Grondstofprijzen worden beïnvloed door verschillende factoren, sommige van invloed op de hele sector en andere op specifieke markten. Het is belangrijk om te leren welke factoren de grondstofprijzen bepalen en hoe de vraag naar grondstoffen rendementen op beleggingen kan beïnvloeden.
De basisprincipes die de vraag en aanbod van grondstoffen bepalen, omvatten vaak geopolitieke gebeurtenissen, economische cycli en weerpatronen. Vanwege de brede en soms langetermijnaard van deze prijsfactoren bewegen de grondstofprijzen doorgaans in dezelfde richting.
Dit verklaart waarom de grondstofmarkt vaak als een geheel wordt beschouwd, hoewel deze ook kan worden geanalyseerd op basis van individuele componenten.
Hoewel je je kunt specialiseren in bijvoorbeeld sojabonen, aluminium of goud, moet elke handelaar zich bewust zijn van de factoren die de gehele grondstofsector kunnen beïnvloeden.
Wat is vraag en aanbod?
Grondstoffen worden verhandeld op internationale beurzen, waar de krachten van vraag en aanbod een grote rol spelen in het bepalen van de activaprijzen. De prijs van een grondstof hangt natuurlijk samen met de fundamentele handel die eraan ten grondslag ligt.
Ruwe materialen worden verbouwd of gewonnen en vervolgens verzonden naar bedrijven die ze gebruiken als onderdeel van hun bedrijfsprocessen. Soms hebben organisaties, zoals overheden, voorraden van grondstoffen om voedsel- en energieveiligheid te waarborgen.
Een deel van deze reserves kan strategisch op de markt worden gebracht om kortetermijnpieken in de vraag op te vangen. Deze praktijk wordt uitgevoerd om de prijzen zo stabiel mogelijk te houden en om de continue stroom van deze essentiële bronnen te garanderen.
Ook speculatief handelen met grondstoffen kan marktprijzen beïnvloeden, hoewel het niveau van speculatieve handel varieert van activum tot activum.
Bijvoorbeeld, terwijl een percentage van de wereldwijde goudvoorraad wordt gebruikt in de productie, wordt het grootste deel van de goudhandel uitgevoerd door speculanten die het metaal kopen als een hedge tegen inflatie of geopolitieke risico’s.
Hoe beïnvloedt de vraag grondstofprijzen?
Volgens de economische theorie leidt een toename van de vraag tot een overeenkomstige stijging van de prijs van een activum, en andersom.
In de grondstofmarkten bestaat er echter een extra laag van complexiteit vanwege de essentiële behoefte van kopers om toegang te behouden tot grondstoffen. Deze factoren zorgen ervoor dat de vraag naar grondstoffen vaak een grotere impact heeft op de prijzen dan bij andere activa.
Past performance is not an indication of future results.
De vraag naar bepaalde grondstoffen kan relatief inelastisch zijn. Zo gebruikt EV-fabrikant Tesla ongeveer 50 kg nikkel voor elke batterij die het produceert.
Zelfs als de prijs van nikkel zou stijgen, zou Tesla het metaal waarschijnlijk nog steeds blijven kopen, omdat het stoppen van de productie nog duurder zou zijn.
Aanhoudende inkoopdruk zou dan waarschijnlijk leiden tot verdere prijsstijgingen van nikkel of andere grondstoffen, afhankelijk van het scenario en het betrokken bedrijf.
Wat gebeurt er als grondstofprijzen dalen?
Over het algemeen leidt een economische vertraging meestal tot een afname van de vraag naar grondstoffen, omdat er minder vraag is naar eindproducten.
Op korte termijn kan men verwachten dat de voorraadniveaus toenemen, omdat kopers profiteren van lagere prijzen. mogelijk doen ze dit door gebruik te maken van grondstoffenfutures om levering op een later tijdstip te garanderen.
Het bouwen van faciliteiten voor het opslaan van grondstoffen is echter een tijdrovend proces. Zodra de bestaande opslagcapaciteit is benut, zullen de prijzen waarschijnlijk blijven dalen.
Past performance is not an indication of future results.
Het aanpassen van productieniveaus door leveranciers vergt tijd. Voor landbouwgrondstoffen worden deze aanpassingen bepaald door groeiseizoenen, terwijl het verminderen van productieniveaus in mijnen de algehele productie-efficiëntie kan ondermijnen.
Deze onmogelijkheid of terughoudendheid om productieniveaus te verlagen, kan tijdens periodes van verminderde vraag drastische prijsdalingen veroorzaken.
Wat gebeurt er met grondstofprijzen tijdens een recessie?
Economische recessies duren meestal tussen 6 en 18 maanden en hebben invloed op de hele wereldeconomie. Wanneer de totale vraag daalt, kunnen grondstofprijzen een duidelijke neerwaartse trend vertonen.
Dit wordt grotendeels veroorzaakt door de inherente inelasticiteit van het aanbod van grondstoffen op de korte- en middellange termijn.
Past performance is not an indication of future results.
Na verloop van tijd zullen grondstofproducenten waarschijnlijk meer in staat of bereid zijn om het aanbod te beperken.
