Hedging helpt beleggers hun portfolio te beschermen tegen marktvolatiliteit en onverwachte koersschommelingen. Door opties, futures of andere strategieën te gebruiken kunnen risico’s worden beperkt.
Hedging is een cruciale risicobeheerstrategie in beleggen, vergelijkbaar met het gezegde: “Leg niet al je eieren in één mandje.” Door slimme hedgingstrategieën kunnen beleggers hun portfolio beschermen tegen marktvolatiliteit en verliezen beperken. Ontdek wat hedging is, hoe het werkt en welke strategieën effectief zijn.
Wat is hedging?
Hedging is een strategie om handelsrisico’s te beperken. Hoewel je risico’s nooit volledig kunt elimineren, kunnen hedgingstrategieën verliezen en de impact van marktvolatiliteit mogelijk beperken. Beleggers kunnen hedgen via opties, futures, inverse ETF’s en veilige havens.
Hedging kun je vergelijken met een verzekering: net zoals je je huis beschermt tegen schade, kun je je beleggingen beschermen tegen marktrisico’s.
Hoe werkt hedging?
Hedging is een strategie om verliezen te beperken, maar dit gaat vaak ten koste van de maximaal haalbare winst. Het principe is eenvoudig: je neemt een tegenpositie in om mogelijke koersdalingen of risico’s af te dekken.
Voorbeeld: je hebt in een aandeel belegd en je wilt je positie beschermen. Hiervoor kun je een putoptie kopen of een shortpositie innemen op een vergelijkbaar aandeel. Hierdoor compenseer je mogelijke verliezen in je oorspronkelijke belegging.
Het doel van hedging is niet om winst te maximaliseren, maar om stabiliteit en risicobeheersing te creëren. De sleutel tot succes is het vinden van de juiste balans tussen risicobeperking en het behoud van potentiële winsten.
Wat zijn de voor- en nadelen van hedging?
Hedging heeft zowel voor- als nadelen. Het kan helpen bij risicobeheersing en zorgen voor emotionele rust bij koersdalingen, maar brengt ook kosten en extra tijdsbesteding met zich mee. Overweeg onderstaande voor- en nadelen voordat je beslist of hedging past binnen jouw beleggingsstrategie.
- Met hedging kun je risico’s in de markt beheersen en zelfs verminderen.
- Met diversificatie kun je het risico verminderen dat je loopt wanneer je al je geld in slechts één of enkele beleggingscategorieën stopt.
- Je kunt rustig blijven in een volatiele markt en het kan bescherming bieden tegen koersdalingen als je van plan bent om binnenkort met pensioen te gaan.
- De kosten van hedging kunnen eventuele winsten tenietdoen. Je mag dan wel beschermd zijn tegen koersdalingen, maar met hedging blijven je winsten beperkt.
- Hedging kan een lastig uit te voeren strategie zijn en je hebt mogelijk veel tijd nodig om je beleggingsstrategie te optimaliseren.
- Op momenten dat de markt het goed doet of grotendeels neutraal is, kan hedging voor beleggers minder voordelig uitpakken.
Wat zijn enkele gangbare hedgingstrategieën?
Veelgebruikte hedgingstrategieën zijn direct hedging, pairs hedging en handelen in veilige havens. Welke hedgingstrategie bij jou past, hangt af van je marktkennis en beleggingsdoelen.
Direct hedging
Bij direct hedging neem je een tegengestelde positie in dezelfde belegging. Heb je bijvoorbeeld een longpositie in een aandeel, dan open je ook een shortpositie om eventuele koersdalingen af te dekken. Dit is een van de meest directe vormen van risicobeheer.
Pairs hedging
Pairs hedging, ook bekend als parenhandel, houdt in dat je twee gerelateerde posities inneemt. Eén die stijgt en één die daalt. Dit vereist een zorgvuldige selectie van aandelen met een negatieve correlatie, zodat het ene de verliezen van het andere compenseert.
Handelen in veilige havens
Veilige havens zijn stabiele activaklassen die hun waarde behouden of stijgen in economisch onzekere tijden. Populaire keuzes zijn goud en staatsobligaties, omdat deze minder gevoelig zijn voor beursdalingen.
Wat zijn de verschillen tussen een short hedge en een long hedge?
De twee meest gebruikte hedgingstrategieënn zijn short hedges en long hedges. Een short hedge beschermt beleggingen tegen toekomstige prijsdalingen, terwijl een long hedge beschermt tegen toekomstige prijsstijgingen.
Short hedge
Bij een short hedge kan de belegger onderliggende waarde verkopen of een shortpositie innemen in een futurescontract.
