INVIERTA EN EL FUTURO HOYCON FUTUROS

Los futuros son contratos negociados en bolsa en los que dos partes acuerdan comprar o vender un activo, como petróleo, oro o un índice bursátil, a un precio predeterminado en una fecha futura. Aunque algunos futuros implican entrega física, todos los contratos en eToro se liquidan en efectivo. El coste de mantenimiento (intereses, dividendos, etc.) ya está incluido en el precio de los futuros estándar.

Las operaciones con futuros permiten a los participantes comprar o vender contratos sobre activos populares a un precio predeterminado en una fecha futura. Si cree que el precio del activo subirá, puede comprar un contrato de futuros; si cree que bajará, puede venderlo. La diferencia entre el precio de compra y el de venta, menos los costes de negociación, equivale a su beneficio o pérdida potencial.

Operar en un exchange regulado significa que cuando se compra o vende un contrato de futuros, el exchange se convierte en comprador para todos los vendedores y vendedor para todos los compradores. Esto crea un mercado transparente.

Las operaciones con futuros implican contratos con una fecha de vencimiento establecida, momento en el que deben liquidarse todas las operaciones. Las operaciones con futuros se pueden cerrar manualmente hasta el último día de operaciones de eToro, lo que puede ocurrir en la fecha de vencimiento o antes, dependiendo del tipo de liquidación.

• En el caso de los contratos con liquidación en efectivo, los usuarios pueden mantener las posiciones hasta la fecha de vencimiento, momento en el que eToro cerrará automáticamente las operaciones con el tipo de cambio oficial de liquidación.
  • Las posiciones abiertas de clientes liquidadas en efectivo que se mantengan hasta el vencimiento no se cerrarán inmediatamente. En su lugar, se cerrarán y bloquearán hasta que el exchange confirme el precio de liquidación final. Este proceso puede tardar un día hábil tras la fecha de vencimiento. Cuando el precio de liquidación esté disponible, nuestro departamento administrativo procesará y cerrará manualmente las posiciones.  Se aplican términos y condiciones.

• Para los contratos con liquidación física, todas las operaciones se cerrarán el último día de operaciones de eToro, que también es visible en la pantalla de inversión, y normalmente un día antes del «primer día de aviso» definido por el exchange. eToro no admite la tenencia de contratos de liquidación física hasta la fecha de liquidación, ya que los usuarios no recibirán físicamente los activos subyacentes.
  • Cualquier posición abierta restante se liquidará automáticamente en esta fecha de vencimiento anticipado. La liquidación se realizará en esa fecha, normalmente entre las 7:00 y las 13:00 ET.
  • eToro liquidará la posición abierta enviando operaciones compensatorias para su ejecución en el mercado en nombre del cliente.

Tenga en cuenta lo siguiente: eToro puede cobrar comisiones por las posiciones que se dejen abiertas hasta su vencimiento. eToro se reserva el derecho de dejar de invertir en cualquier futuro que se negocie en torno o por debajo del precio de U$S1, debido al riesgo de precios negativos.

eToro muestra una comisión única que incluye todos los gastos por contrato. Esta tarifa plana cubre todos los costes de terceros necesarios, incluidos:

• Comisiones de ejecución de exchange (por ejemplo, CME)
• Comisiones de compensación
• Tasas reglamentarias (p. ej. NFA o SEC, si procede)
• Costes de enrutamiento e infraestructura

De este total, eToro retiene U$S0,75 por contrato como comisión de servicio. El resto se utiliza para cubrir costes externos.

Los SQF son un nuevo tipo de contrato de futuros negociados en bolsa de CME Group, diseñado para inversores activos. A diferencia de los microfuturos, los SQF se negocian al precio actual del mercado o al precio al contado, en lugar del precio de los futuros, y no requieren renovaciones mensuales o trimestrales.

Los SQF son futuros negociados en bolsa que siguen el precio al contado en tiempo real del activo subyacente. En lugar de tener un precio basado en curvas a futuro, incluyen un ajuste diario que mantiene el contrato estrechamente vinculado al mercado actual o al precio al contado.

