Afin de guider les traders dans leurs dĂ©cisions, trois mĂ©thodes dâanalyse sont rĂ©pandues : lâanalyse technique, fondamentale et quantitative. Apprenez dans cet article les spĂ©cificitĂ©s de chacune, leur utilitĂ©, et la façon dont elles peuvent ĂȘtre appliquĂ©es sur les diffĂ©rents marchĂ©s financiers, en fonction des stratĂ©gies des traders.
Afin de sĂ©lectionner les meilleures opportunitĂ©s et les actifs les plus prometteurs, un trader doit conduire une analyse qui lui permet de comprendre, surveiller, interprĂ©ter et anticiper le cours actuel et futur dâun actif ou les performances et tendances dâun marchĂ©.
Pour cela, trois options populaires sont possibles, individuelles ou complĂ©mentaires : les analyses technique, fondamentale et quantitative. Selon votre profil, votre stratĂ©gie et vos objectifs financiers, lâune ou lâautre de ces analyses est susceptible de vous convenir. Sur quoi reposent-elles ?

Quâest-ce que lâanalyse technique et comment est-elle utilisĂ©e par les traders ?
Lâanalyse technique requiert lâĂ©tude des cours et donnĂ©es historiques relatives Ă un actif, quel quâil soit. Cette mĂ©thode qui fonctionne sur tous les marchĂ©s est fondĂ©e sur lâidĂ©e que certains schĂ©mas existent, en ce qui concerne les prix, la volatilitĂ©, le volume dâĂ©change, et le comportement des investisseurs.
Ces patterns et ces tendances se répÚtent par cycles, et certains signaux peuvent indiquer un événement ou un mouvement spécifique imminent sur un cours, à court terme, ou laisser présager de phénomÚnes à plus long terme.
Câest pourquoi, afin dâanticiper ces variations, de dĂ©celer les points dâentrĂ©e et de sortie idĂ©aux sur le marchĂ©, et dâouvrir ou fermer des positions avec rĂ©activitĂ© et performance, les traders utilisent des indicateurs techniques.
Ă partir des graphiques de cours principalement, ils relĂšvent des donnĂ©es et des mesures qui leur semblent pertinentes et font office dâalerte lorsque certaines situations ou certains seuils sont atteints.
Conseil : Il existe diffĂ©rents types dâindicateurs techniques performants, adaptĂ©s Ă chaque style de trading et chaque situation. Par exemple, on distingue les indicateurs momentum, les indicateurs de tendance, les indicateurs de volatilitĂ©, les indicateurs oscillateurs, ou encore les indicateurs de volume.
Cette analyse sâavĂšre trĂšs populaire auprĂšs des traders, qui lâutilisent en exclusivitĂ© ou associĂ©e Ă un autre type dâanalyse. Elle offre un certain nombre dâavantages, malgrĂ© quelques inconvĂ©nients :
Analyse technique |
- Lâhistoire a dĂ©montrĂ© que les marchĂ©s connaissent des pĂ©riodes cycliques et rĂ©pĂ©titives, par consĂ©quent frĂ©quemment prĂ©visibles.
- Lâanalyse technique est idĂ©ale dans le cadre de stratĂ©gies Ă court terme.Â
- Câest une mĂ©thode trĂšs employĂ©e, qui permet parfois que les prĂ©visions, adoptĂ©es en masse, se rĂ©alisent dâelles-mĂȘmes.
- Les performances passĂ©es ne sont pas toujours reflĂ©tĂ©es ultĂ©rieurement, le marchĂ© peut sâavĂ©rer imprĂ©visible.
- Lâune des difficultĂ©s principales est de comprendre et sĂ©lectionner les bons indicateurs techniques.
- Il arrive que de faux signaux soient produits, et conduisent à une décision infructueuse, voire préjudiciable pour le trader.
Quâest-ce que lâanalyse fondamentale et comment est-elle utilisĂ©e par les traders ?
Lâanalyse fondamentale est consacrĂ©e Ă lâĂ©tude de la valeur intrinsĂšque dâun actif, et des variations possibles en raison de facteurs dâinfluence avĂ©rĂ©s, tels que les conditions gĂ©opolitiques, des Ă©vĂ©nements Ă©conomiques ou politiques, lâinflation, ou encore des catastrophes naturelles et mĂ©tĂ©orologiques selon les actifs concernĂ©s.
