ESG-beleggen analyseert milieu-, sociale en bestuurlijke factoren voor verantwoorde keuzes. ESG-scores helpen bedrijven te beoordelen op duurzaamheid en ethiek. Ook de verschillen met andere vormen van duurzaam beleggen en de impact op rendement komen aan bod.
Steeds meer beleggers tonen hun bezorgdheid over kwesties die invloed hebben op de planeet en haar bewoners. ESG-beleggen biedt een manier om hierop in te spelen, wat heeft bijgedragen aan de groeiende populariteit van deze aanpak sinds het begin van deze eeuw.
Wat houdt ESG-beleggen precies in en hoe gebruik je deze strategie om toekomstige beleggingsmogelijkheden te identificeren? Ontdek de geschiedenis van ESG-beleggen, de voor- en nadelen, hoe je ESG-aandelen kunt selecteren en of beleggen in ESG aansluit bij jouw beleggingsdoelen.
Wat betekent ESG?
ESG staat voor Environment, Social en Governance, oftewel ‘milieu, sociaal en bestuur’. In de context van beleggen verwijzen ESG-aandelen naar bedrijven die een of meer van deze criteria integreren in hun dagelijkse bedrijfsvoering.
Tip: ESG-beleggers geloven vaak dat bedrijven die goed scoren op deze drie punten financieel beter presteren.
Milieucriteria richten zich op duurzaamheid en de impact van een bedrijf op het milieu. Dit omvat:
- de mate waarin duurzaamheid is geïntegreerd in productieprocessen en de toeleveringsketen;
- de allocatie van beleggingskapitaal aan milieuvriendelijke projecten;
- het beleid en de inspanningen rondom klimaatverandering;
- toewijding aan hernieuwbare energiebronnen;
- gebruik van recyclebare verpakkingen en milieuvriendelijke praktijken;
- donaties aan milieugerichte initiatieven en goede doelen.
Sociale factoren evalueren hoe een bedrijf omgaat met mensen in alle aspecten van zijn bedrijfsvoering. Bijvoorbeeld:
- Werken werknemers onder veilige, eerlijke en comfortabele omstandigheden?
- Worden werknemersrechten gerespecteerd, zowel lokaal als internationaal?
- Is er toewijding aan diversiteit en aandacht voor sociale kwesties binnen en buiten het bedrijf?
Governance verwijst naar hoe een bedrijf op verschillende niveaus wordt geleid. Dit omvat transparantie richting klanten en aandeelhouders, diverse wervingspraktijken op managementniveau en besluitvormingsprocessen die de bedrijfsvoering sturen.
Enkele aandelen die in de afgelopen jaren goed hebben gescoord op ESG-factoren, zijn:
Wat is de geschiedenis van ESG-beleggen?
De oorsprong van ESG-beleggen ligt in maatschappelijk verantwoord beleggen (SRI), een praktijk die honderden jaren teruggaat. Een van de vroegste voorbeelden hiervan dateert uit de tijd van de Quakers, die weigerden te beleggen in activiteiten die verband hielden met de slavenhandel.
In de jaren 60 tot 80 schrapten steeds meer beleggers bedrijven uit hun portfolio’s die actief waren in tabak, alcohol, apartheid in Zuid-Afrika of de Vietnamoorlog.
Hoewel de geschiedenis van ESG-beleggen enigszins subjectief kan zijn, is het tegenwoordig een algemeen aanvaarde richtlijn voor beleggers om bedrijven te selecteren op basis van sociale, ethische en bestuurlijke criteria.
ESG-beleggen vs. SRI-beleggen: wat is het verschil?
Ondanks dat het vormen van ethisch beleggen zijn, hebben ESG en SRI-beleggen aanzienlijke verschillen. Beide gebruiken morele en ethische principes bij het nemen van beleggingsbeslissingen, maar de mate waarin ze de besluitvorming beïnvloeden, verschilt.
SRI-beleggers sluiten bedrijven uit als ze niet aan ethische normen voldoen, ongeacht hun prestaties. ESG-beleggen houdt rekening met milieu-, sociale en bestuurlijke factoren, maar gebruikt deze vaak als indicatoren voor financiële prestaties in plaats van enkel voor hun impact op mens en milieu.
