تصحيح السوق هو انخفاض كبير بمؤشر رئيسي، قد يبدو مربكًا للمستثمرين وانهيارًا، لكنه في الحقيقة تعديل مسار للسوق وهو أمر متكرر ومن خلال التركيز على حماية واستكشاف الفرص الجديدة المتاحة يمكنك تحقيق أداء جيد خلاله. إليك بعض التوضيحات حول تصحيح السوق لتتعامل معه بثقة أكبر.
مشاهدة محفظتك وهي تنهار ليست لحظة ممتعة بالضبط. ولكن قبل أن تضغط على زر الذعر أو تقسم على عدم الاستثمار مرة أخرى أبدًا، خذ نفسًا عميقًا. تصحيحات السوق هي جزء طبيعي من الرحلة.
دعونا نفكك ما هي، ولماذا تحدث، وكيفية التعامل معها كمستثمر متمرس — حتى لو كنت قد بدأت للتو.
ما هو تصحيح السوق؟
لنبدأ بالأساسيات. تصحيح السوق هو عندما ينخفض مؤشر أسهم رئيسي — مثل S&P 500 — بنسبة 10% أو أكثر عن ذروته الأخيرة. إنه ليس انهيارًا. إنه تعديل مسار. التصحيحات شائعة. في الواقع، تحدث حوالي مرة واحدة في السنة في المتوسط. بعضها يستمر لأيام، والبعض الآخر لأشهر.
هل تريد فهم تصحيحات السوق؟ لا تفوت ندوتنا عبر الإنترنت — إنها تشرح كل شيء.
مثال حديث هو أبريل 2025، عندما تعثر مؤشر S&P 500 ومؤشر China 50 كلاهما عندما عادت التعريفات العالمية إلى العناوين الرئيسية. لم يكن المستثمرون سعداء — انخفضت الأسواق، وصرخت العناوين الرئيسية، لكن العالم استمر في الدوران.
هناك أيضًا مصطلحات أخرى يجب معرفتها. الانسحاب (Pullback)، هو انخفاض أصغر، عادة أقل من 10%. على الجانب الآخر، إذا أصبحت الأمور صعبة حقًا وانخفضت الأسواق بنسبة 20% أو أكثر، فقد وجدت نفسك في سوق هابطة (Bear Market).
الأداء السابق ليس مؤشرًا على النتائج المستقبلية.
المصدر: eToro
الخطوط الحمراء على الرسم البياني أعلاه تحكي قصة اعتدنا عليها جيدًا — انخفاضات حادة، انتعاشات قوية.
- في أوائل عام 2020، انهار السوق حيث سيطر الخوف وانخفضت الأسهم بسرعة، لكن الذعر لم يدم طويلاً. بعد بضعة أشهر فقط، انقلبت الأمور، وكان الانتعاش سريعًا وقويًا.
- ثم جاء عام 2022. ارتفع التضخم، وتبعت أسعار الفائدة، وازداد الحديث عن الركود. هذه المرة، انخفض السوق بشكل أبطأ — وظل منخفضًا لفترة أطول. لقد كان سوقًا هابطًا حقيقيًا. ولكن، بحلول منتصف عام 2023، بدأت الأمور تتحسن مرة أخرى. ببطء ولكن بثبات، ارتفعت الأسهم مرة أخرى ووصلت إلى مستويات قياسية جديدة.
- في منتصف عام 2023، كان هناك انخفاض آخر. ليس انهيارًا — أشبه باستراحة. أصبح بعض المستثمرين قلقين، لكن السوق لم يبق منخفضًا لفترة طويلة. ارتد مرة أخرى.
- جاء الانخفاض الأخير في أواخر عام 2024. كان حادًا ومفاجئًا. فوجئ المتداولون. ولكن حتى الآن، تظهر علامات الانتعاش.
نفس النمط خلال سنوات مختلفة: السوق ينخفض — لكنه يجد في كل مرة دائمًا طريقه للعودة.
كيف تحدد تصحيح السوق؟
الحسابات بسيطة جدًا: إذا انخفض مؤشر السوق بنسبة 10% عن أعلى مستوى حديث، فأنت في منطقة التصحيح. إذا وصل إلى 20%، فأنت تواجه سوقًا هابطًا. لكن الأمر لا يتعلق فقط بالأرقام — بل يتعلق بالمزاج العام.
