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Afin de guider les traders dans leurs dĂ©cisions, trois mĂ©thodes d’analyse sont rĂ©pandues : l’analyse technique, fondamentale et quantitative. Apprenez dans cet article les spĂ©cificitĂ©s de chacune, leur utilitĂ©, et la façon dont elles peuvent ĂȘtre appliquĂ©es sur les diffĂ©rents marchĂ©s financiers, en fonction des stratĂ©gies des traders.


Afin de sĂ©lectionner les meilleures opportunitĂ©s et les actifs les plus prometteurs, un trader doit conduire une analyse qui lui permet de comprendre, surveiller, interprĂ©ter et anticiper le cours actuel et futur d’un actif ou les performances et tendances d’un marchĂ©.

Pour cela, trois options populaires sont possibles, individuelles ou complĂ©mentaires : les analyses technique, fondamentale et quantitative. Selon votre profil, votre stratĂ©gie et vos objectifs financiers, l’une ou l’autre de ces analyses est susceptible de vous convenir. Sur quoi reposent-elles ?

Qu’est-ce que l’analyse technique et comment est-elle utilisĂ©e par les traders ?

L’analyse technique requiert l’étude des cours et donnĂ©es historiques relatives Ă  un actif, quel qu’il soit. Cette mĂ©thode qui fonctionne sur tous les marchĂ©s est fondĂ©e sur l’idĂ©e que certains schĂ©mas existent, en ce qui concerne les prix, la volatilitĂ©, le volume d’échange, et le comportement des investisseurs.

Ces patterns et ces tendances se rĂ©pĂštent par cycles, et certains signaux peuvent indiquer un Ă©vĂ©nement ou un mouvement spĂ©cifique imminent sur un cours, Ă  court terme, ou laisser prĂ©sager de phĂ©nomĂšnes Ă  plus long terme. 

C’est pourquoi, afin d’anticiper ces variations, de dĂ©celer les points d’entrĂ©e et de sortie idĂ©aux sur le marchĂ©, et d’ouvrir ou fermer des positions avec rĂ©activitĂ© et performance, les traders utilisent des indicateurs techniques

À partir des graphiques de cours principalement, ils relĂšvent des donnĂ©es et des mesures qui leur semblent pertinentes et font office d’alerte lorsque certaines situations ou certains seuils sont atteints.

Conseil : Il existe diffĂ©rents types d’indicateurs techniques performants, adaptĂ©s Ă  chaque style de trading et chaque situation. Par exemple, on distingue les indicateurs momentum, les indicateurs de tendance, les indicateurs de volatilitĂ©, les indicateurs oscillateurs, ou encore les indicateurs de volume.

Cette analyse s’avĂšre trĂšs populaire auprĂšs des traders, qui l’utilisent en exclusivitĂ© ou associĂ©e Ă  un autre type d’analyse. Elle offre un certain nombre d’avantages, malgrĂ© quelques inconvĂ©nients :

Analyse technique
Avantages
  • L’histoire a dĂ©montrĂ© que les marchĂ©s connaissent des pĂ©riodes cycliques et rĂ©pĂ©titives, par consĂ©quent frĂ©quemment prĂ©visibles.
  • L’analyse technique est idĂ©ale dans le cadre de stratĂ©gies Ă  court terme. 
  • C’est une mĂ©thode trĂšs employĂ©e, qui permet parfois que les prĂ©visions, adoptĂ©es en masse, se rĂ©alisent d’elles-mĂȘmes.
Inconvénients
  • Les performances passĂ©es ne sont pas toujours reflĂ©tĂ©es ultĂ©rieurement, le marchĂ© peut s’avĂ©rer imprĂ©visible.
  • L’une des difficultĂ©s principales est de comprendre et sĂ©lectionner les bons indicateurs techniques.
  • Il arrive que de faux signaux soient produits, et conduisent Ă  une dĂ©cision infructueuse, voire prĂ©judiciable pour le trader.

Qu’est-ce que l’analyse fondamentale et comment est-elle utilisĂ©e par les traders ?

L’analyse fondamentale est consacrĂ©e Ă  l’étude de la valeur intrinsĂšque d’un actif, et des variations possibles en raison de facteurs d’influence avĂ©rĂ©s, tels que les conditions gĂ©opolitiques, des Ă©vĂ©nements Ă©conomiques ou politiques, l’inflation, ou encore des catastrophes naturelles et mĂ©tĂ©orologiques selon les actifs concernĂ©s.

En étudiant également les prix des actifs, il est alors possible de déduire si ces actifs sont sur-évalués, ou sous-évalués par rapport à leur valeur objective, que vous leur accordez aprÚs analyse. Le trader réalise une approche plus globale, considérée comme plus « réelle » économiquement.