Wat zijn de voor- en nadelen van ESG-beleggen?
Net als andere beleggingsstrategieën heeft ESG-beleggen zowel voor- als nadelen.
ESG-beleggen biedt voordelen zoals minder risico op koersdalingen door negatieve publiciteit, wat beter risicobeheer voor beleggers mogelijk maakt. Bedrijven met sterke ESG-criteria hebben minder kans op schandalen die de aandelenkoers beïnvloeden.
Daarnaast geeft ESG-beleggen inzicht in de bedrijfsvoering en maatschappelijke impact. De Britse FCA benadrukt de rol van klimaatverandering en de potentie van bedrijven om positieve veranderingen teweeg te brengen voor aandeelhouders, klanten en werknemers.
ESG-beleggen beoordeelt bedrijven op milieu-, sociale en bestuurlijke prestaties, maar sluit ze niet per definitie uit. In tegenstelling tot SRI-beleggen, waarbij bedrijven worden uitgesloten op ethische gronden, biedt ESG beleggers meer flexibiliteit om aantrekkelijke beleggingskansen te benutten.
Tip: Bij ESG-beleggen kun je je richten op bedrijven die werken aan duurzaamheid, zodat je kunt profiteren van hun groeipotentieel.
Een ander voordeel is de mogelijkheid om te beleggen in bedrijven die aansluiten bij persoonlijke waarden, wat extra voldoening kan geven aan beleggers.
Tegelijkertijd kent ESG-beleggen ook nadelen. Een van de grootste uitdagingen is het gebrek aan gestandaardiseerde criteria, waardoor het moeilijk kan zijn om te bepalen welke bedrijven daadwerkelijk duurzaam opereren. Dit heeft geleid tot het fenomeen greenwashing, waarbij bedrijven zich groener en ethischer voordoen dan ze daadwerkelijk zijn.
ESG-beleggen sluit bedrijven niet volledig uit als beleggingsmogelijkheid, maar kan ze wel lager beoordelen als ze niet voldoen aan bepaalde duurzaamheidscriteria.
Er zijn echter verbeteringen zichtbaar. In de EU en het VK worden steeds duidelijkere definities en richtlijnen opgesteld, zoals de SFDR, de ESG en de TCFD, die beleggers helpen bij het onderscheiden van echte duurzame beleggingen.
Een bijkomend nadeel is dat het verzamelen van betrouwbare informatie over ESG-prestaties een uitdaging blijft. Hoewel er steeds meer onderzoeksmethoden beschikbaar zijn om ESG-criteria te beoordelen, blijft het lastig om een volledig beeld te krijgen van de interne processen en duurzaamheidsinspanningen van bedrijven.
Hoe bepaal je of een aandeel duurzaam is?
Er zijn verschillende manieren om te beoordelen of een aandeel duurzaam is: ESG-rapporten, beoordelingssystemen, en ESG-scores.
ESG-rapporten
Bedrijven publiceren steeds vaker ESG-rapporten om beleggers inzicht te geven in hun duurzaamheidsinitiatieven. In tegenstelling tot kwartaalcijfers bepalen ze echter zelf welke gegevens ze delen. Hoewel dit niet altijd volledig transparant is, kunnen deze rapporten toch helpen bij beslissingen.
Tip: Door financieel nieuws en analyses te volgen, blijf je op de hoogte van ethische initiatieven binnen bedrijven.
Beoordelingssystemen
Een veelgebruikte methode is via beoordelingssystemen zoals ESG Book. Dit gratis platform helpt beleggers om ESG-scores van meer dan 25.000 bedrijven wereldwijd te vergelijken op milieu-, sociale en governancecriteria. De dagelijkse updates geven inzicht in hoe bedrijven presteren op deze gebieden.
ESG-scores
ESG-scores beoordelen bedrijven op basis van milieu-, sociale en bestuurlijke prestaties. Omdat er geen wereldwijde standaard is, kunnen scores variëren tussen beoordelaars.
