Lorsqu’on choisit d’investir dans des actions, certains achats s’avèrent nettement plus rentables que d’autres. La plupart des traders ont déjà connu l’amère expérience de miser sur le mauvais cheval. Pourtant, certains investisseurs semblent avoir l’art de dénicher les perles rares.

Quelle est la formule magique pour identifier quelle action acheter en bourse ? Comment savoir si une action est surévaluée ou sous-évaluée ? Comment savoir quand et combien investir en bourse ? Quels sont les critères à prendre en compte avant d’acheter une action ? Nous vous expliquons dans cet article comment investir malin et évaluer correctement le prix d’une action.

Table des matières

Qu’est-ce qu’une action ?

Comment suivre les nouvelles économiques et les résultats d’entreprise ?

Quels sont les principaux ratios à analyser avant d’acheter une action ?

Comparaison par secteur, pourquoi est-ce important avant d’investir dans les actions ?

Quels sont les avantages d’eToro ?

Conclusion

Qu’est-ce qu’une action ?

Une action représente une fraction du capital d’une entreprise. On parle de valeur intrinsèque de l’action. Cela signifie que le détenteur d’une action dispose d’un droit indirect de propriété sur les actifs de la société.

Si les actions sont aujourd’hui devenues majoritairement des instruments spéculatifs, cela n’a pas toujours été le cas. À l’origine, une personne décidait d’investir dans des actions car elle croyait dans le succès d’une entreprise et son projet. L’investisseur voulait donc faire partie de la croissance éventuelle de la société afin d’en tirer des bénéfices.

L’action se caractérise par son prix. Pour les entreprises cotées, ce prix se détermine en fonction de l’offre et de la demande qu’il y a sur les marchés financiers. Plusieurs variables influencent le prix d’une action dont :

  • les résultats de l’entreprise ;
  • les performances sectorielles ;
  • les perspectives de croissance ;
  • le contexte macroéconomique ; ou encore
  • le sentiment marché ou les estimations des analystes

En pratique, le prix d’uneaction peut donc fondamentalement dévier de sa valeur intrinsèque. Un investisseur doit donc être capable d’évaluer ce prix pour déterminer s’il s’agit d’un investissement intéressant.

Comment suivre les nouvelles économiques et les résultats d’entreprise ?

 

Comment suivre les nouvelles économiques et les résultats d’entreprise ?

La première étape lorsque l’on souhaite jauger le prix d’une action est d’effectuer des recherches. Cela implique de prendre le temps de s’informer et d’analyser plusieurs indicateurs financiers pour évaluer les performances et les perspectives d’une entreprise.

À l’heure actuelle, tout à chacun peut accéder rapidement à une multitude d’informations grâce à différents vecteurs :

  • Le site internet de l’entreprise : c’est le point de départ pour comprendre l’activité de l’entreprise et ses objectifs. On y trouve généralement les comptes annuels et les rapports financiers.
  • Les calendriers économiques : ces calendriers suivent les échéances essentielles telles les publications d’organismes officiels (par exemple, un rapport trimestriel de la Banque Centrale Européenne) ainsi que les publications d’entreprises. Rappelons que les entreprises américaines cotées sont obligées de publier trimestriellement leurs comptes. Autour du moment de cette publication, on constate généralement une volatilité accrue du cours de l’action. eToro propose un calendrier des publications des comptes de résultats afin de ne  manquer aucune échéance.
  • La presse économique : les médias sont bien évidemment une source essentielle d’informations. Consulter plusieurs journaux ou sites afin de recouper les informations est important. Un investisseur attentif pensera aussi à vérifier la fiabilité de ses sources.
  • Les publications d’experts : les banques d’investissement, les cabinets de conseil et consorts publient de manière régulière des analyses ou des rapports détaillés sur divers sujets. Une plateforme comme eToro par exemple propose fréquemment des analyses de marché. Pour les actions américaines, eToro rassemble la plupart des prévisions d’analystes ainsi que d’autres éléments pertinents sous l’onglet « Recherches ». Les publications d’experts constituent une source d’informations précieuse qui permet de mettre en perspective les données collectées ou de dénicher des opportunités. Dans le domaine du consulting, des noms comme McKinsey, Bain & Company ou BCG font office de référence mais des firmes plus spécialisées dans une niche ou l’autre existent également.
  • Le réseau : trop souvent sous-estimé, le réseau constitue une source d’informations utile. En parlant à vos collègues, vos amis, votre entourage, vous avez l’opportunité d’échanger des points de vue et de glaner des informations qui pourraient servir. Sur Internet, il existe également différentes formes de communication comme les forums afin d’échanger sur les entreprises et leurs perspectives. La plateforme de trading social eToro propose par exemple à ces usagers de commenter ou de débattre grâce au fil d’actualité.