Cette analyse est complĂ©tĂ©e par le suivi des nouvelles et de l’actualitĂ©, ainsi que l’étude des facteurs macro-Ă©conomiques et micro-Ă©conomiques. Ainsi, si l’investisseur rĂ©alise qu’un actif semble Ă  priori sur-Ă©valuĂ©, il peut envisager que le cours de l’actif baisse rapidement dans le futur, et vice-versa.

Cette analyse aide par consĂ©quent l’investisseur Ă  se dĂ©cider sur la prise d’une position courte ( « sell », vente Ă  dĂ©couvert) ou d’une position longue (« buy », achat).

Conseil : La vente Ă  dĂ©couvert permet de miser sur une baisse future du cours d’un actif et peut ĂȘtre assortie d’un effet de levier. 

L’analyse fondamentale est davantage adaptĂ©e aux stratĂ©gies Ă  long terme, notamment parce que l’investisseur Ă©value le potentiel de croissance d’un actif financier. Cependant, elle peut aussi permettre des prĂ©visions Ă  plus court terme.

Analyse fondamentale
Avantages
  • Cette analyse est particuliĂšrement indiquĂ©e pour des stratĂ©gies Ă  long terme.
  • Les informations sont aisĂ©ment accessibles et comprĂ©hensibles.
  • L’analyse fondamentale inclut un grand nombre de facteurs.
Inconvénients
  • C’est une analyse qui peut nĂ©cessiter beaucoup de temps de travail et de recherches pour l’investisseur.
  • L’analyse technique n’est pas souvent pertinente pour les traders Ă  court terme.
  • C’est une stratĂ©gie subjective.

Qu’est-ce que l’analyse quantitative et comment est-elle utilisĂ©e par les traders ?

L’analyse quantitative est une troisiĂšme approche, servant au trader Ă  dĂ©terminer si le moment et les conditions sont propices Ă  acheter, vendre, ou conserver un actif. Ce type de trading utilise des modĂšles et formules mathĂ©matiques et statistiques, relativement complexes.

Elle sert notamment Ă  identifier les actifs prometteurs et rentables. Le prix et le volume sont les Ă©lĂ©ments les plus importants de cette analyse, qui s’appuie sur un large Ă©ventail de donnĂ©es, rassemblĂ©es et analysĂ©es par des moyens technologiques modernes et avancĂ©s.

Les Ă©lĂ©ments du marchĂ© sont rĂ©duits Ă  des interprĂ©tations numĂ©riques, plus la quantitĂ© de donnĂ©es est grande, plus les chances de pertinence le sont aussi. C’est une mĂ©thode pointue, mais le taux de rĂ©ussite est respectable, mĂȘme si rien n’est absolu et que le marchĂ© peut rĂ©server des surprises. 

Dans ce cadre, un trader se sert des donnĂ©es historiques et actuelles, comme les macro donnĂ©es, les taux d’intĂ©rĂȘts historiques, ou les Ă©lĂ©ments prĂ©sents dans le bilan financier d’une entreprise, pour les actions par exemple.

Cette approche peut sembler complexe et fastidieuse. Cette analyse a longtemps été considérée comme réservée aux grandes institutions financiÚres ou investisseurs fortunés.

Conseil : Les analystes qui s’adonnent Ă  l’analyse quantitative, professionnels employĂ©s par les institutions, sont appelĂ©s « quants ». Ils viennent en aide aux investisseurs pour utiliser des mĂ©triques et statistiques dans le but de prendre les meilleures dĂ©cisions d’investissement. 

NĂ©anmoins, l’analyse quantitative est de plus en plus utilisĂ©e Ă  moindre Ă©chelle par les investisseurs individuels aujourd’hui. Il faut alors se tourner vers des logiciels et programmes capables de traiter ces donnĂ©es. 

Analyse quantitative
Avantages
  • Cette technique inclut de nombreuses donnĂ©es.
  • Toutes ces donnĂ©es peuvent ĂȘtre condensĂ©es en indicateurs et index numĂ©riques simplifiĂ©s.
  • C’est une stratĂ©gie 100% objective.
Inconvénients
  • Cette analyse peut ĂȘtre complexe et demander du temps de travail et d’investissement.
  • Les donnĂ©es et les modĂšles doivent ĂȘtre prĂ©cis et corrects pour que la stratĂ©gie fonctionne.
  • Les rĂ©sultats peuvent induire en erreur le trader face Ă  l’imprĂ©visibilitĂ© du marchĂ©.