ستلاحظ المزيد من اللون الأحمر في قائمة المراقبة الخاصة بك. ستبدأ عناوين الأخبار في استخدام كلمات مثل «انهيار»، «اضطراب»، أو المفضلة لدى الجميع: «عدم اليقين». سوف يدخل تويتر/X في دوامة من الفوضى. وسيكون لدى عمك الذي «لا يؤمن بالأسهم» فجأة الكثير ليقوله على العشاء.
يظهر الرسم البياني أدناه انسحاب أبريل 2025 في مؤشر SPX500، حيث انخفض السوق بنسبة 15.44% على مدى 48 يومًا. هذا يضع الحركة بقوة في منطقة التصحيح، أقل بقليل من عتبة السوق الهابطة. كانت التعريفات هي الشرارة، لكن البيع كان مدفوعًا بالخوف — وبمجرد أن يتلاشى هذا الخوف، غالبًا ما ترتد الأسواق.
الأداء السابق ليس مؤشرًا على النتائج المستقبلية.
المصدر: eToro
لماذا تحدث تصحيحات السوق؟
لا يوجد سبب واحد للتصحيح — إنه أشبه بمزيج من التوتر والأخبار والأرقام.في بعض الأحيان، تكون البيانات الاقتصادية — مثل ارتفاع التضخم، أو تباطؤ الناتج المحلي الإجمالي، أو ارتفاع البطالة. وفي أحيان أخرى، يكون السبب هو الحروب التجارية، أو الانتخابات، أو الحروب المفاجئة التي لم يطلبها أحد.
ثم هناك معنويات المستثمرين، والتي يمكن أن تتدهور أسرع من الحليب في يوم صيفي. عندما يشعر السوق بأنه جيد جدًا لفترة طويلة جدًا، يبدأ الناس في التساؤل: «هل هذا جيد جدًا لدرجة يصعب تصديقها؟» يمكن أن يتطور هذا الشك إلى موجة بيع.
ونعم، أحيانًا ترتفع حرارة الأسواق ببساطة. ترتفع الأسهم بسرعة كبيرة، وتتمدد التقييمات، والتصحيح يعيد الأمور ببساطة إلى الواقع. إنه يعيد كل شيء إلى التوازن.
نصيحة: إليك الجانب المشرق. يمكن أن توفر التصحيحات فرصًا لشراء أصول عالية الجودة بخصم. إذا كنت تؤمن بسهم أو صندوق استثمار متداول (ETF) على المدى الطويل، فقد يكون السعر المنخفض هدية — وليس تحذيرًا.
كيف يجب أن تستجيب لتصحيح السوق؟
عندما تكون في خضم تصحيح للسوق، فإن رد فعلك حاسم ويجب أن يسترشد دائمًا بأهدافك واستراتيجياتك الاستثمارية المحددة مسبقًا.
يمكن أن تبدو تصحيحات السوق شديدة، لكنها في الواقع جزء طبيعي من رحلة الاستثمار. المفتاح هو البقاء منضبطًا والحفاظ على بعض المنظور. إليك كيفية التعامل معها:
حافظ على هدوئك ومنظورك
قد يبدو الحديث عن الأمر أسهل من الالتزام به، لكن التمهل والتفكير بروية هو أفضل ما يمكنك تطبيقه بهذه الأوقات. فالبيع تحت تأثير الذعر يجعل من الانخفاضات قصيرة الأجل ندمًا طويلًا قد يؤثر على استثماراتك. فكثيرًا ما حدثت ارتدادات بالأسواق، فعلى سبيل المثال، أي رسم بياني طويل الأجل للمؤشرات الرئيسية ستجده تصاعديًا وإن احتوى الكثير من التعرجات والانخفاضات تاريخيًا.
إذا كانت أهدافك طويلة الأجل، فإن التصحيح هو مجرد منعطف — وليس كارثة.
راجع، لا تتفاعل
اغتنم هذه الفرصة للتحقق من خطتك الاستثمارية. هل لا تزال محفظتك متوافقة مع تحملك للمخاطر وأهدافك؟ هل أنت مثقل جدًا في قطاع واحد أو نوع أصل واحد؟ هل أنت مرتاح لكيفية تصرف استثماراتك؟
إذا كانت أسبابك الأصلية للاستثمار لا تزال قائمة، فمن المحتمل أنك لا تحتاج إلى إجراء أي تغييرات كبيرة. لكن المراجعة لا تضر أبدًا.
إدارة تصحيح السوق مع eToro
توفر eToro مجموعة أدوات عملية لمساعدتك في إدارة محفظتك بشكل استباقي، وتحديد المخاطر، واكتشاف الفرص المحتملة ، مثل رؤى المحفظة ورؤى المخاطر والأدوات الذكية::
- رؤى المحفظة توضح لك كيفية توزيع استثماراتك عبر القطاعات والمناطق والبورصات. رؤى المخاطر تسلط الضوء على الأصول التي تزيد من مخاطرك الإجمالية وتقترح أصولًا أخرى قد تساعد في موازنة العبء.
- مع الأرباح المتوقعة، يمكنك معرفة مقدار الدخل الذي من المقرر أن تولده محفظتك، مع توقعات تمتد حتى نهاية العام.
- وإذا كنت تتساءل عن كيفية مقارنة أدائك، فإن مقارنة المحافظ تتيح لك مقارنتها بمعايير مثل S&P 500.
- الأدوات الذكية تسمح لك باستخدام الرسوم البيانية المتقدمة، وتعيين أوامر وقف الخسارة، أو جني الأرباح.
- إذا لم تكن متأكدًا من كيفية الاستثمار، فاعتمد على CopyTrader™ واتبع المتداولين المتمرسين باستراتيجيات مجربة.
محركات السوق اليوم
من مفاجآت الأرباح إلى المحفزات الجيوسياسية، هذه هي الأصول التي تجذب انتباه المستثمرين الآن.
سواء كان هناك تصحيح أم لا، الآن هو الوقت المناسب للتحقق من محفظتك — غالبًا ما تكشف هذه الانخفاضات عن مخاطر أو اختلالات مخفية
استراتيجيات للمستثمرين خلال تصحيح السوق
سواء كنت تبحث عن إدارة المخاطر أو تحديد فرص جديدة، هناك حاجة إلى استراتيجية واضحة عند التداول أثناء تصحيح السوق. لا تزال العديد من مبادئ الاستثمار الناجح تنطبق، مثل إعادة تنظيم الاستراتيجية والتفكير في متوسط التكلفة بالدولار إضافةً إلى التنويع وإعادة التوازن دون المبالغة في رد الفعل.
إعادة تنظيم الاستراتيجية
يمكن النظر إلى تصحيح السوق على أنه وقت لإعادة النظر في كيفية تخصيص رأس المال لاستراتيجياتٍ مختلفة. قد تكون تحركات الأسعار النسبية في الأصول فرصة للدوران داخل وخارج المراكز ونقل محفظتك إلى محفظة تركز على استراتيجيات مختلفة، مثل استثمار القيمة، أو دخل الأرباح، أو متابعة الاتجاه، أو أسهم النمو.
سيتأثر قرار إعادة تنظيم محفظتك أم لا بطبيعة التصحيح. قد تعتبره «عثرة» قصيرة الأجل تمثل جزءًا من اتجاه مستمر، أو علامة على حدوث تحول أكثر جوهرية. إذا كان التصحيح يمثل بالفعل «تحولًا نموذجيًا» وحدثًا سيؤثر على تحركات الأسعار على المدى المتوسط والطويل، فهناك تقنيات يمكنك استخدامها لمساعدتك في تطبيق الاستراتيجيات التي تعتقد أنها الأفضل للوضع الحالي.
أعد التوازن دون المبالغة في رد الفعل
في بعض الأحيان، تؤدي انخفاضات السوق إلى تشويه مزيج الأصول الخاص بك. لنفترض أن أسهم التكنولوجيا الخاصة بك انخفضت بنسبة 15%، والآن تشكل جزءًا أقل بكثير من محفظتك مما كانت عليه من قبل. هنا يأتي دور إعادة التوازن — إعادة تنظيم محفظتك لتعكس استراتيجيتك طويلة الأجل.
على eToro، هذه العملية أسهل مما تبدو. تساعدك أدوات مثل مخططات الأوزان على تصور كيفية توزيع محفظتك عبر القطاعات أو أنواع الأصول، بينما تسلط تنبيهات المخاطر الضوء على الوقت الذي قد تضيف فيه بعض المراكز تقلبات أكثر مما تشعر بالراحة تجاهه. مع هذا النوع من البيانات في متناول يدكَ، يمكنك التعديل بشكل استراتيجي — دون الوقوع في فخ التداول العاطفي والمفرط في رد الفعل.