Stel dat je 10 aandelen Wereldhave koopt voor $ 10 per stuk, maar verwacht dat de koers zal dalen. Door een futurecontract aan te gaan met een vastgestelde verkoopprijs van $ 10 kun je het risico beperken. Als de koers daalt naar $ 8 verkoop je nog steeds voor $ 10, waardoor je verlies wordt gecompenseerd.
Long hedge
Bij een long edge kan een belegger een longpositie innemen of direct het onderliggende activum kopen.
Als je bijvoorbeeld verwacht over een paar maanden aandelen te kopen voor $ 10 per stuk, maar vermoedt dat de prijs zal stijgen naar $ 15, kun je een futurecontract afsluiten met een vooraf vastgestelde koopprijs van $ 10. Hierdoor betaal je de huidige prijs, zelfs als de marktprijs stijgt.
Het is niet voldoende om een portfolio samen te stellen dat de gewone momenten doorstaat. Wat je wilt is dat het de slechtste momenten doorstaat.
Howard Marks
Hoe begin je met hedging bij het handelen?
Er zijn veel manieren om te beginnen met hedging in de handel. Als je echter net begint, kan het verstandig zijn om te volgen wat veel handelaren en beleggers doen, zoals het afdekken met derivaten. Veelgebruikte strategieën zijn opties, ETF’s, Futures en CDF’s.
| Strategieën | Hoe het werkt |
|---|---|
| Opties | De belegger heeft het recht, maar niet de verplichting, om een belegging te (ver)kopen voor een van tevoren afgesproken prijs en tijdstip. Als de belegging niet naar behoren presteert, kan de eigenaar de positie laten vervallen. |
| ETF’s | Een fonds waardoor beleggers hun portfolio over verschillende sectoren en activaklassen kunnen verspreiden zonder dat ze de onderliggende activa hoeven te kopen. Ze kunnen net zoals aandelen worden gekocht en verkocht. |
| Futures | Overeenkomsten waarbij een activum voor een van tevoren afgesproken prijs en tijdstip wordt gekocht of verkocht. Ze worden meestal gebruikt om de prijs van activa vast te zetten als deze gevoelig zijn voor marktschommelingen. |
| CFD’s | Overeenkomsten waarbij het verschil tussen de activaprijzen op moment van openen en sluiten wordt uitgewisseld. Hierdoor kunnen handelaren posities in beide richtingen openen, waardoor marktschommelingen geen effect meer hebben. |
Conclusie
Hedging kan een krachtig instrument zijn om risico’s te beperken, maar het brengt ook kosten met zich mee en kan potentiële winsten verminderen. Het is daarom essentieel om een weloverwogen afweging te maken tussen bescherming en rendement.
Hoewel veel handelaren hedging gebruiken als onderdeel van hun risicobeheerstrategie, is het geen garantie op succes. Kennis van de markten en alternatieve strategieën blijft cruciaal voor een effectieve beleggingsaanpak.
Bezoek de eToro Academy om meer te weten te komen over beleggen.
Quiz
Veelgestelde vragen
- Is hedging hetzelfde als portfoliodiversificatie?
-
Hoewel hedging en portfoliodiversificatie beide risicobeperkende strategieën voor beleggen zijn, zijn de twee niet hetzelfde. Hedging is een strategie waarbij je een afdekkende positie neemt om verliezen in een specifieke belegging te beperken. Bij portefoliodiversificatie streef je ernaar om risico’s over een breder portfolio te verminderen door te beleggen in verschillende activa.
- Wat zijn hedginginstrumenten?
-
Hedginginstrumenten zijn alle financiële producten die beleggers kunnen helpen hun risico te verminderen. Hoewel je veel verschillende instrumenten kunt gebruiken om te hedgen, zijn CFD’s, opties en futurecontracten het gangbaarst.
- Is hedging illegaal?
-
Hedging is in de meeste landen legaal. In de Verenigde Staten is het echter illegaal om bij forexhandel te hedgen. De belangrijkste reden die de CFTC (Commodity Futures Trading Commission) gaf voor het verbod op hedging waren de dubbele handelskosten en de inconsequente handelsresultaten, die altijd in het voordeel van de effectenmakelaar zijn in plaats van in het voordeel van de handelaar.
Deze mededeling is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden, en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van of verzoek tot het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen of financiële situatie van een specifieke ontvanger, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Verwijzingen naar prestaties in het verleden of in de toekomst van een financieel instrument, index of een verpakt beleggingsproduct zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten en mogen niet als zodanig worden opgevat.
eToro geeft geen verklaring of garantie en aanvaardt geen aansprakelijkheid met betrekking tot de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie.