Groei- en waardeaandelen zijn twee beleggingsstrategieën om een gediversifieerd portfolio op te bouwen. Terwijl groeiaandelen zich richten op bedrijven met hoge groeiverwachtingen, investeren waardeaandelen in ondergewaardeerde bedrijven met een solide fundament.
Wanneer beleggers het over strategieën hebben, worden vaak twee fundamentele beleggingsstijlen genoemd: groeibeleggen en waardebeleggen. Hoewel deze stijlen vaak tegenover elkaar worden gezet, is er in een portfolio ruimte voor beide.
Het vinden van de juiste balans tussen groei- en waardeaandelen, afgestemd op je beleggingsdoelen, kan bijdragen aan een betere diversificatie van je portfolio.
Wat zijn groei- en waardeaandelen?
Een groeiaandeel is een aandeel van een bedrijf waarvan beleggers verwachten dat het een beter dan gemiddeld, of beter dan verwacht, rendement zal opleveren. Waardeaandelen daarentegen zijn aandelen van bedrijven die beleggers als ondergewaardeerd beschouwen op de markt.
Een van de gouden regels van beleggen is dat je de activa die je koopt, goed moet begrijpen. Daarom is het de moeite waard om precies te leren wat elk type aandeel te bieden heeft.
Wat zijn groeiaandelen?
Groeiaandelen zijn meestal aandelen van nieuwere of kleinere bedrijven, waarvan de winstverwachtingen de bredere markt naar verwachting zullen overtreffen. Groeiaandelen zijn vaak te vinden in specifieke sectoren, zoals fintech, robotica of ruimtevaart.
Deze bedrijven herinvesteren hun winst meestal in overnames of uitbreidingsprojecten, in plaats van dividend uit te keren aan aandeelhouders. Hierdoor is een groeiaandelenstrategie gericht op kapitaalrendement en het vertrouwen in de toekomstige groei van een bedrijf.
Beleggen in groeiaandelen brengt echter risico’s met zich mee. Als de verwachte marktuitbreiding niet wordt gerealiseerd, kan de koers van het aandeel dalen.
Tip: Beleggen in zowel groei- als waardeaandelen brengt risico’s met zich mee, maar de risico-rendementsverhouding is bij groeiaandelen doorgaans hoger.
Wat zijn waardeaandelen?
Een waardeaandeel is een aandeel dat volgens analisten en beleggers onder zijn intrinsieke waarde wordt verhandeld. Waardebeleggers zoeken naar aandelen die de markt mogelijk onderschat.
Tip: Een waardebelegger volgt meestal niet de massa en houdt vaak langetermijnposities in bedrijven die volgens hen waardevol zijn.
Soms reageert de markt op nieuws op een manier die niet overeenkomt met de langetermijnvooruitzichten van een aandeel. Als de koers hierdoor daalt, ziet een waardebelegger dit als een kans om het aandeel tegen een lagere prijs te kopen, in de verwachting dat de koers later zal stijgen.
| Groeiaandelen | Waardeaandelen |
|---|---|
| Presteren beter dan de markt | Zijn ondergewaardeerd |
| Laag of geen dividendrendement | Hoog dividendrendement |
| Bovengemiddelde koers-winstverhouding | Ondergemiddelde koers-winstverhouding |
| Groeiaandelen hebben vaak een hoge volatiliteit | Groeit of waardeert misschien niet zoals verwacht |
Hoe vind je een groei- of waardeaandeel?
Groei- en waardebeleggingsstrategieën hebben beide een sterke aanhang, en veel beleggers geven de voorkeur aan een van de twee technieken. Afhankelijk van je selectiecriteria voor aandelen kunnen beide soorten beleggingen echter deel uitmaken van je portfolio.
Beleggers in groeiaandelen richten zich vaak op kleinere bedrijven die aanvoelen als start-ups. Toch behoren ook techgiganten zoals Apple en Microsoft tot de grootste posities in de Vanguard Growth ETF, vanwege hun voortdurende innovatie en productontwikkeling.
Waardebeleggers vinden vaker kansen bij grotere bedrijven. Deze ondernemingen hebben mogelijk beperkte groeivooruitzichten, maar kunnen gezonde bedrijven zijn die tijdelijk een koersdaling doormaken.
Bij het zoeken naar groei- en waardeaandelen zijn er enkele belangrijke factoren om op te letten. Zo kan een nutsbedrijf door een nieuw managementteam meer groeigericht worden. Daarnaast kan een techbedrijf besluiten zijn bedrijfsmodel te consolideren en uitbreidingsplannen terug te schroeven, waardoor het meer een waardeaandeel wordt.
