votre trade en indiquant l’effet de levier souhaité ainsi que les stop loss et take profit.

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Disse oplysninger er udelukkende til læringsmæssige formål og bør ikke opfattes som investeringsrådgivning, personlige anbefalinger, tilbud om eller opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter.

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eToro repræsenterer ingen og påtager sig intet ansvar for nøjagtigheden eller fyldestgørelsen af ​​indholdet i denne vejledning. Sørg for, at du forstår de risici, der er forbundet med handler, før du investerer kapital. Investér aldrig mere, end du er villig til at miste.