Первая неделя IV квартала 2019 года оказалась довольно насыщенной событиями для мира онлайн-трейдинга. Существенный шаг, предпринятый одним из лидеров отрасли, судя по всему, заложил основу для новой тенденции в фондовом онлайн-трейдинге: комиссия 0%. Поскольку многие другие онлайн-брокеры согласились с этим шагом, очевидно, что это изменение является одной из форм естественной эволюции финансово-технологической отрасли.
Подробнее о торговле акциями с комиссией 0%
Schwab задает тон
Первым американским брокером, предложившим трейдинг с нулевой комиссией, стала компания Interactive Brokers. Однако на полную мощность этот тренд заработал после того, как известная брокерская компания Charles Schwab сделала аналогичный шаг, объявив об отмене фиксированной комиссии в размере $4,95 по сделкам с акциями. В то время как для долгосрочных инвесторов, которые обновляют свои портфели всего несколько раз в год, это не стало сколько-нибудь важным событием, для кратко- и среднесрочных трейдеров, которые ежедневно открывают и закрывают многочисленные позиции, это было довольно существенным. Уже в скором времени этому примеру последовали и другие популярные брокеры, включая TD Ameritrade и E-Trade.
Общая атмосфера в данной отрасли такова, что шаг, сделанный компанией Schwab, стал ответом на инициативу ее относительно новых игроков, таких как Robinhood и eToro, ориентированных на более динамичную и быстро развивающуюся среду трейдинга.
Новые трейдеры
Первоначально внутридневной трейдинг был в большей степени сосредоточен не на акциях, а на других классах активов, таких как форекс. Однако по мере разрушения глобальных барьеров и повышения доступности и приемлемости фондового трейдинга многие другие категории, включая ETF и индексы, также приобрели популярность. Кроме того, наблюдающийся в последние годы подъем высоковолатильного криптовалютного рынка привлек новых трейдеров и инвесторов, которые постепенно распространяли свой динамичный и высокотехничный стиль трейдинга на фондовый рынок.
На сегодняшний день одной из основных движущих сил данной отрасли являются миллениалы. Это поколение, считающееся наиболее лояльными потребителями, повзрослело и в настоящее время является одним из крупнейших демографических сегментов с растущим финансовым потенциалом. Эти представители поколения Y, отличающиеся лояльностью к брендам и имеющие по смартфону в каждом кармане, более склонны инвестировать свои свободные средства в знакомые им компании. Кроме того, благодаря относительной легкости и доступности, обусловленным финансово-технологической революцией, эти люди, вошедшие в стадию планирования своего финансового будущего, имеют у себя под рукой множество финансовых активов.
Финансовые потери
Комиссии и сборы — это средства к существованию многих онлайн-брокеров, в связи с чем решение компании Schwab вызвало некоторое потрясение у ряда инвесторов, в результате чего ее акции упали в цене более чем на 9%. Однако отмена комиссий также была воспринята как конкурентное преимущество Schwab, в связи с чем стоимость акций ее основных конкурентов — TD Ameritrade и E-Trade — понизилась на 26% и 16% соответственно.
Когда в мае текущего года компания eToro впервые предложила для европейских и британских клиентов фондовый трейдинг с комиссией 0%, она объяснила финансовые мотивы, стоящие за этим шагом. Представляя план этой финансово-технологической компании, ее глава Йони Ассия рассказал, что покрытие себестоимости покупки акций от имени клиентов несет в себе долгосрочные финансовые выгоды. По существу, устранив один из основных барьеров на пути к фондовому трейдингу, компания eToro привлечет новых клиентов и увеличит объем управляемых ею активов. Помимо объявления о нулевом размере комиссионных по акциям за несколько месяцев до Interactive Brokers, Charles Schwab и других, eToro также предлагает широкий выбор бирж со всего мира (а не только с Уолл-Стрит), что еще более повышает ее привлекательность.
Нет комиссий? Нет проблем
2019 год не был приятным для многих онлайн-брокеров. Некоторые из вышеупомянутых игроков являются публичными акционерными компаниями, включая Charles Schwab, чьи акции за год подешевели более чем на 16%, TD Ameritrade, потерявшую около 40%, и E-Trade, просевшую более чем на 20%. Таким образом, убытки, понесенные в результате отказа от комиссий за каждую сделку, могут оказаться не самыми серьезными из тех финансовых проблем, с которыми они столкнулись.
На самом деле, отмена комиссий может оказаться именно тем, в чем нуждаются крупнейшие игроки отрасли. Снижение входных барьеров могло бы привлечь новое поколение инвесторов, а банковский сектор уже столетиями доказывает, что финансовая организация имеет множество способов получать прибыль и без взимания комиссий. В любом случае бескомиссионный трейдинг может стать новым отраслевым стандартом. Майское нововведение компании eToro, являющейся относительно молодым и нетрадиционным брокером, теперь становится нормой, и можно с уверенностью предположить, что многие учреждения, предлагающие услуги онлайн-трейдинга, будут вынуждены адаптироваться соответствующим образом, чтобы оставаться в игре.