CFD'S:
test je vaardigheden

Contracts for Difference (CFD’s) zijn populaire financiële instrumenten die beleggers toegang kunnen geven tot activaklassen die anders misschien niet beschikbaar zouden zijn. Hoewel ze in eerste instantie ingewikkeld kunnen lijken, bieden ze flexibele handelsmogelijkheden.

---

CFD’s bieden je de mogelijkheid om te speculeren op prijsbewegingen van activa, zonder dat je het onderliggende product hoeft te bezitten. Ze geven toegang tot een breed scala aan markten, zoals aandelen, indices, valuta en grondstoffen. Dankzij hefboomwerking kun je met een relatief kleine investering een grotere positie innemen, maar dit vergroot ook je risico op verlies. Zorg ervoor dat je de werking van CFD’s volledig begrijpt voordat je begint met handelen.

Wat zijn contracts for difference (CFD’s)?

Contracts for Difference (CFD’s) zijn derivaten, oftewel financiële contracten tussen twee partijen, waarvan de waarde afhankelijk is van de onderliggende activa waaraan ze gekoppeld zijn.

Hoe werken CFD’s?

CFD’s worden direct verhandeld tussen een klant en een broker, wat bekendstaat als een over-the-counter (OTC) derivatentransactie.

De contractvoorwaarden verschillen per broker, maar CFD’s hebben doorgaans enkele gemeenschappelijke kenmerken:

• Een CFD wordt geopend door een positie in een specifiek activum te nemen bij een CFD-broker.
• De meeste CFD’s hebben geen vaste vervaldatum; de positie wordt gesloten wanneer een tegengestelde transactie wordt uitgevoerd, waarbij het verschil tussen de openings- en sluitingsprijs als winst of verlies wordt afgerekend.
• Brokers brengen meestal overnachtingskosten in rekening voor het aanhouden van CFD-posities.

CFD-businessmodellen

Verschillende brokers hanteren verschillende CFD-businessmodellen.

Market-maker (MM) model

Bij het MM-model stelt de broker zelf de prijs van de CFD vast en neemt alle orders op in zijn eigen boekhouding volgens een intern risicomodel. Hierdoor kan de CFD-prijs afwijken van de prijs op de onderliggende markt, omdat de broker aanvullende factoren meeneemt in de prijsbepaling.

Direct market access (DMA) model

Bij het DMA-model biedt de broker CFD-handel aan tegen prijzen die overeenkomen met de onderliggende markt. Wanneer een CFD-order wordt ingediend, plaatst de broker een hedge order in de tegenovergestelde richting van hetzelfde instrument, zodat elke CFD-transactie een-op-een wordt afgedekt.

Multi-asset handel met CFD’s

CFD’s kunnen doorgaans worden gebruikt om verschillende activaklassen te verhandelen, hoewel dit afhangt van de broker. Enkele veelvoorkomende activa die met CFD’s verhandeld kunnen worden, zijn:

• valuta’s,
• grondstoffen,
• indices,
• aandelen,
• obligaties.

Belangrijke CFD-termen

Bij het handelen in CFD’s is het essentieel om enkele kernbegrippen te begrijpen:

• Corporate action: een gebeurtenis die door een beursgenoteerd bedrijf wordt geïnitieerd en invloed heeft op de effecten die het heeft uitgegeven.
• Stoporder: een order om een belegging te kopen of verkopen zodra de prijs een specifiek niveau bereikt.
• Gapping/slippage: het verschil tussen de verwachte uitvoeringsprijs van een order en de daadwerkelijke uitvoeringsprijs, wat zowel positief als negatief kan uitvallen.
• Point: een meeteenheid die de kleinst mogelijke prijsverandering aan de linkerkant van de decimale punt weergeeft.
• Percentage in point (PIP): een meeteenheid die de kleinst mogelijke prijsverandering aan de rechterkant van de decimale punt aangeeft.

Hefboomwerking en marge bij CFD’s

CFD’s worden verhandeld met hefboomwerking. Dit betekent dat beleggers een bedrag, bekend als marge, gebruiken om toegang te krijgen tot een grotere hoeveelheid activa. In plaats van de volledige waarde te betalen, wordt slechts een percentage van de waarde gebruikt om de positie te openen.