فكر في متوسط التكلفة بالدولار (DCA)
DCA (Dollar-Cost Averaging) يعني استثمار مبلغ محدد من المال على فترات منتظمة — لنقل، مرة واحدة في الأسبوع أو مرة واحدة في الشهر — بغض النظر عما يفعله السوق.
لماذا يعمل؟ لأنك تشتري أكثر عندما تكون الأسعار منخفضة وأقل عندما تكون مرتفعة، مما يقلل متوسط تكلفة السهم بمرور الوقت. إنه المعادل المالي لعدم محاولة توقيت طابور الخروج أبدًا واختيار أقصرها ببساطة — ليس مثاليًا، لكنه ينجز المهمة باستمرار.
التنويع هو كل شيء
التنويع هو المصطلح الفاخر لعدم وضع كل بيضك في سلة واحدة. وزع استثماراتك عبر الأسهم والسندات والقطاعات وحتى البلدان. بهذه الطريقة، إذا تعثرت منطقة ما، فقد تظل مناطق أخرى ثابتة أو حتى تحقق مكاسب.
على eToro، يمكنك استكشاف Smart Portfolios وفلاتر القطاعات لإضافةِ تنوع فوري إلى مقتنياتك. إنها تجعل التنويع سهلاً مثل بضع نقرات، مما يتيح لك اختيار سلال من الأسهم بناءً على القطاعات أو الموضوعات أو الاستراتيجيات. يمكنك أيضًا البحث عن أصول الملاذ الآمن مثل الذهب أو السندات الحكومية عالية الجودة، والتي غالبًا ما تحتفظ بقيمتها خلال الأوقات غير المؤكدة. لا حاجة للدخول بكل شيء — فقط كن ذكيًا في توزيع المخاطر.
إدارة التداول خلال التصحيح
كن مستعدًا لتعديل مقدار الوقت الذي تحتاجه لإدارة محفظتك بفعالية. إذا كان «وقتك ضيقًا»، فيمكن المساعدة في الحد من الخسائر وتأمين الأرباح باستخدام تعليمات تداول وقف الخسارة وجني الأرباح. ستغلق هذه المراكز تلقائيًا عند مستويات أسعار محددة مسبقًا حتى لو لم تكن تراقب الأسواق بنشاط.
نصيحة: التنويع عملية مستمرة. راجع واضبط محفظتك بانتظام للحفاظ على ملف تعريف مخاطر متوازن.
فرص الاستثمار والمخاطر خلال تصحيح السوق
إليك الجانب المشرق. يمكن أن توفر التصحيحات فرصًا لشراءِ أصول عالية الجودة بخصم. إذا كنت تؤمن بسهم أو صندوق استثمار متداول (ETF) على المدى الطويل، فقد يكون السعر المنخفض هدية — وليس تحذيرًا. لكن عليك أن لا تنسى المخاطر مثل الخسائر الناجمة عن صعود وهبوط الأسعار أو الاستثمار في أصل واحد فقط.
يستخدم بعض المستثمرين مؤشرات التحليل الفني لإيجاد مستويات الدعم، أو ظروف البيع المفرط، أو الاتجاهات. آخرون يبقون الأمر بسيطًا ببساطة — يضيفون إلى مراكزهم بمرور الوقت باستخدام استراتيجية مثل تلك الموضحة أدناه.
نصيحة: يرى البعض التصحيحات كفرص للتداول — ولكن دائمًا امضِ بحذر وحكم مستنير.
إدارة المخاطر خلال تصحيح السوق
من السهل نسبيًا تحمل المخاطر خلال ظروف السوق «الطبيعية»، لكن تصحيح السوق يقدم مجموعة من تحديات إدارة المخاطر المختلفة. يتم مواجهتها بشكل أفضل من خلال الالتزام بأهدافك الاستثمارية طويلة الأجل.
إحدى المعضلات التي يواجهها المستثمرون هي ما إذا كان يجب تقليص المراكز وتقليل التعرض العام. من المحتمل أن يؤدي ذلك إلى تثبيت الخسائر، لكن تقليص المحفظة لتكون أكثر انسجامًا مع تحملك الشخصي للمخاطر يمكن أن يساعدك على البقاء في مراكز أخرى والبقاء أكثر انسجامًا مع استراتيجيتكَ الاستثمارية الشاملة.