Hierdoor stabiliseren de prijzen doorgaans. Ze kunnen echter weer drastisch stijgen zodra de recessie voorbij is, omdat producenten tijd nodig hebben om te reageren op de veranderende omstandigheden.
Tip: Lagere grondstofprijzen kunnen gunstig zijn voor aandelenbeleggers, omdat zakelijke kopers profiteren van verbeterde winstmarges.
Hoewel het niet uitsluitend wordt veroorzaakt door een recessie, is het belangrijk op te merken dat valutaschommelingen ook invloed kunnen hebben op de grondstoffenmarkt.
Aangezien de meeste grondstoffen doorgaans in Amerikaanse dollars worden geprijsd, zal een sterkere of zwakkere dollar van nature de waarde van een grondstof of grondstoffen als geheel beïnvloeden.
Wat betekenen veranderingen in grondstofprijzen voor beleggers?
Je benadering ten opzichte van schommelingen in grondstofprijzen wordt sterk beïnvloed door je beleggingshorizon.
Dit zal bepalen of je hulpmiddelen voor risicobeheer gebruikt, zoals stoplosses, om blootstelling aan neerwaartse markten te beperken. Aan de andere kant kun je dalende prijzen beschouwen als een kans om ‘de dip te kopen’ en te wachten tot de prijzen zich herstellen.
Grondstofhandelaren, vooral zij die een actieve en speculatieve aanpak hanteren, gebruiken vaak strategieën om te profiteren van prijsbewegingen op de korte termijn. De hoge prijsvolatiliteit van grondstoffen trekt dan ook veel daghandelaren aan.
Tip: Als je je wilt specialiseren in grondstoffenhandel, kunnen opties helpen om risico’s in afzonderlijke markten te beheren.
Hoe kun je beleggingen in grondstof hedgen?
Het opbouwen van een gediversifieerde portefeuille die verschillende activaklassen omvat, is een van de meest gebruikte methoden om de risico’s te beperken die gepaard gaan met beleggen in grondstoffen.
Winsten uit posities in grondstoffen kunnen worden gecompenseerd door rendementen uit aandelen of forex, die meestal omgekeerd gecorreleerd zijn aan grondstofprijzen.
Hierdoor wordt het totaal rendement gebalanceerd, wat kan helpen om vast te houden aan een strategie en paniekverkopen en emotioneel beleggen te vermijden.
Conclusie
Bewegingen in grondstofprijzen kunnen worden beschouwd als een risico of een kans. Het ontwikkelen van een duidelijke strategie zal je helpen om het standpunt te bepalen dat het beste aansluit bij je doelstellingen.
Uiteindelijk zal inzicht in de rol van elke prijsbepalende factor je in staat stellen om grondstoffen te verhandelen op een manier die je beleggingsdoelen ondersteunt.
Over het algemeen is het verhandelen van grondstoffen echter een risicovolle onderneming vanwege de volatiliteit van de activaklasse. Het is daarom vooral geschikt voor beleggers met enige ervaring en met voldoende tijd om posities in de gaten te houden.
Bezoek de eToro Academy om meer te weten te komen over het beleggen in grondstoffen.
Veelgestelde vragen
- Kan technische analyse worden toegepast om trends in grondstofprijzen te identificeren?
-
Hoewel fundamentele factoren de richting van prijsbewegingen kunnen beïnvloeden, kan technische analyse helpen bij het identificeren van opkomende trends en het bepalen van niveaus van prijsondersteuning en weerstand. Dit stelt handelaren of beleggers in staat om de optimale in- en uitstappunten voor transacties te vinden.
- Hoe kan ik de voorraadniveaus van grondstoffen analyseren?
-
Enkele van de grootste grondstofvoorraden worden beheerd door overheidsinstellingen, die regelmatig updates verstrekken over de omvang van hun voorraden.
Bij het verhandelen van grondstofmarkten is het belangrijk om te onderzoeken welke datarapporten je in de gaten moet houden en je voor te bereiden op prijsvolatiliteit wanneer deze rapporten op je economische kalender verschijnen.
- Hoelang duren stierenmarkten in grondstoffen?
-
Bull markets in grondstoffen duren doorgaans tussen de 15 en 20 jaar. Deze langdurige periodes, gekenmerkt door aanhoudende prijsstijgingen in een bepaalde richting, worden aangeduid als ‘grondstoffen supercycli’.
Dergelijke cycli kunnen gunstige handelsmogelijkheden bieden voor beleggers die trendvolgende strategieën hanteren.
Quiz
Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met specifieke beleggingsdoelstellingen of financiële situaties, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Niet alle financiële instrumenten en diensten waarnaar wordt verwezen worden aangeboden door eToro, en verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties van een financieel instrument, index of verpakt beleggingsproduct zijn geen, en mogen niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
eToro biedt geen garanties en aanvaardt geen aansprakelijkheid over de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze gids. Zorg ervoor dat u de risico’s van handelen begrijpt voordat u kapitaal inlegt. Riskeer nooit meer dan u bereid bent te verliezen.