Voorbeeld: als een belegger $ 100 beschikbaar heeft om in een CFD te investeren en de broker een hefboom van 1:5 aanbiedt, kan de belegger theoretisch een positie openen ter waarde van $ 500. Dit stelt hen in staat om een grotere positie in te nemen met minder kapitaal, maar vergroot tegelijkertijd het risico op verlies.

Margerente

De margerente verwijst naar de rente die wordt toegepast wanneer beleggers gebruikmaken van hefboomwerking en margehandel. Deze rente wordt bepaald door de broker en kan variëren afhankelijk van het verhandelde activum.

Voordelen van CFD-handel

CFD-handel biedt verschillende voordelen:

• Toegang tot wereldwijde markten: CFD’s geven beleggers toegang tot markten die anders mogelijk niet beschikbaar zouden zijn voor particuliere beleggers.
• Hefboomwerking: beleggers kunnen met minder kapitaal grotere posities openen dankzij hefboomwerking.
• Short selling: CFD’s maken het mogelijk om te profiteren van zowel dalende prijzen (“short gaan”) als stijgende prijzen (“long gaan”). Hierdoor kunnen beleggers CFD’s ook gebruiken om zich in te dekken tegen mogelijke verliezen in hun portfolio.

Risico’s van CFD-handel

Er zijn ook enkele risico’s verbonden aan CFD-handel:

• Hefboomwerking: hoewel hefboomwerking grotere posities mogelijk maakt, kan het ook verliezen vergroten als de markt tegen de belegger beweegt.
• Volatiliteit: CFD’s zijn gekoppeld aan onderliggende activa en worden daarom beïnvloed door marktfluctuaties, wat de handel risicovoller maakt.
• Liquiditeit: als het onderliggende activum illiquide is of als de handel op een beurs wordt opgeschort, kan het moeilijk zijn om een CFD te verhandelen of een positie te sluiten.

CFD-kosten en -tarieven

CFD’s zijn onderhevig aan kosten en tarieven die mogelijk niet van toepassing zijn bij andere financiële instrumenten. De exacte kosten verschillen per broker en kunnen onder andere bestaan uit:

• overnachtingskosten,
• margerente,
• rente op shortposities,
• commissiekosten.

Goede handelspraktijken bij CFD’s

Vanwege de risico’s van CFD-handel is het belangrijk om enkele goede handelspraktijken toe te passen. Gebruik stop-loss- en take-profitorders om posities automatisch bij een bepaalde prijs te sluiten. Diversifieer je portfolio door niet al je kapitaal in één enkele CFD-positie te beleggen.

Conclusie

Contracts for difference (CFD’s) bieden beleggers extra mogelijkheden door toegang te geven tot verschillende activa en het gebruik van hefboomwerking om grotere posities te openen.

Toch brengt CFD-handel aanzienlijke risico’s met zich mee. Daarom is grondig onderzoek essentieel voordat je kapitaal inzet voor een transactie. Om het risico te beperken, wordt het gebruik van stop-loss- en take-profitorders en diversificatie van je portfolio aangeraden.

Bezoek de eToro Academy om meer te leren over contracts for difference.

Veelgestelde vragen

Wat is het verschil tussen CFD’s en futures?

Hoewel het in beide gevallen om hefboomproducten gaat, hebben CFD’s geen vervaldatum en futures juist wel. Bovendien moet de belegger in geval van een future het product ook in fysieke vorm bezitten, terwijl dat bij CFD’s niet het geval is. Ten slotte worden futurecontracten meestal voor grondstoffen gebruikt. CFD’s kunnen daarentegen op verscheidene soorten activa worden toegepast.

Hoe gebruik je CFD’s om te hedgen?

Stel dat je een aantal aandelen bezit en je wilt wat zekerheid in je beleggingsportfolio inbouwen. Je kunt dan short gaan met CFD’s van diezelfde aandelen om van een eventuele prijsdaling van het onderliggende activum te profiteren. De winst van het short gaan compenseert het verlies van het onderliggende activum.

Wat zijn de handelsuren van CFD’s?

De handelsuren van CFD’s hangen af van het type onderliggende activum. Zo geldt in geval van grondstoffen en valuta’s bijvoorbeeld dat je 24 uur per dag, 5 dagen per week kunt beleggen, maar wanneer het om aandelen gaat, dan hangt het van de effectenbeurs in kwestie.