Sommige landen, zoals het Verenigd Koninkrijk, zetten stappen om ESG-scores te standaardiseren, maar momenteel is er geen uniforme regelgeving. Beoordelaars gebruiken verschillende methodologieën, vaak gebaseerd op indicatoren als mensenrechten, werknemersveiligheid, diversiteit, volksgezondheid en milieu-inspanningen.
Beleggers kunnen gebruikmaken van platforms zoals ESG Book, UN Global Compact-scores en klimaatmodellen die bedrijven beoordelen op hun bijdrage aan het behalen van het Parijsdoel van 1,5 °C.
Welke strategieën kun je gebruiken om ESG-scores te beoordelen?
ESG-scores zijn nuttig bij het vergelijken van bedrijven, maar er zijn verschillende beleggingsstrategieën die je kunt gebruiken om weloverwogen keuzes te maken. De drie belangrijkste strategieën zijn uitsluitende screening, positieve screening en negatieve screening.
Uitsluitende screening
Bij deze strategie sluit je bedrijven uit die niet voldoen aan wereldwijde normen of niet overeenkomen met je persoonlijke waarden. Dit kan bijvoorbeeld gaan om bedrijven die betrokken zijn bij de tabaksindustrie of wapenhandel.
Hoewel uitsluiting op zichzelf niet direct leidt tot gedragsverandering bij bedrijven veroorzaakt, kunnen gecoördineerde desinvesteringen wel effectief zijn. Tegelijkertijd kan het uitsluiten van goed presterende bedrijven invloed hebben op de langetermijnprestaties van je portefeuille.
Positieve screening
Positieve screening richt zich op bedrijven die beter presteren op ESG-gebied dan hun concurrenten. Dit kunnen bedrijven zijn die ESG-maatregelen eerder implementeren of die actief bijdragen aan het oplossen van milieuproblemen en sociale uitdagingen.
Net als uitsluitende screening helpt deze strategie bij het verminderen van ESG-risico’s. Daarnaast ondersteunt het bedrijven die duurzaam opereren, wat kan bijdragen aan een betere ESG-score van je totale portfolio.
Positieve screening beloont doorgaans bedrijven met hogere ESG-scores doordat ze extra kapitaal aantrekken. Deze aanpak wordt vaak gebruikt binnen sectoren die zich richten op klimaatverandering, genderdiversiteit of hernieuwbare energie.
Negatieve screening
Bij negatieve screening vermijd je bedrijven met lage ESG-scores om risico’s te beperken en de focus te leggen op financieel rendement. Hierbij worden zowel kwalitatieve als kwantitatieve ESG-factoren beoordeeld.
Een voorbeeld van negatieve screening is het vermijden van beleggingen in bedrijven met een lage milieu- of sociale score ten opzichte van hun concurrenten.
Tip: Ondanks de groei van ESG-rapportages blijft kwalitatieve informatie moeilijk te vinden. Houd hier rekening mee bij toepassing.
Waarom kiezen mensen voor ESG-beleggen?
ESG-beleggen kan aantrekkelijk zijn, afhankelijk van je beleggingsdoelen en overtuigingen. Het biedt een compromis tussen ethisch verantwoord beleggen en de striktere eisen van duurzaam beleggen.
Voor veel beleggers draait het niet alleen om duurzaamheid, maar ook om rendement. Bedrijven met een sterke ESG-score worden vaak gezien als stabieler op de lange termijn en minder kwetsbaar voor reputatieschade en regelgevingsrisico’s.
Daarnaast groeit het aantal ETF’s en andere ESG-gerichte fondsen, waardoor het steeds eenvoudiger wordt om in deze strategie te beleggen.
Wat zijn enkele populaire ESG-aandelen op eToro?
Voor wie geïnteresseerd is in ESG-beleggen, zijn er diverse bedrijven die hoog scoren op milieu, sociale impact en goed bestuur. Hier zijn drie populaire ESG-aandelen die momenteel beschikbaar zijn op eToro.
Nvidia Corporation
Nvidia is een marktleider in GPU’s voor de gamingsector en ‘system-on-a-chip’ (SoC) technologie voor auto’s en mobiele apparaten.