Grâce aux recherches réalisées, il est possible d’identifier des investissements potentiels et d’en savoir plus sur les dernières actualités d’une entreprise. Cette étape est très importante en particulier pour investir sur les actions sur le long terme. On recommande d’ailleurs régulièrement de ne pas acheter une action si l’on ne comprend pas ce que l’entreprise fait (du moins dans une perspective à long terme) et de toujours diversifier afin de minimiser son exposition et son risque.
Une fois les recherches effectuées. L’étape suivante consiste dans l’évaluation de certains indicateurs financiers afin d’affiner sa première sélection.  

Bien évidemment, certains traders choisissent d’appliquer des techniques d’évaluation différentes. Ceux qui maîtrisent les outils principaux d’analyse technique auront tendance à rechercher d’abord des opportunités au moyen de ce type d’analyse en se basant sur les graphiques. Ils renforceront ensuite leur intuition grâce à des recherches additionnelles.

Quels sont les principaux ratios à analyser avant d’acheter une action ?

Si vous voulez savoir dans quelle action investir sur le long terme, l’analyse financière est essentielle. Il ne faut pas forcément être un expert dans le domaine mais comprendre les indicateurs et les ratios les plus utilisés s’avère indispensable. Nous passons en revue les principaux éléments. Vous trouverez des informations détaillées sur le sujet dans notre guide concernant les indicateurs

Quels sont les principaux ratios à analyser avant d’acheter une action ?

 

Ratio cours sur bénéfices, Price to Earnings ratio, PER ou P/R

Le ratio cours sur bénéfice (PER) s’obtient en divisant la capitalisation boursière d’une entreprise par son résultat net. Il peut également s’obtenir en divisant le cours d’une action par le bénéfice par action (voir ci-après). Plus le PER est élevé, plus le prix de l’action est élevé par rapport au résultat comptable de l’entreprise. Une action surévaluée aura toujours un PER élevé. Néanmoins, l’inverse n’est pas vrai. Afficher un PER élevé ne signifie pas que l’action est surévaluée.

En effet, un PER s’analyse en combinaison avec d’autres éléments. Il est essentiel de comparer le PER d’une entreprise avec le PER d’entreprises semblables ou le PER de l’ensemble d’un secteur. Le PER dans le secteur technologique par exemple est élevé. Il est donc normal que des actions comme Apple, Amazon ou encore Tesla aient un PER de respectivement 34, 122 et 756 (donnees à l’été 2020). Cela reflète les anticipations et les attentes du marché. Un ratio cours bénéfice élevé reflète aussi la norme dans le secteur du luxe.

En revanche, le secteur automobile (hormis Tesla, à cheval sur plusieurs secteurs et les marques de prestige comme Ferrari) affiche généralement un PER relativement modéré. L’entreprise Renault par exemple a un ratio P/E de 4,2.

Le PER n’est donc pas absolu et doit s’analyser dans un contexte sectoriel et global. En outre, une fois qu’une action avec un PER comparativement faible a été identifiée, il faut ensuite tenter d’en comprendre les raisons. Ce n‘est qu’au terme de cette analyse qu’on pourra choisir ou non d’investir.

Bénéfice Par Action, Earning Per Share, EPS

Ce ratio est essentiel dans le cadre de l’analyse du prix d’une action. Le Bénéfice Par Action ou BPA correspond au bénéfice net d’une entreprise divisé par le nombre d’actions.

Plusieurs variantes existent également dont le résultat dilué par action qui tient compte notamment de l’ensemble des obligations convertibles. 

Chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires soit le revenu brut est le premier élément que l’on aperçoit lorsqu’on analyse le compte de résultats d’une entreprise. Il est surtout intéressant de le comparer par rapport à des données antérieures. En effet, la plupart des sociétés sont vouées à croitre. Un chiffre d’affaires stagnant voire en régression constitue donc un signal d’alarme. Cet élément doit cependant toujours être mis en perspective avec des justifications éventuelles.

Dividendes

De nombreux investisseurs recherchent des entreprises qui distribuent des dividendes de manière régulière. Ils considèrent les dividendes comme la rémunération de leur placement (on peut comparer cela à un taux d’intérêt pour les obligations).

Certaines sociétés s’avèrent plus enclines à distribuer des dividendes que d’autres. Cela dépend notamment des critères suivants :

  • la direction de l’entreprise ;
  • la politique de distribution ;
  • si la société est bien établie. Une startup par exemple préférera souvent réinjecter ses profits dans l’entreprise afin d’encourager la croissance.

Traditionnellement, certains secteurs distribuent des dividendes importants à savoir :

  • gaz et pétrole ;
  • banques et assurances ; ou encore
  • secteur automobile.

Ces dernières années, les géants de la Tech ont également arrosé généreusement leurs actionnaires.

Voici les entreprises ayant distribué le plus de dividendes en 2019 :

En France, le plus gros distributeur de dividendes en 2019 était l’entreprise Total.

