Target date funds (TDF’s) passen belangrijke principes toe van succesvol langetermijnbeleggen. Ontdek wat ze zijn, waarom een glide path-strategie bij je kan passen en hoe je kunt beleggen met TDF’s.
Er is steeds meer belangstelling voor beleggingsstrategieën die zijn afgestemd op specifieke financiële doelen en tijdshorizonnen. Target date funds (TDF’s) zijn een voorbeeld van zo’n strategie: ze vereenvoudigen het beleggen doordat het beleggingsportfolio automatisch wordt aangepast naarmate de doeldatum nadert.
In dit artikel leggen we uit wat TDF’s zijn, hoe ze werken en wat de voor- en nadelen ervan zijn. We behandelen ook het concept van de glide path-strategie en hoe deze samenhangt met TDF’s, zodat je een volledig beeld krijgt wanneer je deze beleggingsvorm overweegt.
Wat is een target date fund (TDF)?
Een target date fund is een beleggingsfonds dat is ontworpen om kapitaal te laten groeien over een bepaalde periode, meestal tot een specifieke pensioendatum. Deze fondsen passen de activaspreiding automatisch aan, waarbij ze naarmate de doeldatum nadert steeds conservatiever worden.
TDF’s zijn populair bij beleggers die een ‘set-and-forget’-strategie willen volgen, met een gediversifieerde aanpak die zich in de loop der tijd aanpast zonder actieve bemoeienis.
Het grootste voordeel van TDF’s is de eenvoud en automatische portefeuilleverdeling. De belegger kiest een fonds met een datum die aansluit bij zijn financiële doel, en het fondsbeheer zorgt voor de aanpassingen. Dit is ideaal voor mensen die een eenvoudige beleggingsstrategie willen zonder voortdurend toezicht.
Hoe werken target date funds (TDF’s)?
TDF’s werken door geleidelijk de activaspreiding te veranderen: van een groeigerichte strategie naar een meer conservatieve strategie naarmate de doeldatum dichterbij komt. Dit proces heet de glide path.
Een fonds met een doeldatum van 2040 kan bijvoorbeeld starten met een hoog aandeel groeiaandelen. Schommelingen op de korte en middellange termijn op de beurs kunnen worden ‘uitgezeten’ tot aan de doeldatum. Naarmate 2040 nadert, verschuift het fonds geleidelijk naar obligaties en andere vastrentende waarden om het kapitaal te beschermen en het risico te verminderen.
Deze automatische verschuiving is vooral handig voor mensen zonder tijd of kennis om actief te beleggen. De glide path zorgt voor het juiste risiconiveau op het juiste moment, passend bij de tijdshorizon van de belegger.
Tip: Verschillende glide paths passen bij uiteenlopende beleggersprofielen. Denk na over je doelen en kies de juiste koers.
Gebruik van een glide path-beleggingsstrategie
De glide path is een essentieel onderdeel van target date funds en bepaalt hoe de activaspreiding in de tijd verandert. Bij een verre doelstelling ligt de focus op groei met meer aandelen. Dichter bij de einddatum verschuift dit naar kapitaalbehoud met meer obligaties.
Deze strategie maakt het mogelijk te profiteren van potentieel hogere rendementen in de beginjaren, terwijl het risico geleidelijk wordt verminderd naarmate het doel dichterbij komt. Een jonge belegger met een lange horizon kan bijvoorbeeld starten met een TDF die veel aandelen bevat en die dan automatisch wordt aangepast naar meer obligaties naarmate het pensioen nadert.
Tip: Let op de fondskosten. Lagere kosten verbeteren je langetermijnresultaat.
Soorten glide path
Glide paths verschillen per target date fund, wat invloed heeft op hoe snel en op welke manier de activaspreiding verandert. Dit helpt bij het kiezen van een fonds dat past bij je risicotolerantie en doelen. Veelvoorkomende typen zijn de dalende glide path en de stijgende glide path.
Dalende glide path
De meest voorkomende vorm: begint met een hoog aandeel aandelen en verschuift geleidelijk naar veiligere obligaties naarmate de datum nadert. Deze strategie maximaliseert het groeipotentieel in de beginjaren en beschermt het kapitaal later.
Stijgende glide path
Een stijgende glide path begint met een conservatieve activaspreiding en wordt na verloop van tijd agressiever. Deze aanpak komt minder vaak voor, maar kan aantrekkelijk zijn voor beginnende beleggers die in het begin minder comfortabel zijn met hoog risico.
Zodra ze zich meer op hun gemak voelen en een beter begrip hebben van de glide path-techniek, willen ze mogelijk overstappen naar een dalende glide path.
Tijd is je vriend; impuls je vijand. Denk op lange termijn. Oorspronkelijk citaat:”Time is your friend; impulse is your enemy. Take a long-term perspective.”
John C. Bogle
Voor- en nadelen van TDF’s
Target date funds bieden veel voordelen, maar ook nadelen. Ken beide kanten om een weloverwogen keuze te maken.
- Eenvoud: automatische aanpassing van activaspreiding. TDF’s bieden een eenvoudige beleggingsoplossing.
- Diversificatie: deze fondsen spreiden beleggingen over activaklassen om risico te verlagen. Meer weten over diversificatie? Bekijk dan deze gids.