Operación de SQF en el mismo día (ejemplo)

Supongamos que un inversor compra y vende un contrato de futuros cotizados al contado (SQF) sobre el S&P 500 el mismo día.

• Compra: 1 contrato a 5.840,00 por la mañana
• Vende: 1 contrato a 5855,00 más tarde ese día
• Ajuste diario (ADJ): –9,00 puntos del índice (aplicado tanto a la compra como a la venta)

Cálculo final:

• Compra ajustada a: 5.840,00 – 9,00 = 5.831,00
• Venta ajustada a: 5855,00 – 9,00 = 5846,00
• Beneficio: 5846,00 – 5831,00 = 15 puntos = U$S15 de beneficio

Resultado: U$S15 de beneficio en una operación en el mismo día, tras tener en cuenta el ajuste diario.

Operación de SQF mantenida durante la noche (ejemplo)

Ahora supongamos que un inversor abre una posición un día y la cierra al siguiente.

• Compra: 1 contrato a 5840,00 el día 1
• Vende: 1 contrato a 5855,00 el día 2
• ADJ el día 1: –9,00
• ADJ el día 2: –9,50

Cálculo final:

• Compra ajustada a: 5.840,00 – 9,00 = 5.831,00
• Venta ajustada a: 5855,00 – 9,50 = 5845,50
• Beneficio: 5845,50 – 5831,00 = 14,5 puntos = U$S14,50 de beneficio

Resultado: U$S14,50 de beneficio tras mantener la operación durante la noche y aplicar dos ajustes diarios.

Los ejemplos anteriores se proporcionan con fines ilustrativos y no tienen en cuenta la tasa de mantenimiento de eToro. Esto no constituye un consejo ni una recomendación de inversión. Se aplican otras comisiones.

Los SQF se diseñaron para ofrecer una experiencia con futuros más accesible a inversores modernos y autónomos. Presentan contratos de menor tamaño, vencimientos a más largo plazo (hasta un año) y precios al contado, lo que elimina la necesidad de renovar los contratos mensualmente.

Los microfuturos se cotizan en función de las curvas a plazo y, a menudo, requieren renovaciones mensuales. Los SQF siguen más de cerca el mercado al contado y aplican un ajuste diario en lugar de incorporar los costes en el precio por adelantado. También utilizan contratos de menor tamaño y tienen una vigencia de un año, lo que los hace más fáciles de gestionar.

Las comisiones por reinversión se aplican cuando un contrato se acerca a su vencimiento y se prorroga manual o automáticamente. Los SQF no requieren reinversiones mensuales. En su lugar, se aplica automáticamente un ajuste diario (ADJ), que refleja factores basados en el mercado como intereses, dividendos o costes de financiación, y aparece como una comisión nocturna transparente.

El ajuste diario (comisión nocturna/reembolso) refleja el efecto acumulativo de factores como los tipos de interés, los dividendos y los costes de financiación. Se calcula una vez al día y puede ser positivo o negativo, dependiendo de las condiciones del mercado y de su posición.

Los SQF suelen vencer una vez al año. Al vencimiento, cualquier posición abierta se liquidará al precio de liquidación final del contrato, al igual que los futuros estándar. Puede cerrar su posición en cualquier momento antes del vencimiento.

No se requiere nada especial. Si tiene acceso a la inversión en futuros en eToro, puede operar con SQF como con cualquier otro producto de futuros cotizado.

Sí. Puede abrir y cerrar posiciones de SQF en cualquier momento durante el horario de mercado, al igual que con otros contratos de futuros. No es necesario conservarlos hasta su vencimiento.

Sí. Aunque los SQF tienen un vencimiento de un año, su precio basado en el mercado al contado y su flexibilidad los hacen adecuados tanto para estrategias a corto como a medio plazo con alta tolerancia al riesgo.

Si mantiene posiciones con varios contratos, puede cerrar uno o más contratos que formen parte de su posición mientras mantiene abiertos otros contratos en la misma. Esto le da flexibilidad para ajustar su exposición en función de las condiciones del mercado o de su estrategia de inversión. Tenga en cuenta que los contratos en sí no pueden cerrarse parcialmente.

Por ahora CopyTrader no admite operaciones con futuros.