Ratio bêta

Le ratio bêta mesure la volatilité d’une action par rapport à son marché de référence. Si le ratio bêta est entre -1 et 1, le cours de l’action varie de manière similaire à l’indice de référence. En revanche, un ratio bêta élevé indique une amplitude plus importante. Il est intéressant d’intégrer des actions avec des bêtas variés au sein de son portefeuille dans un souci de diversification. De plus, certaines stratégies d’investissement reposent sur la recherche d’actions avec des ratios bêta élevés.

Comparaison par secteur, pourquoi est-ce important avant d’investir dans les actions ?

De nombreux facteurs externes à l’entreprise influencent le prix de l’action. Parmi eux, les performances sectorielles sont essentielles. Comme évoqué plus haut, on ne peut pas comparer une entreprise du secteur technologique à un acteur du secteur automobile par exemple.

Avant d’investir dans les actions en bourse, il faut toujours mettre son analyse dans le contexte. Au sein d’un même secteur également, des distinctions s’imposent en fonction des caractéristiques propres de chaque société. Comparer les performances d’un géant pharmaceutique comme Pfizer à un opérateur de télécommunications français comme Bouygues revient à comparer les poissons de la mer Méditerranée à ceux de la mer des Caraïbes. Réchauffement climatique mis à part, ils seront forcément différents.

Pour comparer les entreprises d’un même secteur, il est possible d’utiliser plusieurs indicateurs. Parmi ceux-ci on peut citer la capitalisation boursière, le nombre de clients ou d’utilisateurs, le chiffres d’affaires ou encore la présence territoriale.

Quels sont les avantages d’eToro ?  

Beaucoup de personnes qui souhaitent investir dans des actions manquent de temps pour réaliser leurs recherches. Une plateforme de trading social comme eToro offre une série d’outils utiles pour choisir dans quelles actions investir :

  • Actualités économiques : eToro propose des analyses et des mises à jour quotidiennes. Un calendrier économique des comptes de résultat est à disposition.
  • Indicateurs financiers : pour chaque action, eToro compile un ensemble d’indicateurs sur la base des données officielles disponibles. En un clin d’œil, vous avez accès aux éléments suivants : capitalisation boursière, ratio PER (ratio P/E), revenus (chiffre d’affaires), Bénéfice par Action (BPA), bêta (volatilité), dividendes. Vous trouverez ci-dessous un exemple pour l’action du groupe de luxe LVMH.
  • Fonctions de trading social : La plateforme eToro donne la possibilité d’échanger avec d’autres traders ou investisseurs. Grâce au feed, vous pouvez consulter en temps réel les commentaires d’autres investisseurs et échanger avec eux. Pour ceux qui manquent de temps ou de ressources, la fonction CopyTrader permet d’allouer une partie de son capital à la copie d’un trader. Dans ce cas, vous répliquez de manière automatique l’investissement en actions ou les trades du trader sélectionné. Grâce à différents filtres, vous pouvez définir les critères qui vous importent avant de choisir quel trader copier.
  • Possibilité d’investir sur différents marchés : l’offre d’eToro ne se limite pas aux actions, il est également possible d’investir sur d’autres marchés comme les devises, les indices ou encore les matières premières afin de se diversifier.
  • Possibilité d’acheter une fraction d’action : eToro n’oblige pas à acheter une action entière. Vous pouvez être propriétaire d’une fraction d’action ce qui vous permet d’allouer la somme qui vous convient à votre investissement. 

Au-delà de ces différentes fonctionnalités, eToro poursuit également sa politique de 0% de commission sur les actions. Cela signifie qu’aucun frais de courtage n’est appliqué lors de l’achat ou la vente d’actions (non applicables en cas d’achat de CFD). 

Conclusion

Vous l’aurez compris, la formule magique permettant de faire un bon placement en bourse à tous les coups n’a pas encore été trouvée. Cependant, les investisseurs qui souhaitent investir sur les actions à long terme disposent de différents outils pour réaliser leur propre analyse ou due diligence.

La plateforme eToro a développé de nombreuses fonctionnalités afin de faciliter l’analyse et d’aider les traders débutants comme chevronnés à choisir dans quelles actions investir. N’attendez plus pour découvrir tous ces avantages.


Cette information est destinée à des fins éducatives uniquement. Elle ne peut en aucun cas être qualifiée en tant que conseil d’investissement, offre ou invitation à acheter ou vendre des instruments financiers.

Ce contenu a été rédigé sans tenir compte des objectifs d’investissement particuliers ou de la situation financière personnelle de chacun. De plus, il ne peut être considéré comme conforme aux obligations légales et réglementaires visant à promouvoir la recherche privée ou indépendante. En outre, toute référence à des rendements ou performances passées d’un instrument financier, indice ou produit d’investissement quelconque ne constitue pas et ne peut sous aucun prétexte être assimilée à une indication concernant les résultats futurs.

eToro ne garantit aucunement l’exhaustivité ou l’exactitude du contenu de ce guide et ne peut être considéré comme responsable en la matière. Il est de votre responsabilité de comprendre les risques liés au trading et à la spéculation avant d’engager votre capital. Ne risquez jamais plus que ce que vous êtes disposé à perdre.