En étudiant également les prix des actifs, il est alors possible de déduire si ces actifs sont sur-évalués, ou sous-évalués par rapport à leur valeur objective, que vous leur accordez aprÚs analyse. Le trader réalise une approche plus globale, considérée comme plus « réelle » économiquement.
Cette analyse est complĂ©tĂ©e par le suivi des nouvelles et de lâactualitĂ©, ainsi que lâĂ©tude des facteurs macro-Ă©conomiques et micro-Ă©conomiques. Ainsi, si lâinvestisseur rĂ©alise quâun actif semble Ă priori sur-Ă©valuĂ©, il peut envisager que le cours de lâactif baisse rapidement dans le futur, et vice-versa.
Cette analyse aide par consĂ©quent lâinvestisseur Ă se dĂ©cider sur la prise dâune position courte ( « sell », vente Ă dĂ©couvert) ou dâune position longue (« buy », achat).
Conseil : La vente Ă dĂ©couvert permet de miser sur une baisse future du cours dâun actif et peut ĂȘtre assortie dâun effet de levier.
Lâanalyse fondamentale est davantage adaptĂ©e aux stratĂ©gies Ă long terme, notamment parce que lâinvestisseur Ă©value le potentiel de croissance dâun actif financier. Cependant, elle peut aussi permettre des prĂ©visions Ă plus court terme.
Analyse fondamentale |
- Cette analyse est particuliÚrement indiquée pour des stratégies à long terme.
- Les informations sont aisément accessibles et compréhensibles.
- Lâanalyse fondamentale inclut un grand nombre de facteurs.
- Câest une analyse qui peut nĂ©cessiter beaucoup de temps de travail et de recherches pour lâinvestisseur.
- Lâanalyse technique nâest pas souvent pertinente pour les traders Ă court terme.
- Câest une stratĂ©gie subjective.
Quâest-ce que lâanalyse quantitative et comment est-elle utilisĂ©e par les traders ?
Lâanalyse quantitative est une troisiĂšme approche, servant au trader Ă dĂ©terminer si le moment et les conditions sont propices Ă acheter, vendre, ou conserver un actif. Ce type de trading utilise des modĂšles et formules mathĂ©matiques et statistiques, relativement complexes.
Elle sert notamment Ă identifier les actifs prometteurs et rentables. Le prix et le volume sont les Ă©lĂ©ments les plus importants de cette analyse, qui sâappuie sur un large Ă©ventail de donnĂ©es, rassemblĂ©es et analysĂ©es par des moyens technologiques modernes et avancĂ©s.
Les Ă©lĂ©ments du marchĂ© sont rĂ©duits Ă des interprĂ©tations numĂ©riques, plus la quantitĂ© de donnĂ©es est grande, plus les chances de pertinence le sont aussi. Câest une mĂ©thode pointue, mais le taux de rĂ©ussite est respectable, mĂȘme si rien nâest absolu et que le marchĂ© peut rĂ©server des surprises.
Dans ce cadre, un trader se sert des donnĂ©es historiques et actuelles, comme les macro donnĂ©es, les taux dâintĂ©rĂȘts historiques, ou les Ă©lĂ©ments prĂ©sents dans le bilan financier dâune entreprise, pour les actions par exemple.
Cette approche peut sembler complexe et fastidieuse. Cette analyse a longtemps été considérée comme réservée aux grandes institutions financiÚres ou investisseurs fortunés.
Conseil : Les analystes qui sâadonnent Ă lâanalyse quantitative, professionnels employĂ©s par les institutions, sont appelĂ©s « quants ». Ils viennent en aide aux investisseurs pour utiliser des mĂ©triques et statistiques dans le but de prendre les meilleures dĂ©cisions dâinvestissement.
NĂ©anmoins, lâanalyse quantitative est de plus en plus utilisĂ©e Ă moindre Ă©chelle par les investisseurs individuels aujourdâhui. Il faut alors se tourner vers des logiciels et programmes capables de traiter ces donnĂ©es.
Analyse quantitative |
- Cette technique inclut de nombreuses données.
- Toutes ces donnĂ©es peuvent ĂȘtre condensĂ©es en indicateurs et index numĂ©riques simplifiĂ©s.
- Câest une stratĂ©gie 100% objective.
- Cette analyse peut ĂȘtre complexe et demander du temps de travail et dâinvestissement.
- Les donnĂ©es et les modĂšles doivent ĂȘtre prĂ©cis et corrects pour que la stratĂ©gie fonctionne.
- Les rĂ©sultats peuvent induire en erreur le trader face Ă lâimprĂ©visibilitĂ© du marchĂ©.
Comparaison entre lâanalyse technique, fondamentale et quantitative
Les opinions divergent naturellement parmi les traders et investisseurs, qui montrent tous une affinitĂ© particuliĂšre avec lâune ou lâautre de ces analyses. En effet, les prĂ©fĂ©rences sont variables selon les profils, les objectifs et les compĂ©tences de chacun.
Il faut retenir que lâanalyse fondamentale est fondĂ©e sur des Ă©lĂ©ments qualitatifs et soumise Ă lâapprĂ©ciation subjective de lâinvestisseur, tandis que les deux autres types dâanalyse sont basĂ©s sur des donnĂ©es chiffrĂ©es uniquement.
On estime gĂ©nĂ©ralement que lâanalyse technique est davantage consacrĂ©e aux stratĂ©gies Ă court terme, tandis que les investisseurs Ă long terme, qui pratiquent le buy-and-hold, tireront plus dâavantages de lâanalyse fondamentale.
Conseil : Lâachat et la conservation, stratĂ©gie communĂ©ment appelĂ©e « buy-and-hold », consiste Ă investir sur le long terme, et dĂ©tenir les actifs sur une longue pĂ©riode. Souvent, ces actifs permettent des revenus passifs, comme les dividendes et intĂ©rĂȘts.
La mĂ©thode quantitative quant Ă elle peut convenir Ă plusieurs types de stratĂ©gies et divers horizons de placement, mais nĂ©cessite de consacrer du temps Ă lâanalyse, et dâadopter une approche trĂšs mathĂ©matique. Certaines compĂ©tences et Ă©quipements sont nĂ©cessaires avant de se lancer individuellement.
MĂ©thode dâanalyse | Est adaptĂ©e Ă : | Ătat dâesprit de lâinvestisseur : |
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Analyse technique | Une stratĂ©gie dâinvestissement Ă court terme, en sâappuyant sur les cycles et schĂ©mas observables sur les cours. | Lâinvestisseur estime que la valeur et le cours dâun actif dĂ©pend dâĂ©lĂ©ments Ă la fois intrinsĂšques et extrinsĂšques. |
Analyse fondamentale | Une stratĂ©gie dâinvestissement Ă long terme, fondĂ©e sur la valeur intrinsĂšque des actifs face Ă leur valorisation sur le marchĂ©. | Lâinvestisseur pense que le cours dâun actif finit toujours par retrouver une correspondance avec sa valeur objective sur le marchĂ©. |
Analyse quantitative | Une stratĂ©gie objective qui repose sur des donnĂ©es chiffrĂ©es prĂ©cises. | Les performances comptent avant tout et le trader tente de rĂ©aliser de meilleurs rĂ©sultats que lâindice de rĂ©fĂ©rence par exemple. |

Combiner diffĂ©rents types dâanalyse financiĂšre
Quelles que soient les affinitĂ©s dâun trader avec ces types dâanalyse, il peut ĂȘtre judicieux de mener des recherches polyvalentes pour Ă©valuer un actif, et associer les rĂ©sultats de deux ou trois mĂ©thodes pour prendre des dĂ©cisions dâinvestissement. Il nâest pas nĂ©cessaire de pratiquer intĂ©gralement ces trois champs dâanalyse, lâassociation de certains Ă©lĂ©ments suffit.
Cette dĂ©marche est frĂ©quemment utilisĂ©e parmi les traders et investisseurs qui considĂšrent les avantages des trois types dâanalyse.
Analyse technique et fondamentale
Vous avez la libertĂ© dâutiliser des Ă©lĂ©ments de lâanalyse fondamentale tels que les calendriers Ă©conomiques, afin dâanticiper certains Ă©vĂ©nements pouvant impacter le cours dâun actif ou un marchĂ© dans son ensemble.
Certains traders ferment toutes leurs positions avant certaines annonces ou dates importantes, et entrent à nouveau sur les marchés pour trader les actifs en conséquence, en considérant en outre les données historiques propres à un événement et à des mouvements similaires.