هناك أيضًا إغراء لبيع المراكز بهدف الدخول مرة أخرى إلى السوق عند مستويات أسعار أقل. هذا أصعب مما يبدو. يمكن أن تؤدي محاولة توقيت نقاط الدخول والخروج إلى الإفراط في التداول وأيضًا إثارة مجموعة من التحيزات النفسية التي تؤدي إلى الانحراف عن خطتك طويلة الأجل وخسارة المال.
نصيحة: تجنب الإفراط في التداول — التزم بالتحركات الهادفة التي تتوافق مع أهدافك وتجنب تكبد رسوم غير ضرورية.
خاتمة
يمكن أن تبدو تصحيحات السوق مخيفة، خاصة إذا كانت هذه هي المرة الأولى التي تختبرها فيها. ولكن، مع خطة قوية، وعقلية هادئة، والأدوات المناسبة، يمكنك تجاوز العاصفة.
التزم بأهدافك، واستمر في التعلم، ولا تدع العناوين الرئيسية تهز استراتيجيتك. قد ينخفض السوق، لكن ثقتك لا يجب أن تفعل ذلك. وتذكر — على eToro، لديك الموارد للبقاء متحكمًا، والبقاء على اطلاع، والحفاظ على المسار.
لمعرفة المزيد عن أدوات eToro وكيفية الاستثمار خلال تصحيحات السوق، قم بزيارة أكاديمية eToro.
أسئلة شائعة
- كم تدوم تصحيحات السوق عادة؟
-
يمكن أن تستمر تصحيحات السوق في أي مكان من بضعة أيام إلى عدة أشهر. في المتوسط، تميل إلى الاستمرار حوالي ثلاثة إلى أربعة أشهر — لكن كل تصحيح مختلف. الجزء المهم؟ إنها مؤقتة. كما سيشير أولئك الذين فكروا في أسباب الاستثمار، تاريخياً وجدت الأسواق دائمًا طريقها للعودة إلى الأعلى.
- هل يجب أن أبيع كل شيء خلال التصحيح؟
-
على الأرجح لا. غالبًا ما يؤدي البيع بدافع الذعر إلى تثبيت الخسائر وتفويت الانتعاش النهائي. إذا كانت استثماراتك لا تزال منطقية لأهدافك، فقد يكون الصمود هو الخطوة الأفضل. استخدم هذا الوقت لمراجعة استراتيجيتكَ، وليس لإعادة كتابة خطة لعبك بأكملها.
- هل التصحيح وقت جيد لبدء الاستثمار؟
-
يمكن أن يكون كذلك! إذا كنت تنتظر «نقطة دخول أفضل»، فقد يقدمها التصحيح. تنخفض الأسعار، مما قد يعني فرصًا للحصول على أصول عالية الجودة بخصم. فقط تأكد من أنك ملتزم بالمدى الطويل — ولا تطارد الصفقات عاطفياً.
- ما الفرق بين الانسحاب والتصحيح والسوق الهابطة؟
-
سؤال رائع. الانسحاب هو انخفاض أصغر — عادة أقل من 10%. التصحيح هو انخفاض بنسبة 10–20% عن أعلى مستويات حديثة. و السوق الهابطة؟ هذا هو الكبير — انخفاض بنسبة 20% أو أكثر، غالبًا على مدى فترة أطول. التصحيحات جزء من الإيقاع الطبيعي للسوق — وليست بالضرورة أزمة.
هذه المعلومات هي لأغراض تعليمية فقط ولا يجب أن تُؤخذ على أنها نصيحة استثمارية أو توصية شخصية أو عرض أو طلب شراء أو بيع أي أدوات مالية.
تم إعداد هذه المواد من دون الأخذ في الاعتبار أي أهداف استثمارية أو وضع مالي معين ولم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية والتنظيمية لتشجيع البحوث المستقلة. لا تقدم eToro جميع الأدوات والخدمات المالية المشار إليها وأي إشارات إلى الأداء السابق لأداة مالية أو مؤشر أو منتج استثماري آخر، لا ينبغي اعتبارها مؤشرًا موثوقًا على النتائج المستقبلية.
لا تقدم eToro أي تعهدات ولا تتحمل أي مسؤولية فيما يتعلق بدقة أو اكتمال محتوى هذا الدليل. تأكد من فهمك للمخاطر التي ينطوي عليها التداول قبل المخاطرة بأي رأس مال. لا تخاطر أبداً بأموال لا تستطيع تحمل خسارتها.