Het bedrijf onderscheidt zich met een sterke ESG-rating, vooral vanwege het strikte beleid rond de inkoop van mineralen. Dit maakt Nvidia een erkende leider in de ESG-beweging.
De aandelenkoers bedraagt momenteel $ 316,75, wat neerkomt op een jaarlijks rendement van 135,72%.
Microsoft
Microsoft is wereldwijd bekend om zijn software- en cloudoplossingen en wordt beschouwd als een bluechip-aandeel met een stabiele jaarlijkse omzetstijging.
Als een voortrekker in de ESG-beweging streeft Microsoft ernaar om tegen 2025 volledig op hernieuwbare energie te draaien en tegen 2050 alle koolstofemissies sinds 1975 te compenseren.
De huidige aandelenprijs bedraagt $ 341,27, met een jaarlijks rendement van 60,57%.
Pool Corporation
Pool Corporation is een groothandelaar in zwembaduitrusting, -onderdelen en -benodigdheden, naast een groot aantal andere buitenproducten.
Met 360 distributielocaties wereldwijd en een voorraad van 180.000 producten is het een toonaangevende speler in de consumptiegoederenmarkt.
Dankzij initiatieven zoals Eco Select-producten, deelname aan het EPA’s WaterSense-programma en liefdadigheidsdonaties heeft Pool Corp. een sterke ESG-beoordeling.
In 2020 steeg de omzet met 23,04% naar $ 3,94 miljard, en het aandeel groeide met 70,52%, met een huidige waardering van $ 577,85.
Naast deze drie bedrijven zijn er meerdere grote namen die hoog scoren op ESG-criteria:
Conclusie
ESG-beleggen biedt een kans om te beleggen in bedrijven die niet alleen financiële groei nastreven, maar ook een duurzame en ethische toekomst. Steeds meer beleggers geven prioriteit aan milieu-, sociale- en governancefactoren, waardoor deze marktsector de afgelopen jaren sterk is gegroeid.
Of je nu kiest voor individuele ESG-aandelen of liever spreidt via ESG-ETF’s, er zijn tal van mogelijkheden om een portfolio op te bouwen dat aansluit bij zowel je financiële doelen als je persoonlijke waarden.
Het begrijpen van ESG-scores, screeningstrategieën en de impact van ESG op de lange termijn kan je helpen om slimmere beleggingsbeslissingen te nemen en de risico’s in je portfolio te beheren.
Bezoek vandaag nog de eToro Academy om meer te leren over ESG-beleggen.
Veelgestelde vragen
- Hoe herken je ESG-beleggingen?
-
In de afgelopen jaren hebben verschillende financiële bedrijven ESG-beoordelingssystemen ontwikkeld. Verschillende bedrijven, zoals Morningstar en MSCI, hebben ESG-scores gepubliceerd voor beursgenoteerde ondernemingen.
- Zijn er nog andere risico’s van ESG-beleggen?
-
Een ander potentieel risico is dat bedrijven kunnen besluiten om te stoppen met het vrijwillig delen van hun duurzaamheidsgegevens. Als dit gebeurt, kan het moeilijk zijn om te bepalen of een bedrijf ethisch verantwoord blijft opereren, wat het aantal potentiële ESG-beleggingskansen kan verminderen.
- Wat zijn de PRI?
-
De Principles for Responsible Investments (PRI) zijn opgesteld in 2006 door de Verenigde Naties. Deze principes bieden richtlijnen voor het integreren van ESG-factoren in het beleid en de strategieën van bedrijven. Momenteel hebben meer dan 2000 entiteiten de PRI ondertekend.
Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met specifieke beleggingsdoelstellingen of financiële situaties, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Niet alle financiële instrumenten en diensten waarnaar wordt verwezen worden aangeboden door eToro, en verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties van een financieel instrument, index of verpakt beleggingsproduct zijn geen, en mogen niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
eToro biedt geen garanties en aanvaardt geen aansprakelijkheid over de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze gids. Zorg ervoor dat u de risico’s van handelen begrijpt voordat u kapitaal inlegt. Riskeer nooit meer dan u bereid bent te verliezen.