- Professioneel beheer: TDF’s passen de portefeuille automatisch aan via een professioneel glide path, waardoor beleggers tijd en moeite besparen bij het beleggen.
- Fiscale efficiëntie: TDF’s komen mogelijk in aanmerking voor spaar- en beleggingsregelingen met gunstige fiscale behandeling.
- Geen personalisatie: de glide path sluit mogelijk niet perfect aan bij je risicoprofiel. TDF’s volgen een vooraf bepaalde glide path.
- Hogere kosten: professioneel beheer kan duurder zijn dan zelf beleggen.
- Marktrisico: Ondanks hun conservatieve koers blijven TDF’s gevoelig voor marktfluctuaties. Leer hoe je marktrisico’s inschat in deze beleggingsgids.
- Gebrek aan flexibiliteit: TDF’s volgen een vooraf bepaalde strategie, wat de mogelijkheid kan beperken om zich aan te passen aan marktontwikkelingen in de loop der tijd.
Hoe te beleggen met TDF’s?
Beleggen in een target date fund is relatief eenvoudig: beleggers kiezen een fonds met een doeldatum die aansluit bij hun financiële doelstellingen. TDF’s zijn meestal beschikbaar via pensioenregelingen of effectenrekeningen.
Controleer altijd de glide path en de fondskosten om er zeker van te zijn dat ze bij je doelen passen.
Tip: Regelmatig beleggen in een TDF helpt bij het opbouwen van kapitaal op de lange termijn.
Voor gevorderde beleggers zijn er modelportefeuilles zoals de Managed Target Goal of informatie van grote aanbieders zoals Vanguard, Fidelity en BlackRock. Wil je zelf een portefeuille opbouwen? Leer dan de stappen van portefeuilleopbouw.
Conclusie
Target date funds bieden een handige en fiscaal gunstige manier om langetermijndoelen te realiseren. Ze zijn geschikt voor beleggers die meer zekerheid willen over het behalen van hun persoonlijke doelen en de voorkeur geven aan een passieve aanpak.
Zoals te verwachten is bij een product dat gericht is op langetermijnbeleggen, streven TDF’s naar geleidelijke kapitaalgroei in plaats van het verslaan van de markt. De beheerkosten die gepaard gaan met TDF’s zorgen er vaak voor dat de prestaties achterblijven bij die van benchmarkindices. Dit nadeel moet echter worden afgewogen tegen het mogelijke voordeel dat TDF’s kunnen worden opgenomen in beleggingsregelingen met een gunstige fiscale behandeling.
Lees meer over beleggen op de eToro Academy.
Veelgestelde vragen
- Hoe lang duren bearmarkten gemiddeld?
-
Gemiddeld duurt een bearmarkt 9 tot 15 maanden. Een bearmarkt is een daling van minimaal 20% ten opzichte van de vorige piek. Voor langetermijnbeleggers zijn zulke perioden normaal. Het verschuiven naar minder volatiele activa in de eindfase kan helpen om doelen te behouden tijdens kortetermijnschokken.
- Wat is het rente-op-rente-effect?
-
Rente-op-rente is het “sneeuwbaleffect” dat optreedt wanneer beleggers tussentijdse inkomsten opnieuw in hun portefeuille investeren. Als een aandeel dividend uitkeert of een obligatie een coupon betaalt, en je koopt daarmee meer aandelen of obligaties in plaats van het geld op te nemen, groeit de omvang van je inkomensgenererende vermogen. Dat leidt ertoe dat de toekomstige dividenden en coupons op hun beurt groter worden, enzovoort.
- Wat is herbalanceren?
-
Het herbalanceren van een portefeuille houdt in dat je activa koopt en verkoopt om ervoor te zorgen dat je portefeuille is samengesteld op een manier die het beste aansluit bij je langetermijndoelstellingen.
Als je een verdeling van 50-50 tussen obligaties en aandelen wilt, kan een relatief betere prestatie van aandelen na verloop van tijd ertoe leiden dat je portefeuille voor 60-40 verdeeld is in het voordeel van aandelen. Door aandelen te verkopen en obligaties te kopen, herstel je de beoogde 50-50-verdeling.
- Wat zijn de alternatieven voor TDF’s?
-
Het gemak, de mogelijke fiscale voordelen en de duidelijke tijdlijnstructuur maken TDF’s populair bij beleggers, maar er zijn ook alternatieven om te overwegen, zoals exchange-traded funds (ETF’s).
Deze relatief goedkope instrumenten omvatten trackerfondsen, die de prestaties van een bepaalde sector of index proberen te volgen, bijvoorbeeld de S&P 500 of de obligatiemarkt. Als je je portefeuille zelf zou beheren volgens de principes van een TDF, zou je kosten kunnen besparen, maar ben je wel zelf verantwoordelijk voor het aanpassen van de samenstelling van je portefeuille na verloop van tijd.
Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met specifieke beleggingsdoelstellingen of financiële situaties, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Niet alle financiële instrumenten en diensten waarnaar wordt verwezen worden aangeboden door eToro, en verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties van een financieel instrument, index of verpakt beleggingsproduct zijn geen, en mogen niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
eToro biedt geen garanties en aanvaardt geen aansprakelijkheid over de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze gids. Zorg ervoor dat u de risico’s van handelen begrijpt voordat u kapitaal inlegt. Riskeer nooit meer dan u bereid bent te verliezen.