Conseil : Lorsquâun trader conduit une analyse, il doit savoir que les marchĂ©s sont interconnectĂ©s. Lâoffre et la demande sur un marchĂ© peuvent influencer lâoffre et la demande sur un autre, de façon positive ou nĂ©gative. Toute analyse doit prendre en compte ce phĂ©nomĂšne.
Analyse quantitative et fondamentale
Vous pouvez opter majoritairement pour lâanalyse quantitative, et complĂ©ter vos dĂ©ductions par lâanalyse fondamentale. Vous associez alors une approche complĂštement objective et chiffrĂ©e, Ă votre sentiment et apprĂ©ciation dâinvestisseur, votre expĂ©rience pouvant aussi ĂȘtre prĂ©cieuse.
Analyse technique et quantitative
Lâanalyse technique, basĂ©e sur les donnĂ©es chiffrĂ©es comme lâanalyse quantitative, sâavĂšre tout de mĂȘme plus accessible et moins complexe. Lâanalyse technique permet notamment de dĂ©celer et dâanticiper les tendances, ce qui apparaĂźt relativement simple avec la pratique.
Pour autant, lâanalyse technique dĂ©pend des indicateurs que vous avez sĂ©lectionnĂ©s et de leur interprĂ©tation, ce qui induit une dose de subjectivitĂ© pour prendre vos dĂ©cisions, que vous pouvez soutenir avec une approche quantitative.

En résumé
Lâanalyse technique, fondamentale ou quantitative sont certes diffĂ©rentes mais elles poursuivent toutes le mĂȘme but : identifier les opportunitĂ©s de trading sur les marchĂ©s. Ces trois types dâanalyse conviennent Ă tous les actifs financiers, des actions aux crypto-monnaies, en passant par les devises, les indices, ou encore les matiĂšres premiĂšres.
Les investisseurs ont lâopportunitĂ© de sĂ©lectionner la mĂ©thode qui leur correspond au mieux, et peuvent faire Ă©voluer leur approche en fonction des Ă©vĂ©nements et de leurs objectifs.
Ces analyses comportent toutes leur lot dâavantages et dâinconvĂ©nients, câest pourquoi de nombreux traders tirent profit de leur association dans leur dĂ©marche et leurs dĂ©cisions.
Quelle que soit la mĂ©thode favorisĂ©e, souvenez-vous que le risque zĂ©ro nâexiste pas et que le marchĂ© peut ĂȘtre imprĂ©visible. Ainsi, nâinvestissez jamais plus que vous nâĂȘtes en mesure de perdre.
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Foire aux questions
- Est-ce difficile dâapprendre lâanalyse quantitative ?
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Ce type dâanalyse requiert un large Ă©ventail de compĂ©tences pour ĂȘtre optimal, mais vous pouvez tout Ă fait commencer par intĂ©grer les bases, qui sont certainement Ă votre portĂ©e. De plus, de nombreux outils avancĂ©s existent en ligne, notamment sur les plateformes de trading, pour vous aider dans cette entreprise. Vous pouvez alors bĂ©nĂ©ficier de programmes clĂ©s en main, sans avoir besoin de dĂ©velopper votre propre modĂšle.
- Quelles sont les limites de lâanalyse technique ?
-
Lâanalyse technique implique de choisir les bons indicateurs au bon moment, pour correspondre aux conditions du marchĂ©. Il faut en outre faire attention aux faux signaux, qui peuvent mener Ă des dĂ©cisions dâinvestissement infructueuses.
De plus, contrairement aux autres types dâanalyse, cette mĂ©thode ne prend en compte que les donnĂ©es passĂ©es. De fait, lorsque les performances ultĂ©rieures ne se reproduisent pas malgrĂ© des conditions similaires, le trader peut aussi essuyer des pertes.
- Quels sont les principaux défis que rencontrent les analystes ?
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Les analystes doivent, pour prendre des dĂ©cisions efficaces, utiliser des donnĂ©es prĂ©cises, justes et exactes. La qualitĂ© de ces donnĂ©es est responsable de la qualitĂ© et lâefficacitĂ© des dĂ©cisions prises ensuite. Elles doivent amener le trader Ă rĂ©aliser les meilleurs profits possibles tout en gĂ©rant le risque pour protĂ©ger son portefeuille.Â
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