De overlap tussen deze twee categorieën komt neer op twee kernpunten:
- Alle aandelen bieden een zekere mate van groeipotentieel.
- Alle aandelen kunnen als ‘misgeprijsd’ worden beschouwd.
Wanneer deze kenmerken in balans zijn, kunnen twee analisten zelfs verschillende classificaties aan hetzelfde aandeel toekennen.
Tip: Een groeiaandeel kan na verloop van tijd een waardeaandeel worden, en omgekeerd.
Groei of waarde: welke strategie is het beste?
Groei- en waardebeleggen kunnen elkaar aanvullen en bijdragen aan een gediversifieerd portfolio. De ene strategie is niet per se beter dan de andere; welke aandelen het beste bij je passen, hangt af van je beleggingsstrategie en -doelen.
Over het algemeen zijn waardeaandelen minder volatiel dan groeiaandelen. Daarentegen kan beleggen in groeibedrijven beleggers blootstellen aan opkomende economieën en trends, wat extra kansen biedt.
Een simpele regel bepaalt mijn koopgedrag: wees angstig wanneer anderen hebzuchtig zijn, en wees hebzuchtig wanneer anderen angstig zijn.
Warren Buffett
Beide soorten aandelen presteren anders onder verschillende marktomstandigheden, die moeilijk te voorspellen zijn. Daarom kan het nuttig zijn om beide typen in je portfolio op te nemen. Zo presteerden waardeaandelen tussen 2000 en 2007 beter, terwijl groeiaandelen daarna tot 2022 beter rendeerden.
Tip: Een goed gediversifieerd portfolio bevat zowel groei- als waardeaandelen, die helpen externe factoren beter op te vangen die buiten de controle van een belegger liggen.
De keuze tussen waarde- en groeiaandelen hangt grotendeels af van je persoonlijke beleggingsdoelen. Vaak worden groeiaandelen gebruikt in een kortetermijnstrategie, terwijl waardeaandelen populairder zijn bij beleggers met een langetermijnvisie.
In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Bron: Western Southern
Conclusie
Het is essentieel om de activa en activaklassen waarin je belegt goed te begrijpen. Groei- en waardebeleggen laten zien dat niet alle aandelen hetzelfde zijn.
Elke belegger heeft een eigen voorkeur voor een strategie, maar door de verschillen tussen groei- en waardeaandelen te erkennen en te overwegen om in beide te investeren, kun je risico’s beter beheren en rendement optimaliseren.
Bezoek de eToro Academy om meer te leren over waarde- en groeibeleggen.
FAQ’s
- Is waarde- of groeibeleggen moeilijker te leren?
-
Waardebeleggers die proberen de eerlijke waarde van een aandeel te bepalen, focussen meestal op onderzoeksrapporten, evenals de balans, de winst- en verliesrekening en de beleggersupdates van een bedrijf. Deze gedetailleerde analyse kan moeilijk te leren zijn en tijdrovend om te voltooien.
Groeibeleggers zijn meer geïnteresseerd in het identificeren van de nieuwste trends, wat meer continu beheer vereist.
- Welke hulpmiddelen kan ik gebruiken om groei- en waardeaandelen te vinden?
-
Beleggers kunnen verschillende technieken gebruiken om groei- en waardeaandelen te vinden, zoals technische en fundamentele analyse. Effectenmakelaars bieden een breed scala aan hulpmiddelen en informatie over aandelen om je te helpen bepalen of een aandeel voldoet aan de criteria voor je beleggingsstrategie.
- Welke andere strategieën zou ik kunnen gebruiken om aandelen te verhandelen?
-
Er zijn veel andere beleggingsstrategieën beschikbaar, zoals momentumbeleggen, inkomensbeleggen, impactbeleggen en ethisch beleggen. Het definiëren van je beleggingsdoelen zal je helpen te beslissen welke strategie (of combinatie van strategieën) het beste voor jou werkt.
Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met specifieke beleggingsdoelstellingen of financiële situaties, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Niet alle financiële instrumenten en diensten waarnaar wordt verwezen worden aangeboden door eToro, en verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties van een financieel instrument, index of verpakt beleggingsproduct zijn geen, en mogen niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
eToro biedt geen garanties en aanvaardt geen aansprakelijkheid over de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze gids. Zorg ervoor dat u de risico’s van handelen begrijpt voordat u kapitaal inlegt. Riskeer nooit meer dan u bereid bent te verliezen.