Comparaison entre l’analyse technique, fondamentale et quantitative

Les opinions divergent naturellement parmi les traders et investisseurs, qui montrent tous une affinitĂ© particuliĂšre avec l’une ou l’autre de ces analyses. En effet, les prĂ©fĂ©rences sont variables selon les profils, les objectifs et les compĂ©tences de chacun. 

Il faut retenir que l’analyse fondamentale est fondĂ©e sur des Ă©lĂ©ments qualitatifs et soumise Ă  l’apprĂ©ciation subjective de l’investisseur, tandis que les deux autres types d’analyse sont basĂ©s sur des donnĂ©es chiffrĂ©es uniquement.

On estime gĂ©nĂ©ralement que l’analyse technique est davantage consacrĂ©e aux stratĂ©gies Ă  court terme, tandis que les investisseurs Ă  long terme, qui pratiquent le buy-and-hold, tireront plus d’avantages de l’analyse fondamentale

Conseil : L’achat et la conservation, stratĂ©gie communĂ©ment appelĂ©e « buy-and-hold », consiste Ă  investir sur le long terme, et dĂ©tenir les actifs sur une longue pĂ©riode. Souvent, ces actifs permettent des revenus passifs, comme les dividendes et intĂ©rĂȘts.

La mĂ©thode quantitative quant Ă  elle peut convenir Ă  plusieurs types de stratĂ©gies et divers horizons de placement, mais nĂ©cessite de consacrer du temps Ă  l’analyse, et d’adopter une approche trĂšs mathĂ©matique. Certaines compĂ©tences et Ă©quipements sont nĂ©cessaires avant de se lancer individuellement.

MĂ©thode d’analyseEst adaptĂ©e Ă  :État d’esprit de l’investisseur :
Analyse techniqueUne stratĂ©gie d’investissement Ă  court terme, en s’appuyant sur les cycles et schĂ©mas observables sur les cours.L’investisseur estime que la valeur et le cours d’un actif dĂ©pend d’élĂ©ments Ă  la fois intrinsĂšques et extrinsĂšques.
Analyse fondamentaleUne stratĂ©gie d’investissement Ă  long terme, fondĂ©e sur la valeur intrinsĂšque des actifs face Ă  leur valorisation sur le marchĂ©.L’investisseur pense que le cours d’un actif finit toujours par retrouver une correspondance avec sa valeur objective sur le marchĂ©.
Analyse quantitativeUne stratĂ©gie objective qui repose sur des donnĂ©es chiffrĂ©es prĂ©cises.Les performances comptent avant tout et le trader tente de rĂ©aliser de meilleurs rĂ©sultats que l’indice de rĂ©fĂ©rence par exemple.

Combiner diffĂ©rents types d’analyse financiĂšre

Quelles que soient les affinitĂ©s d’un trader avec ces types d’analyse, il peut ĂȘtre judicieux de mener des recherches polyvalentes pour Ă©valuer un actif, et associer les rĂ©sultats de deux ou trois mĂ©thodes pour prendre des dĂ©cisions d’investissement. Il n’est pas nĂ©cessaire de pratiquer intĂ©gralement ces trois champs d’analyse, l’association de certains Ă©lĂ©ments suffit.

Cette dĂ©marche est frĂ©quemment utilisĂ©e parmi les traders et investisseurs qui considĂšrent les avantages des trois types d’analyse. 

Analyse technique et fondamentale

Vous avez la libertĂ© d’utiliser des Ă©lĂ©ments de l’analyse fondamentale tels que les calendriers Ă©conomiques, afin d’anticiper certains Ă©vĂ©nements pouvant impacter le cours d’un actif ou un marchĂ© dans son ensemble. 

Certains traders ferment toutes leurs positions avant certaines annonces ou dates importantes, et entrent à nouveau sur les marchés pour trader les actifs en conséquence, en considérant en outre les données historiques propres à un événement et à des mouvements similaires.

Conseil : Lorsqu’un trader conduit une analyse, il doit savoir que les marchĂ©s sont interconnectĂ©s. L’offre et la demande sur un marchĂ© peuvent influencer l’offre et la demande sur un autre, de façon positive ou nĂ©gative. Toute analyse doit prendre en compte ce phĂ©nomĂšne.

Analyse quantitative et fondamentale

Vous pouvez opter majoritairement pour l’analyse quantitative, et complĂ©ter vos dĂ©ductions par l’analyse fondamentale. Vous associez alors une approche complĂštement objective et chiffrĂ©e, Ă  votre sentiment et apprĂ©ciation d’investisseur, votre expĂ©rience pouvant aussi ĂȘtre prĂ©cieuse.

Analyse technique et quantitative 

L’analyse technique, basĂ©e sur les donnĂ©es chiffrĂ©es comme l’analyse quantitative, s’avĂšre tout de mĂȘme plus accessible et moins complexe. L’analyse technique permet notamment de dĂ©celer et d’anticiper les tendances, ce qui apparaĂźt relativement simple avec la pratique. 

Pour autant, l’analyse technique dĂ©pend des indicateurs que vous avez sĂ©lectionnĂ©s et de leur interprĂ©tation, ce qui induit une dose de subjectivitĂ© pour prendre vos dĂ©cisions, que vous pouvez soutenir avec une approche quantitative.

En résumé

L’analyse technique, fondamentale ou quantitative sont certes diffĂ©rentes mais elles poursuivent toutes le mĂȘme but : identifier les opportunitĂ©s de trading sur les marchĂ©s. Ces trois types d’analyse conviennent Ă  tous les actifs financiers, des actions aux crypto-monnaies, en passant par les devises, les indices, ou encore les matiĂšres premiĂšres.

Les investisseurs ont l’opportunitĂ© de sĂ©lectionner la mĂ©thode qui leur correspond au mieux, et peuvent faire Ă©voluer leur approche en fonction des Ă©vĂ©nements et de leurs objectifs. 

Ces analyses comportent toutes leur lot d’avantages et d’inconvĂ©nients, c’est pourquoi de nombreux traders tirent profit de leur association dans leur dĂ©marche et leurs dĂ©cisions. 

Quelle que soit la mĂ©thode favorisĂ©e, souvenez-vous que le risque zĂ©ro n’existe pas et que le marchĂ© peut ĂȘtre imprĂ©visible. Ainsi, n’investissez jamais plus que vous n’ĂȘtes en mesure de perdre.

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Foire aux questions

Est-ce difficile d’apprendre l’analyse quantitative ?

Ce type d’analyse requiert un large Ă©ventail de compĂ©tences pour ĂȘtre optimal, mais vous pouvez tout Ă  fait commencer par intĂ©grer les bases, qui sont certainement Ă  votre portĂ©e. De plus, de nombreux outils avancĂ©s existent en ligne, notamment sur les plateformes de trading, pour vous aider dans cette entreprise. Vous pouvez alors bĂ©nĂ©ficier de programmes clĂ©s en main, sans avoir besoin de dĂ©velopper votre propre modĂšle.

Quelles sont les limites de l’analyse technique ? 

L’analyse technique implique de choisir les bons indicateurs au bon moment, pour correspondre aux conditions du marchĂ©. Il faut en outre faire attention aux faux signaux, qui peuvent mener Ă  des dĂ©cisions d’investissement infructueuses.

De plus, contrairement aux autres types d’analyse, cette mĂ©thode ne prend en compte que les donnĂ©es passĂ©es. De fait, lorsque les performances ultĂ©rieures ne se reproduisent pas malgrĂ© des conditions similaires, le trader peut aussi essuyer des pertes.

Quels sont les principaux défis que rencontrent les analystes ?

Les analystes doivent, pour prendre des dĂ©cisions efficaces, utiliser des donnĂ©es prĂ©cises, justes et exactes. La qualitĂ© de ces donnĂ©es est responsable de la qualitĂ© et l’efficacitĂ© des dĂ©cisions prises ensuite. Elles doivent amener le trader Ă  rĂ©aliser les meilleurs profits possibles tout en gĂ©rant le risque pour protĂ©ger son portefeuille. 

Ces informations sont fournies uniquement Ă  des fins Ă©ducatives et ne doivent pas ĂȘtre considĂ©rĂ©es comme un conseil en investissement, une recommandation personnelle ou une offre ou sollicitation d’achat ou de vente d’instruments financiers.

Ce contenu a Ă©tĂ© prĂ©parĂ© sans tenir compte des objectifs d’investissement ou de la situation financiĂšre de son destinataire, et n’a pas Ă©tĂ© prĂ©parĂ© conformĂ©ment aux exigences lĂ©gales et rĂ©glementaires visant Ă  promouvoir la recherche indĂ©pendante. Tous les instruments financiers et services mentionnĂ©s ne sont pas offerts par eToro et toute rĂ©fĂ©rence Ă  la performance passĂ©e ou future d’un instrument financier, d’un indice ou d’un produit d’investissement proposĂ© ne constitue pas et ne doit pas ĂȘtre considĂ©rĂ©e comme un indicateur fiable des rĂ©sultats futurs.

eToro ne fait aucune dĂ©claration et n’assume aucune responsabilitĂ© quant Ă  l’exactitude ou l’exhaustivitĂ© du contenu de ce guide. Il est de votre responsabilitĂ© de comprendre les risques liĂ©s au trading et Ă  la spĂ©culation avant d’engager votre capital. Ne risquez jamais plus que ce que vous ĂȘtes disposĂ© Ă  perdre.